2018銀行職業(yè)資格考試公司信貸重點(diǎn)：借款需求分析

第五章 借款需求分析

考點(diǎn)5.1借款需求與借款目的(P95)

1.借款需求;是指公司對(duì)現(xiàn)金的需求超過了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，從而需要借款;

2.借款目的;主要是指借款用途，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資，短期貸款用于短期融資。

考點(diǎn)5.3季節(jié)性銷售增長(zhǎng)引起的借款需求(P98)

1.季節(jié)性資產(chǎn)增加的三個(gè)主要融資渠道：

(1)季節(jié)性負(fù)債增加(應(yīng)付賬款、應(yīng)急費(fèi)用);(2)內(nèi)部融資(公司內(nèi)部的現(xiàn)金和有價(jià)證券);(3)銀行貸款。

2.營(yíng)運(yùn)資本投資：

季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補(bǔ)充，這部分就稱之為營(yíng)運(yùn)資本投資。

若內(nèi)部融資無法滿足全部融資需求時(shí)，就會(huì)申請(qǐng)短期貸款，其還款來源主要是季節(jié)性資產(chǎn)減少所釋放出的現(xiàn)金。

3.通過對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及月、季度營(yíng)養(yǎng)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可獲得以下信息：

(1)決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求;

(2)評(píng)估營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額;

(3)決定何時(shí)的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。

考點(diǎn)5.4長(zhǎng)期銷售增加引起的借款需求(P99-104)

1.資產(chǎn)增長(zhǎng)的模式;

核心流動(dòng)資產(chǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表上始終存在的那一部分流動(dòng)資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由長(zhǎng)期融資來實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)一個(gè)公司的季節(jié)性和長(zhǎng)期性銷售收入同時(shí)增長(zhǎng)時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)體現(xiàn)為核心流動(dòng)資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長(zhǎng)。

2.可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算;

可持續(xù)增長(zhǎng)率是公司在沒有增加財(cái)務(wù)杠桿情況下可實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)率，即主要依靠?jī)?nèi)部融資即可實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。

內(nèi)部融資的資金來源是：凈資本、留存收益(主要)、增發(fā)股票(不能任意發(fā)行);

一個(gè)公司可持續(xù)增長(zhǎng)率取決以下四個(gè)變量：

(1)利潤(rùn)率：利潤(rùn)越高，銷售增長(zhǎng)越快;

(2)留存利潤(rùn)：用于分紅的利潤(rùn)越少，銷售增長(zhǎng)越快;

(3)資產(chǎn)使用效率：效率越高，銷售增長(zhǎng)越快;

(4)財(cái)務(wù)杠桿：財(cái)務(wù)杠桿越高，銷售增長(zhǎng)越快。

3.可持續(xù)增長(zhǎng)率的作用;

如果實(shí)際增長(zhǎng)率顯著超過可持續(xù)增長(zhǎng)率，則該公司確實(shí)需要貸款;

如果實(shí)際增長(zhǎng)率低于可持續(xù)增長(zhǎng)率，則該公司尚未充分利用內(nèi)部資源，銀行不予受理貸款申請(qǐng)。

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