21、當(dāng)前股票價(jià)格為20元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%(連續(xù)復(fù)利計(jì)息)，簽訂一份期限為9個(gè)月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約(不計(jì)交易成本)。據(jù)此回答以下兩題。(綜合題)

問(wèn)1：若遠(yuǎn)期價(jià)格為( )元(精確到小數(shù)點(diǎn)后一位)，則理論上一定存在套利機(jī)會(huì)。

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5答案：ABCD

問(wèn)2：若遠(yuǎn)期價(jià)格為( )元，則可以通過(guò)“賣空股票，同時(shí)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出資金，并持有遠(yuǎn)期合約多頭”的策略來(lái)套利。

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5答案：AB

22、根據(jù)2008年國(guó)際金融危機(jī)期間國(guó)內(nèi)天然橡膠期貨的K線和KDJ指標(biāo)圖，回答以下三題。

問(wèn)1：依據(jù)波浪理論，對(duì)這一輪下跌過(guò)程的正確判斷是( )。(綜合題)

A.包含2個(gè)下跌推動(dòng)浪

B.包含3個(gè)下跌推動(dòng)浪

C.包含2個(gè)下跌調(diào)整浪

D.包含3個(gè)下跌調(diào)整浪

答案：BC

問(wèn)2：依據(jù)波浪理論，對(duì)主跌浪的正確判斷是( )。

A.從A點(diǎn)至B點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪

B.從D點(diǎn)至E點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪

C.從E點(diǎn)至F點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪

D.從F點(diǎn)至G點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪答案：B

問(wèn)3：對(duì)圖中KDJ指標(biāo)的正確判斷是()。

A.BB點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉

B.BB點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉

C.CC點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉

D.CC點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉

答案：AD

23、經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在( )。

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關(guān)

D.正態(tài)性

答案：A

24、為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國(guó)政府采取了增發(fā)國(guó)債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國(guó)債由( )購(gòu)買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。

A.美國(guó)家庭

B.美國(guó)商業(yè)銀行

C.美國(guó)企業(yè)

D.美聯(lián)儲(chǔ)

答案：D

25、2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國(guó)期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對(duì)“威廉指標(biāo)(WMS%R)”的正確認(rèn)識(shí)是( )。

A.可以作為趨勢(shì)性指標(biāo)使用

B.單邊行情中的準(zhǔn)確性更高

C.主要通過(guò)WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨(dú)作為判斷市場(chǎng)行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)

答案：C

26、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對(duì)一籃子外匯貨幣的價(jià)值( )。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年11月相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%

答案：D

27、當(dāng)前股票價(jià)格為30元，3個(gè)月后支付紅利5元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為12%(連續(xù)復(fù)利計(jì)息)。若簽訂一份期限為6個(gè)月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)為( )元。

A.(30-5E-0.03)E0.06

B.(30+5E-0.03)E0.06

C.30E0.06+5E-0.03

D.30E0.06-5E-0.03

答案：A

28、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是( )。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)

B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)

C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素

D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離

答案：C

29、當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。按單利計(jì)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無(wú)套利區(qū)間為( )。

A.[3293，3333]

B.[3333，3373]

C.[3412，3452]

D.[3313，3353]

答案：D

30、預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)有顯著的變動(dòng)，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是( )。

A.買入跨式(STRADDLE)期權(quán)

B.賣出跨式(STRADDLE)期權(quán)

C.買入垂直價(jià)差(VERTICALSPREAD)期權(quán)

D.賣出垂直價(jià)差(VERTICALSPREAD)期權(quán)

答案：A

31、衍生品市場(chǎng)的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動(dòng)率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動(dòng)率交易( )。

A.最常使用的工具是期權(quán)

B.通常只能做空波動(dòng)率

C.通常只能做多波動(dòng)率

D.屬于期貨價(jià)差套利策略

答案：A

32、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉(cāng)買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )做出的決策。

A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大

B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大

答案：C

33、根據(jù)相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)? )。

A.1.5:1

B.1.8:1

C.1.2:1

D.1.3:1

答案：A

34、一家國(guó)內(nèi)公司在6個(gè)月后將從德國(guó)進(jìn)口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元。圖中反映了歐元兌人民幣走勢(shì)，為了對(duì)沖匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理的策略是( )。

A.買進(jìn)外匯看跌期權(quán)

B.賣出外匯看跌期權(quán)

C.買進(jìn)外匯看漲期權(quán)

D.賣出外匯看漲期權(quán)

答案：C

35、在大連豆粕期貨價(jià)格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對(duì)應(yīng)的臨界值Fα=3.56。這表明該回歸方程( )。

A.擬合效果很好

B.預(yù)測(cè)效果很好

C.線性關(guān)系顯著

D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小

答案：AC

36、近年來(lái)，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)( )。

A.控制期貨交易的資金規(guī)模

B.制定套期保值的交易策略

C.為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

D.對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

答案：ACD

37、期貨投資基金奉行主動(dòng)投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動(dòng)投資理念。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

38、依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢(shì)線時(shí)，都需成交量的配合方可確認(rèn)。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

39、期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

40、如果其他因素不變，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越大，則看跌期權(quán)價(jià)格越低，看漲期權(quán)價(jià)格越高。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

（責(zé)任編輯：xy）

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