參考答案及解析

1.

【答案】AC

【解析】政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法包括：專家建議;出國考察;調(diào)研;定量測量法。

2.

【答案】BCD

【解析】該題考查操作風(fēng)險(xiǎn)的源頭。操作風(fēng)險(xiǎn)的源頭包括：(1)缺乏規(guī)定程序;(2)雇員缺乏培訓(xùn);(3)疏忽;(4)設(shè)備及軟件維護(hù)不足或已報(bào)廢;(5)缺乏職業(yè)道德和存在舞弊意識(shí);(6)不妥善的外包安排。 選項(xiàng)A通常是產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)的原因。

3.

【答案】BCD

【解析】應(yīng)對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，可用的辦法有：(1)矩陣管理下的團(tuán)隊(duì)建設(shè);(2)設(shè)立強(qiáng)大的變動(dòng)控制程序;(3)遵循良好的計(jì)劃和控制原則。

4.

【答案】AD

【解析】企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源有很多，如信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、衍生工具風(fēng)險(xiǎn)等。選項(xiàng)B、C屬于企業(yè)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)。

5.

【答案】ABCD

【解析】在財(cái)務(wù)概念中，可用的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)有敏感性分析和預(yù)期值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、決策樹和決策矩陣、仿真模型、情景模擬、失敗和影響分析、違約和事件分析，以及將風(fēng)險(xiǎn)追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。

6.

【答案】ACD

【解析】一個(gè)集中的部門可以通過開展大規(guī)模的交易降低成本，所以選項(xiàng)B是集中財(cái)務(wù)職能的優(yōu)點(diǎn)。

7.

【答案】ABCD

【解析】由于貨幣套期常常成本很高，企業(yè)還有多種行為可以減少匯率風(fēng)險(xiǎn)，包括：(1)計(jì)價(jià)貨幣;(2)匹配收入和支出;(3)提前和滯后付款;(4)凈額結(jié)算;(5)多邊凈額結(jié)算;(6)匹配長期資產(chǎn)和負(fù)債。

8.

【答案】AC

【解析】貨幣期權(quán)和貨幣期貨是證券交易所交易的貨幣套期工具主要類型。

9.

【答案】ABD

【解析】當(dāng)前市場利率高于期權(quán)協(xié)議利率，借款期權(quán)買方會(huì)行使權(quán)利，因此選項(xiàng)A的說法錯(cuò)誤;遠(yuǎn)期利率協(xié)議可以在其存續(xù)期間內(nèi)保護(hù)借款人免受利率出現(xiàn)不利變動(dòng)的影響，但不能使借款人從有利的市場利率變動(dòng)中受益，因此選項(xiàng)B的說法錯(cuò)誤;利率期貨的金額、條款和期間是標(biāo)準(zhǔn)化的，因此選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤。

10.

【答案】BD

【解析】期權(quán)賦予持有者做某事的權(quán)利，但持有者無須行使這份權(quán)利，選項(xiàng)A不正確;簽訂期貨合同不會(huì)產(chǎn)生成本，但需要繳付交易費(fèi)及保證金，選項(xiàng)B正確;投資者必須為期權(quán)合同支付溢價(jià)，選項(xiàng)C不正確;歐洲，僅在到期日才可行使期權(quán)，而在美國，期權(quán)期限內(nèi)的任何時(shí)間都可行使期權(quán)，選項(xiàng)D正確。

11.

【答案】AB

【解析】在遠(yuǎn)期市場上，合同金額大小與交付日可根據(jù)個(gè)人需要度身確定(即在企業(yè)和銀行間確定)，與此相反，貨幣期貨合同是標(biāo)準(zhǔn)化的，因此，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。遠(yuǎn)期市場不存在獨(dú)立的結(jié)算行，而期貨市場上的所有結(jié)算都由交易所結(jié)算所處理，因此，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

12.

【答案】CD

【解析】選項(xiàng)A和B屬于直接投資的戰(zhàn)略原因;選項(xiàng)C和D屬于直接投資的經(jīng)濟(jì)原因。

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