44、2005年，銅加工企業(yè)為對(duì)沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時(shí)買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。(綜合題)

問1：如果11月初，銅期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為( )美元/噸(不計(jì)交易成本)。

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300答案：A

問2：如果11月初，銅期貨價(jià)格上漲到4100美元/噸，此時(shí)銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對(duì)期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為( )。

A.342

B.340

C.400

D.402答案：A

45、根據(jù)法瑪(FAMA)的有效市場假說，正確的認(rèn)識(shí)是( )。

A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效

B.強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效

C.強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效

答案：A

46、大豆期貨看漲期權(quán)的DELTA值為0.8，這意味著( )。

A.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X

B.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X

C.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X

D.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X

答案：A

47、促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )。

A.降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率

B.提高對(duì)國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼

C.放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制

D.對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅

答案：D

48、美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之間

D.低于43%

答案：B

49、美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)持倉報(bào)告的最核心內(nèi)容是( )。

A.商業(yè)持倉

B.非商業(yè)持倉

C.非報(bào)告持倉

D.長格式持倉

答案：B

50、鋼廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為( )元/噸。

A.2980

B.3280

C.3780

D.3980

答案：C

51、“十一五”時(shí)期，我國全社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長98.3%。按照銷售對(duì)象統(tǒng)計(jì)，“全社會(huì)消費(fèi)品零售總額”指標(biāo)為( )。

A.城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額

B.社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額

C.城鄉(xiāng)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額

D.城鎮(zhèn)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額

答案：C

52、當(dāng)前股票價(jià)格為40元，3個(gè)月后股價(jià)可能上漲或下跌10%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%(按單利計(jì))。則期限為3個(gè)月、執(zhí)行價(jià)格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格約為( )元。

A.1.18

B.1.67

C.1.81

D.1.19

答案：A

53、在布萊克—斯科爾斯(BLACK-SCHOLES)期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是( )。

A.期權(quán)的到期時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率

答案：B

54、投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為( )元。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

答案：B

55、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。在設(shè)計(jì)程序化交易系統(tǒng)時(shí)，正確的做法是( )。

A.交易系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)先于外推檢驗(yàn)

B.交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)先于統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

C.檢驗(yàn)系統(tǒng)的盈利能力采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

D.檢驗(yàn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性采用實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)

答案：A

56、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的( )原理而設(shè)計(jì)的。

A.均值

B.方差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.協(xié)方差

答案：C

57、期貨價(jià)格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是( )。

A.分析影響供求的各種因素

B.根據(jù)歷史價(jià)格預(yù)測未來價(jià)格

C.綜合分析交易量和交易價(jià)格

D.分析標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值

答案：A

58、期貨投資咨詢從業(yè)人員的注冊(cè)管理由( )負(fù)責(zé)。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.期貨交易所

答案：A

59、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。

A.期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量

B.期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量

C.當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存

D.當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存

答案：A

60、近年來，針對(duì)國際原油價(jià)格大幅上漲的趨勢，一些對(duì)沖基金長期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于( )交易策略。

A.宏觀型

B.事件型

C.價(jià)差結(jié)構(gòu)型

D.行業(yè)型

答案：A

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