為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試課程全面的了解注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試模擬試題，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助!

第十章 風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)

一、單項(xiàng)選擇題

1.自從20世紀(jì)70年代以來(lái)，煙草行業(yè)在全球遭遇了越來(lái)越大的反對(duì)，尤以美國(guó)最甚。這說(shuō)明煙草行業(yè)面臨( )。

A.宏觀的政治風(fēng)險(xiǎn) B.微觀的政治風(fēng)險(xiǎn)

C.法律風(fēng)險(xiǎn) D.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

2.甲公司是一家巧克力加工企業(yè)，該公司提前在世界多個(gè)國(guó)家將自己的知名品牌注冊(cè)為商標(biāo)，從而有效避免了進(jìn)入相應(yīng)國(guó)家市場(chǎng)時(shí)當(dāng)?shù)卣赡墚a(chǎn)生的干涉。從企業(yè)管理政治風(fēng)險(xiǎn)的角度講，該公司的這種做法屬于( )。

A.生產(chǎn)戰(zhàn)略 B.市場(chǎng)控制 C.全球性生產(chǎn) D.全球性采購(gòu)

3.甲公司是一家經(jīng)營(yíng)良好的律師事務(wù)所，良好的業(yè)內(nèi)口碑和極高的專(zhuān)業(yè)水平促使其業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大。近期，甲公司接到乙公司的案件，甲公司經(jīng)研究很希望能承接該業(yè)務(wù)，于是緊急組成了一個(gè)專(zhuān)業(yè)的臨時(shí)團(tuán)隊(duì)，此時(shí)，甲公司面對(duì)的最大的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

A.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.政治風(fēng)險(xiǎn) D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

4.以下不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

A.匯率風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

5.甲公司于1月1日購(gòu)入一種美國(guó)生產(chǎn)的設(shè)備，票面金額10000美元，當(dāng)天的即期匯率為1美元兌6.6元人民幣，付款期限為1月31日。如果1月31的匯率變化為1美元兌6.7元人民幣，則該公司需要額外付出1000元人民幣。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司面臨的這種風(fēng)險(xiǎn)是( )。

A.交易風(fēng)險(xiǎn) B.外幣折算風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

6.根據(jù)費(fèi)雪效應(yīng)原理，如果名義利率為9%，通貨膨脹率為4%，那么實(shí)際利率為( )。

A.5% B.4.81% C.13% D.9%

7.下列各項(xiàng)中，可以被用來(lái)尋找利率與預(yù)期通貨膨脹率之間的關(guān)系的是( )。

A.購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論 B.利率平價(jià)理論

C.預(yù)期理論 D.費(fèi)雪效應(yīng)

8.某公司預(yù)計(jì)6個(gè)月后支付貨款1000萬(wàn)美元，假設(shè)現(xiàn)在的匯率為1美元兌6.75元人民幣。該公司預(yù)測(cè)人民幣會(huì)貶值，為了不損失更多的人民幣，該公司同銀行進(jìn)行協(xié)商，將6個(gè)月后換匯的匯率固定為1美元兌6.68元人民幣，這屬于( )。

A.貨幣遠(yuǎn)期合同 B.貨幣期權(quán) C.貨幣互換 D.貨幣期貨

9.購(gòu)買(mǎi)貨幣互換，并在以一種貨幣支付浮動(dòng)利息的同時(shí)，以另外一種貨幣收取浮動(dòng)利息，這種工具稱(chēng)為( )。

A.交叉貨幣息票互換 B.交叉貨幣基差互換

C.直接遠(yuǎn)期合同 D.無(wú)須交付的遠(yuǎn)期合同

10.利率管理中，被稱(chēng)為是“天然的避險(xiǎn)工具”的是( )。

A.利率期貨 B.利率期權(quán)

C.利率互換 D.固定利率與浮動(dòng)利率的結(jié)合

11.甲公司目前按照LIBOR為7%的利率借款，但是擔(dān)心利率以后可能提高，名義本金為2000萬(wàn)美元，基準(zhǔn)利率為3個(gè)月LIBOR，利率每隔3個(gè)月予以重新設(shè)定。為鎖定最高利率水平，該公司買(mǎi)入一個(gè)利率上限期權(quán)，執(zhí)行利率為8%。如果當(dāng)期3個(gè)月LIBOR為8.5%。則該公司得到的補(bǔ)償金額為( )。

