第四章　理財(cái)產(chǎn)品概述

第一節(jié)　銀行理財(cái)產(chǎn)品

在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品概述

(一)銀行理財(cái)產(chǎn)品要素類型

銀行理財(cái)產(chǎn)品要素所包含的信息可以分為三大類：產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息和產(chǎn)品特征信息。

產(chǎn)品開發(fā)主體信息包括發(fā)行人、托管機(jī)構(gòu)和投資顧問等與產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的主體;

產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息是產(chǎn)品的銷售對(duì)象，包括適合的客戶群特征，如客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力、客戶資產(chǎn)規(guī)模、客戶在銀行的等級(jí)、產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)、資金門檻(起售金額)和最小遞增金額等;

產(chǎn)品特征信息包括產(chǎn)品標(biāo)的資產(chǎn)類型、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、委托幣種、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收益類型、交易類型、預(yù)期收益率、銀行終止權(quán)、客戶贖回權(quán)、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。對(duì)于理財(cái)人員而言，這些要素是認(rèn)識(shí)產(chǎn)品所必須了解的信息。

單選題：

以下不屬于銀行理財(cái)產(chǎn)品的特征信息的是(　)。

A.資金門檻

B.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

C.資產(chǎn)類型

D.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

?? 『正確答案』A

『答案解析』A屬于產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息。

(二)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展概述(略)

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品分類及特點(diǎn)

(一)銀行理財(cái)產(chǎn)品分類

1.按照產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分類

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)印發(fā)的《商業(yè)銀行理財(cái)客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷基本模板》說明，理財(cái)產(chǎn)品按照風(fēng)險(xiǎn)分類有以下幾種：

(1)極低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品：經(jīng)各行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定為極低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，包括各種保證收益類產(chǎn)品，或者保障本金，且預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)概率極低的產(chǎn)品;

(2)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品：經(jīng)各行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，包括本金安全，且預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的概率低的產(chǎn)品;

(3)中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品：經(jīng)各行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定為中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品本金虧損的概率較低，但預(yù)期收益存在一定的不確定性;

(4)較高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品：經(jīng)各行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定為較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，存在一定的本金虧損風(fēng)險(xiǎn)，收益波動(dòng)性較大;

(5)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品：經(jīng)各行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定為高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，本金虧損概率較高，收益波動(dòng)性大。

按照適合性原則，這些投資不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品的投資者應(yīng)具有不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力。

投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力分類

對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力 投資者類型 適合的理財(cái)產(chǎn)品

風(fēng)險(xiǎn)承受能力極低 保守型 低風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低 謹(jǐn)慎型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般 穩(wěn)健型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高 積極型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力很高 激進(jìn)型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)

2.按照投資標(biāo)的，理財(cái)產(chǎn)品主要可分為以下幾類：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品、債券型理財(cái)產(chǎn)品、股票類理財(cái)產(chǎn)品、組合投資類理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、QDII基金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品、另類理財(cái)產(chǎn)品和其他理財(cái)產(chǎn)品。其中貨幣類理財(cái)產(chǎn)品掛鉤于利率、外匯等，信貸類掛鉤于信用，組合投資類和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤類別較多。

3.銀行理財(cái)產(chǎn)品按交易類型可分為兩類：開放式產(chǎn)品和封閉式產(chǎn)品。與基金類似，開放式產(chǎn)品是總體份額與總體金額都是可變的，即可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資者贖回的理財(cái)產(chǎn)品。而封閉式產(chǎn)品是總體份額在存續(xù)期內(nèi)不變，而總體金額可能變化的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于封閉式產(chǎn)品，投資者在產(chǎn)品存續(xù)期既不能申購(gòu)也不能贖回，或只能贖回不能申購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。

4.銀行理財(cái)產(chǎn)品按期次性可分為兩種：期次類和滾動(dòng)發(fā)行。期次類產(chǎn)品只在一段銷售時(shí)間內(nèi)銷售;而滾動(dòng)發(fā)行產(chǎn)品，是采取循環(huán)銷售的方式，這樣投資者可以進(jìn)行連續(xù)投資，擁有更多的選擇機(jī)會(huì)。

單選題：

風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，適合投資低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的是(　)投資者。

A.保守型

B.謹(jǐn)慎型

C.穩(wěn)健型

D.中立型

?? 『正確答案』B

『答案解析』投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力分類

對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力 投資者類型 適合的理財(cái)產(chǎn)品

風(fēng)險(xiǎn)承受能力極低 保守型 低風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低 謹(jǐn)慎型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般 穩(wěn)健型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高 積極型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力很高 激進(jìn)型 低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)

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