第三節(jié)　理財投資管理

一、投資標的分類

按照投資標的是否屬于標準化金融工具，可分為標準化理財投資和非標準化理財投資。

(一)標準化理財投資

標準化理財投資是指商業(yè)銀行將理財銷售募集的理財資金直接或間接投資于債券、股票、外匯等在公開市場交易且有公允價值和較高流動性的標準化金融工具。

標準化金融工具是指有明確的監(jiān)管部門或行業(yè)自律組織、有明確的交易市場、有既定的投資品設(shè)立指引和交易規(guī)則、有清晰的資產(chǎn)托管和清算制度、有明確的估值和定價標準、具有合理公允價值和較高流動性的金融資產(chǎn)或金融工具，具體包括但不限于權(quán)益類金融工具、固定收益類金融工具、貨幣市場工具、衍生類金融工具、外匯類及境外投資金融工具、貴金屬類金融工具等。

(二)非標準化理財投資

非標準化理財投資是指商業(yè)銀行將理財資金投資于非標準化債權(quán)資產(chǎn)。根據(jù)中國銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2013]8號)規(guī)定，非標準化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受(收)益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。

二、投資管理要求

(一)投資組織管理要求

商業(yè)銀行總行統(tǒng)一負責本行理財產(chǎn)品投資運作等事項的審批與管理;針對不同的理財產(chǎn)品及其資產(chǎn)投資運作事項，按照專業(yè)化要求建立區(qū)別于自營業(yè)務(wù)的審批與管理制度。

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)組建專業(yè)的理財產(chǎn)品投資研究團隊，研究宏觀經(jīng)濟社會、相關(guān)產(chǎn)業(yè)與區(qū)域、境內(nèi)外金融市場、理財業(yè)務(wù)等發(fā)展情況，形成相關(guān)研究報告，供投資決策參考。商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)組建專業(yè)化的投資交易團隊，負責按照與客戶的約定對理財資金進行投資與交易。

商業(yè)銀行應(yīng)將理財業(yè)務(wù)風險納入全行風險管理體系管理，并應(yīng)積極探索建立理財業(yè)務(wù)的風險緩釋機制，增強風險抵御能力，促進理財業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展，依法保護投資者利益，防范系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險。

(二)投資業(yè)務(wù)管理規(guī)范

商業(yè)銀行應(yīng)審慎盡責地管理投資組合，建立投資資產(chǎn)的全程跟蹤評估機制，同時要充分評估資產(chǎn)組合可能發(fā)生的流動性風險，實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)(標的物)的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。

單獨管理指對每個理財產(chǎn)品進行獨立的投資管理;

單獨建賬指為每個理財產(chǎn)品建立投資明細賬，確保投資資產(chǎn)逐項清晰明確;

單獨核算指對每個理財產(chǎn)品單獨進行會計賬務(wù)處理，確保每個理財產(chǎn)品都有資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表。

商業(yè)銀行應(yīng)向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。

商業(yè)銀行應(yīng)比照自營貸款管理流程，對非標準化債權(quán)資產(chǎn)投資進行投前盡職調(diào)查、風險審查和投后風險管理。

商業(yè)銀行不得為非標準化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔?；蚧刭彸兄Z。商業(yè)銀行代銷代理其他機構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品投資于非標準化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)的，必須由商業(yè)銀行總行審核批準。

三、風險隔離要求

風險隔離是指商業(yè)銀行應(yīng)將理財業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)相分離，建立符合理財業(yè)務(wù)特點的獨立條線風險控制體系，同時實行自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離、銀行理財產(chǎn)品與銀行代銷的第三方機構(gòu)理財產(chǎn)品相分離、銀行理財產(chǎn)品之間相分離、理財業(yè)務(wù)操作與銀行其他業(yè)務(wù)操作相分離。

1.理財業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)相分離是指理財產(chǎn)品的資金來源和資金運用相對應(yīng)，獨立于銀行信貸業(yè)務(wù);本行信貸資金不得為本行理財產(chǎn)品提供融資和擔保。

2.自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離是指自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)分別開立獨立賬戶;分別建立相應(yīng)的風險管理流程和內(nèi)控制度;代客理財資金不得用于本行自營業(yè)務(wù)，不得通過理財產(chǎn)品期限設(shè)置、會計記賬調(diào)整等方式調(diào)節(jié)監(jiān)管指標。

3.銀行理財產(chǎn)品與銀行代銷的第三方機構(gòu)理財產(chǎn)品相分離是指銀行銷售上述兩類產(chǎn)品時應(yīng)有相互獨立的準入、考核、推介和銷售制度等;代銷第三方機構(gòu)產(chǎn)品時必須采用產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)制作的宣傳推介材料和銷售合同，不得出現(xiàn)代銷機構(gòu)的標識。

4.銀行理財產(chǎn)品之間相分離是指本行理財產(chǎn)品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益。

5.理財業(yè)務(wù)操作與銀行其他業(yè)務(wù)操作相分離是指銀行開展理財業(yè)務(wù)服務(wù)應(yīng)有獨立的運作流程、業(yè)務(wù)憑證、銷售文本、銷售管理信息系統(tǒng);應(yīng)有獲得業(yè)務(wù)資質(zhì)的專門理財人員;應(yīng)在營業(yè)場所(包括網(wǎng)上銀行等)設(shè)立有明顯標識的服務(wù)區(qū)域。

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