A.50000美元 B.100000美元 C.425000美元 D.25000美元

12.下列關(guān)于遠(yuǎn)期市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的說(shuō)法正確的是( )。

A.遠(yuǎn)期合同是標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨合同度身確定

B.遠(yuǎn)期合同由交易所核算，期貨市場(chǎng)沒(méi)有結(jié)算行

C.遠(yuǎn)期合同一般實(shí)際交付時(shí)結(jié)算，期貨合同一般按抵消結(jié)算

D.遠(yuǎn)期合同通常在場(chǎng)內(nèi)交易，期貨合同通常在場(chǎng)外交易

13.6月份，某投機(jī)者認(rèn)為丙公司股價(jià)在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)可能上漲。此時(shí)，丙公司股價(jià)為每股30美元;而3個(gè)月期限的看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)為31美元，目前售價(jià)為每份2美元。如果該投機(jī)者5月份投入40000美元購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)，9月份丙公司股價(jià)上漲至35美元，那么其凈損益是( )。

A.損失40000美元 B.損失80000美元

C.獲利80000美元 D.獲利40000美元

14.2011年3月10日，某三資企業(yè)簽訂購(gòu)貨合同，將于6月10日支付貨款10萬(wàn)歐元。目前市場(chǎng)匯率EUR/USD=1.3000，該企業(yè)不愿承擔(dān)市場(chǎng)匯率變動(dòng)導(dǎo)致成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，因此向銀行買(mǎi)入歐元期權(quán)，并支付期權(quán)費(fèi)2萬(wàn)美元，執(zhí)行價(jià)為EUR/USD=1.2200，期限三個(gè)月。若6月10日EUR/USD=1.2000，則下列說(shuō)法正確的是( )。

A.該企業(yè)選擇行權(quán)，節(jié)約財(cái)務(wù)成本0.2萬(wàn)美元

B.該企業(yè)選擇行權(quán)，節(jié)約財(cái)務(wù)成本2.2萬(wàn)美元

C.該企業(yè)選擇不行權(quán)，損失2萬(wàn)美元

D.該企業(yè)選擇行權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)2萬(wàn)美元

二、多項(xiàng)選擇題

1.甲公司是一家中國(guó)企業(yè)，該公司管理層正在考慮將公司業(yè)務(wù)拓展到中東地區(qū)。由于中東多個(gè)國(guó)家政局很不穩(wěn)定，為此該公司管理層需要對(duì)此項(xiàng)決策的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)進(jìn)行分析。根據(jù)以上信息可以判斷，下列各項(xiàng)中，該公司管理層可以用來(lái)對(duì)該種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的方法有( )。

A.專(zhuān)家建議 B.決策樹(shù)和決策矩陣

C.出國(guó)考察 D.培訓(xùn)和管理雇員

2.甲公司是一家以純手工制作旗袍的企業(yè)，由于制作優(yōu)良，花色繁多，受到國(guó)內(nèi)外顧客歡迎。但由于工人在手工制作過(guò)程中隨意性較大，水平參差不齊，造成公司瑕疵品率居高不下。同時(shí)，甲公司還將部分業(yè)務(wù)外包給鄰近的乙服裝公司。甲公司管理層一直在想辦法改進(jìn)此種狀況。根據(jù)以上信息可以判斷，下列各項(xiàng)屬于造成該公司現(xiàn)狀的原因可能有( )。

A.外匯管制的限制

B.對(duì)雇員的培訓(xùn)不足

C.職工缺乏良好的職業(yè)道德

D.外包安排可能不妥善

3.為了應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，可以采取的措施包括( )。

A.評(píng)價(jià)技術(shù)和系統(tǒng)

B.矩陣管理下的團(tuán)隊(duì)建設(shè)

C.設(shè)立強(qiáng)大的變動(dòng)控制程序

D.遵循良好的計(jì)劃和控制原則

4.下列選項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有( )。

A.海外投資項(xiàng)目受到匯率波動(dòng)影響

B.超市收銀員擅自拿走現(xiàn)金而不做記錄

C.網(wǎng)絡(luò)維修公司將客戶(hù)地址登記錯(cuò)誤

D.未獲得向客戶(hù)提供商品的付款

5.下列各項(xiàng)中，可用于評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)有( )。

A.情景模擬

B.敏感性分析和預(yù)期值

C.仿真模型

D.決策樹(shù)和決策矩陣

6.下列各項(xiàng)中，屬于分散財(cái)務(wù)職能優(yōu)點(diