考點五：流動負債管理

【例題·單】某企業(yè)向銀行借入80萬元，利率8%，銀行要求維持最低8萬元的補償性余額，則該項銀行借款的實際利率是(　)。

A.7.2%　　B.8%　　C.8.89%　　D.10%

『正確答案』C

『答案解析』80×8%/72=8.89%

【例題·多】下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的有(　)。

A.預收賬款　　B.融資租賃

C.應付票據(jù)　　D.保證借款

E.應付賬款

『正確答案』ACE

『答案解析』商業(yè)信用的形式包括：應付賬款、應付票據(jù)、預收貨款等形式。

【例題·單】某企業(yè)按照“2/10，n/60”的條件購進商品20000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則其資金的機會成本率為(　)。

A.12.3%　　　B.12.6%

C.11.4%　　　D.14.7%

『正確答案』D

『答案解析』資金的機會成本率=2%/(1—2%)×360/(60—10)=14.7%

【例題·單】企業(yè)購買商品，銷貨企業(yè)給出的信用條件是“1/10，n/30”，則下列說法不正確的是(　)。

A.如果企業(yè)可以獲得利率為15%的短期借款，則應該享受現(xiàn)金折扣

B.如果短期投資可以獲得25%的收益率，則企業(yè)應該放棄現(xiàn)金折扣

C.如果信用條件變?yōu)椤?/10，n/30”，則放棄現(xiàn)金折扣成本會降低

D.如果在原來信用條件基礎上延長折扣期，則放棄現(xiàn)金折扣成本會提高

『正確答案』C

『答案解析』放棄現(xiàn)金折扣的成本=折扣百分比÷(1-折扣百分比)×[360÷(信用期-折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本成同方向變動，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本成反方向變動，可以得出選項C錯誤，選項D正確;代入公式計算放棄現(xiàn)金折扣成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18%，可以得出選項A、B是正確的。

【例題·多】下列各項中，能影響商業(yè)信用籌資量大小的有(　)。

A.信用額度

B.最遲付款期限

C.現(xiàn)金折扣期

D.現(xiàn)金折扣率

E.可抵押資產

『正確答案』ABCD

【例題·多】放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有(　)。

A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長

C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長

D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長、

『正確答案』AD

『答案解析』

折扣百分比提高后左邊計算式的分子變大，分母變小，所以放棄現(xiàn)金折扣成本提高，A正確;信用期延長，公式的分母增大，所以放棄現(xiàn)金折扣成本降低，B不正確;信用期和折扣期等量延長，公式的分子、分母均不變，所以放棄現(xiàn)金折扣成本不變，C不正確;折扣期延長，公式的分母變小，所以放棄現(xiàn)金折扣成本提高，D正確。

【例題·多】下列各項中關于短期融資券說法正確的有(　)。

A.待償還融資券余額不超過凈資產的30%

B.發(fā)行者必須最近三個會計年度盈利

C.籌資風險大

D.短期融資券利率加上發(fā)行成本一般低于同期銀行貸款利率

E.期限最多365天

『正確答案』CDE

『答案解析』短期融資債券待償還的短期融資券余額不得超過凈資產的40%;發(fā)行者必須最近一個會計年度盈利;近三年發(fā)行的融資券沒有延期支付利息的情形。

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