五、信托機(jī)構(gòu)

(一)信托公司概述

信托公司是指從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人的金融機(jī)構(gòu)。信托公司的業(yè)務(wù)主要是按照委托人指明的特定目的或要求，收受、經(jīng)營(yíng)或運(yùn)用信托資金及信托財(cái)產(chǎn)。信托機(jī)構(gòu)通過對(duì)各種信托業(yè)務(wù)的開展，可以向社會(huì)提供財(cái)產(chǎn)管理、專家理財(cái)、資金融通等一系列金融服務(wù)。

現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國(guó)的尤斯制，尤斯制是一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的制度，在中世紀(jì)的英國(guó)，人們的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)繼承受到有關(guān)法律條款的限制，為了規(guī)避這些限制，人們采取信托(委托他人)的方式來保全財(cái)產(chǎn)。后來，有關(guān)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的限制逐步取消，信托的主要功能由原來的規(guī)避財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移限制變?yōu)樨?cái)產(chǎn)管理。隨著經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度不斷加深，信托所管理的財(cái)產(chǎn)由原來以不動(dòng)產(chǎn)為主逐步向以金融資產(chǎn)為主過渡，管理的方式與過程也越來越多地通過各種金融工具來進(jìn)行，使得信托活動(dòng)轉(zhuǎn)化為一種金融活動(dòng)。為此;現(xiàn)代信托機(jī)構(gòu)不僅成為金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要分支，而且與銀行、保險(xiǎn)、證券一同構(gòu)成現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。

(二)信托公司的職能

(1)財(cái)務(wù)管理職能。信托公司接受委托人的委托，根據(jù)信托條款對(duì)受托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理，由于信托公司是專業(yè)的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，擁有眾多的專門人才與專業(yè)技術(shù)，更能發(fā)揮出財(cái)務(wù)管理優(yōu)勢(shì)，從而給受益人提供更高的財(cái)產(chǎn)收益。

(2)融通資金職能。信托公司在財(cái)產(chǎn)事務(wù)的管理活動(dòng)中，具有籌措資金和融通資金的功能。在貨幣信用經(jīng)濟(jì)條件下，各經(jīng)濟(jì)主體財(cái)產(chǎn)的相當(dāng)一部分都會(huì)以貨幣資金的形態(tài)存在，因此，對(duì)信托活動(dòng)實(shí)施財(cái)務(wù)管理的過程，必然伴隨著貨幣資金的融通過程。

(3)溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能。信托公司通過業(yè)務(wù)活動(dòng)，可以為交易各方建立相互信任的關(guān)系，在委托人、受托人、受益人之間建立多邊的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，使之天然地成為各經(jīng)濟(jì)主體的“代理人”“擔(dān)保人”“見證人”“咨詢?nèi)恕薄爸薪槿恕保瑸榻灰赘鞣浇⑾嗷バ湃蔚年P(guān)系，為經(jīng)營(yíng)者提供可靠的經(jīng)濟(jì)信息，為委托人的財(cái)產(chǎn)尋找投資出路。

(4)社會(huì)投資職能。信托業(yè)務(wù)的開拓與延伸，必然伴隨著投資行為的出現(xiàn)，也只有在信托機(jī)構(gòu)享有投資權(quán)和具有適當(dāng)?shù)耐顿Y方式的條件下，其財(cái)務(wù)管理的職能發(fā)揮才有可靠的基礎(chǔ)，因此，信托公司開辦投資業(yè)務(wù)是其必然選擇，也是世界上許多國(guó)家開展信托業(yè)務(wù)的普遍做法。

(三)我國(guó)信托機(jī)構(gòu)概況

我國(guó)的信托機(jī)構(gòu)萌發(fā)于20世紀(jì)20年代，1917年上海房業(yè)儲(chǔ)蓄銀行設(shè)立保管部，開辦信托業(yè)務(wù);1918年浙江興業(yè)銀行也設(shè)立了信托部;1919年，聚興誠(chéng)銀行上海分行成立信托部，這是我國(guó)最早的三家經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。1949年，新中國(guó)成立以后，我國(guó)對(duì)官僚資本信托機(jī)構(gòu)實(shí)行了接管、沒收、改造，對(duì)民營(yíng)信托機(jī)構(gòu)實(shí)行限制、利用、改造，保留下來的信托機(jī)構(gòu)在一定范圍內(nèi)試辦一些信托業(yè)務(wù)。1953年，我國(guó)開始實(shí)施第一個(gè)五年計(jì)劃，全面實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，在金融領(lǐng)域?qū)嵭写?統(tǒng)的銀行體制，信托機(jī)構(gòu)取消、業(yè)務(wù)停辦。

十一屆三中全會(huì)以后，我國(guó)開始了經(jīng)濟(jì)體制的改革。信托機(jī)構(gòu)重新出現(xiàn)，停辦多年的信托業(yè)務(wù)開始恢復(fù)。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)國(guó)際信托投資公司(集團(tuán))1979年10月4日在北京成立，簡(jiǎn)稱中信公司(集團(tuán))。這是我國(guó)改革開放以來成立的第一家規(guī)模最大的專業(yè)信托投資機(jī)構(gòu)。2001年10月，《中華人民共和國(guó)信托法》生效后，我國(guó)的信托業(yè)穩(wěn)步地走向法制化、規(guī)范

化發(fā)展的軌道。2007年1月23日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《信托公司管理辦法》，該辦法規(guī)定，我國(guó)的信托公司可以從事以下部分或全部業(yè)務(wù)：①資金信托;②動(dòng)產(chǎn)信托;③不動(dòng)產(chǎn)信托;④有價(jià)證券信托;⑤財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托;⑥作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù);⑦經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、并購(gòu)及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)：⑧受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù);⑨辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù);⑩代保管及保管箱業(yè)務(wù)。2015年12月，我國(guó)頒布了《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引(試行)》，新規(guī)定將信托公司分為A、B、c三級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果將作為衡量信托公司風(fēng)險(xiǎn)程度、監(jiān)管規(guī)劃和合理配置監(jiān)管資源、采取監(jiān)管措施和行動(dòng)的主要依據(jù)。該文件除了對(duì)信托公司開展業(yè)務(wù)范圍產(chǎn)生影響外，還將結(jié)合新的凈資本管理辦法，對(duì)信托公司的業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生引導(dǎo)作用。

（責(zé)任編輯：xy）

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