六、(20分)

某新建項(xiàng)目建設(shè)投資為113500萬元(含可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額8000萬元)。其中基本預(yù)備費(fèi)為10000萬元，漲價預(yù)備費(fèi)為5000萬元。項(xiàng)目計算期6年，其中建設(shè)期1年，運(yùn)營期5年，運(yùn)營期內(nèi)采用平均折舊及攤銷。

項(xiàng)目營業(yè)收入和可變成本均采用運(yùn)營期初的市場價格(不含增值稅)，營業(yè)稅金及附加按增值稅的12%計算，企業(yè)所得稅稅率為25%。項(xiàng)目現(xiàn)金流量按年末發(fā)生計。財務(wù)基準(zhǔn)收益率(所得稅后)設(shè)定為10%，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量見表6-1.

通過費(fèi)用與效益識別，該項(xiàng)目可變成本及投資中設(shè)備、材料的影子價格均等同于其市場價格(不含增值稅)，土地經(jīng)濟(jì)費(fèi)用應(yīng)調(diào)增1000萬元，其他各項(xiàng)財務(wù)效益與費(fèi)用均能反映其經(jīng)濟(jì)價值。

表6-1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表(萬元)

注：帶“*”空格處 計算

問題：

1. 計算項(xiàng)目第2年和第3年的應(yīng)納增值稅和營業(yè)稅金及附加。

2. 計算項(xiàng)目第2年和第3年的調(diào)整所得稅。

3. 計算項(xiàng)目第2年和第3年的現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量以及項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后)，并判斷項(xiàng)目的財務(wù)可行性。

4. 計算本項(xiàng)目經(jīng)紀(jì)費(fèi)用流量中的建設(shè)投資。(要求列出計算過程，計算結(jié)果并保留整數(shù))。

參考答案

六、

1、8687-3478=5209萬元<8000萬元

第二年應(yīng)繳增值稅=0

營業(yè)稅金及附加=0

第三年應(yīng)繳增值稅=9652-3865-(8000-5209)=2996萬元

營業(yè)稅金及附加=2996×12%=359.52萬元=360萬元

2、從第四年反推折舊攤銷

(61426-27441-694-折舊攤銷)×25%=3239萬元 →折舊攤銷=20335萬元

第二年調(diào)整所得稅=(55284-25093-0-20335)×25%=2464萬元

第三年調(diào)整所得稅=(61426-27441-360-20335)×25%=3323萬元

3、第二年現(xiàn)金流出=3058+25093+3478+2464=34093萬元

第二年凈現(xiàn)金流量=63971-34093=29878萬元

第三年現(xiàn)金流出=269+27441+3865+2996+360+3323=38254萬元

第三年凈現(xiàn)金流量=71078-38254=32824萬元

稅后項(xiàng)目投資凈現(xiàn)值= =-103181.81+24692.56+24661.16+20525.92+18859.93+20543.46

=5901.22>0

該項(xiàng)目可行

4、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量中的建設(shè)投資=113500-8000-5000+1000=101500萬元

考后熱點(diǎn)關(guān)注