參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.

【正確答案】 D

【答案解析】 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：R=Rf+β(Rm-Rf)=4%+2×(12%-4%)=20%。

2.

【正確答案】 D

【答案解析】 可以通過資產(chǎn)組合分散的風(fēng)險(xiǎn)為可分散風(fēng)險(xiǎn)，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)。被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤(rùn)，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于公司特有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減;其余三個(gè)選項(xiàng)引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

3.

【正確答案】 A

【答案解析】 相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大。相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，可以分散一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)小，比正相關(guān)大。

4.

【正確答案】 C

【答案解析】 該資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=[(6%×40%)2+(9%×60%)2+2×6%×9%×40%×60%×0.6]1/2=7.10%

5.

【正確答案】 D

【答案解析】 β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，選項(xiàng)A、B均不正確;該資產(chǎn)的必要收益率=5%+2×10%=25%，因此，選項(xiàng)C不正確。

6.

【正確答案】 B

【答案解析】 在兩項(xiàng)資產(chǎn)組合收益率方差的計(jì)算公式中并未涉及到單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)。

7.

【正確答案】 A

【答案解析】 協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×兩種資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的乘積，因此，答案為0.2×12%×20%=0.48%。

8.

【正確答案】 B

【答案解析】 期望投資收益率是在投資收益率不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。

9.

【正確答案】 B

（責(zé)任編輯：xll）

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