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2016年資產(chǎn)評(píng)估師《資產(chǎn)評(píng)估基礎(chǔ)》考試真題

發(fā)表時(shí)間:2018/8/16 17:24:36 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng) 點(diǎn)擊關(guān)注微信:關(guān)注中大網(wǎng)校微信
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綜合題4:

某企業(yè)根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則>的要求,對(duì)資產(chǎn)組w進(jìn)行減值測(cè)試工作,委托評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)組w進(jìn)行評(píng)估。

資產(chǎn)組w由生產(chǎn)線及其生產(chǎn)性附屬設(shè)施,生產(chǎn)廠房和廠房所占土地組成。資產(chǎn)組w在評(píng)估基準(zhǔn)日2015年12月31日的賬面凈值為9850萬(wàn)元。資產(chǎn)評(píng)估師經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)查分析,決定采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法對(duì)其公允價(jià)值和使用價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,并在此基礎(chǔ)上分析減值額。

1.公允價(jià)值評(píng)估的假設(shè)條件為:

1)資產(chǎn)評(píng)估師經(jīng)過(guò)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)測(cè),認(rèn)為企業(yè)未來(lái)通過(guò)不斷更新改造。2016年至2020年資產(chǎn)組w的凈現(xiàn)金流量分別為730.62萬(wàn)元、759.00萬(wàn)元。791.12萬(wàn)元、823.25萬(wàn)元和855.37萬(wàn)元,從2021年期,凈現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)進(jìn)度將維持在2%的水平上。

2)處置費(fèi)用為50萬(wàn)元。

2.使用價(jià)值評(píng)估的假設(shè)條件為:

1)2016年凈利潤(rùn)為508.12萬(wàn)元,折舊與攤銷為450萬(wàn)元,利息支出為150萬(wàn)元,營(yíng)運(yùn)資金追加額為40萬(wàn)元。2017年至2020年企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)環(huán)境不發(fā)生重大變化,凈利潤(rùn)水平維持不變,不再需要自己追加營(yíng)運(yùn)資金。

2)2020年末資產(chǎn)組w的變現(xiàn)價(jià)值為5000萬(wàn)元。

3.該企業(yè)所得稅稅率為25%,資產(chǎn)組的加權(quán)平均資本成本(WACC)為10%

(計(jì)算結(jié)果以萬(wàn)元為單位,保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位)

問(wèn)題(1)估算資產(chǎn)組w在評(píng)估基準(zhǔn)日的公允價(jià)值。

問(wèn)題(2)估算資產(chǎn)組w在評(píng)估基準(zhǔn)日的使用價(jià)值。

問(wèn)題(3)分析判斷資產(chǎn)組w是否存在減值?如果存在減值,計(jì)算減值額。

【參考答案】

(1)采用資產(chǎn)組的加權(quán)平均資本成本為折現(xiàn)率。

未來(lái)5年W的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值之和=730.62×(P/F,10%,1)+759×(P/F,10%,2)+791.12×(P/F,10%,3)+823.25×(P/F,10%,4)+855.37×(P/F,10%,5)=2979.19(萬(wàn)元)

第6年后的永續(xù)現(xiàn)金流量折現(xiàn)之和=855.37×(1+2%)/(10%-2%)×(P/F,10%,5)

=10905.97×0.6209=6771.52(萬(wàn)元)

資產(chǎn)組W在評(píng)估基準(zhǔn)日的公允價(jià)值=2979.19+6771.52=9750.71(萬(wàn)元)

(2)使用價(jià)值估算:

2016年收益現(xiàn)值=(508.12+450+150-40)×(P/F,10%,1)=971.03(萬(wàn)元)

2017年收益現(xiàn)值=(508.12+450+150)×(P/F,10%,2)=915.75(萬(wàn)元)

2018年收益現(xiàn)值=(508.12+450+150)×(P/F,10%,3)=832.53(萬(wàn)元)

2019年收益現(xiàn)值=(508.12+450+150)×(P/F,10%,4)=756.85(萬(wàn)元)

2020年收益現(xiàn)值=(508.12+450+150)×(P/F,10%,5)=688.03(萬(wàn)元)

5年現(xiàn)值之和=971.03+915.75+832.53+756.85+688.03=4164.19(萬(wàn)元)

已知2020年末資產(chǎn)組w的變現(xiàn)價(jià)值為5000萬(wàn)元。計(jì)算變現(xiàn)價(jià)值的現(xiàn)值=5000×0.6209=3104.5(萬(wàn)元)

資產(chǎn)組W的使用價(jià)值=4164.19+3104.5=7268.69(萬(wàn)元)

(3)通過(guò)比較公允價(jià)值和使用價(jià)值,根據(jù)孰高的原則,可收回金額根據(jù)公允價(jià)值確定,即金額為=9750.71萬(wàn)元。又資產(chǎn)組賬面凈值為9850,可見(jiàn)存在減值,金額為資產(chǎn)組賬面凈值與可收回金額的差額,即減值金額=9850-9 750.71=99.29(萬(wàn)元)。

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(責(zé)任編輯:)

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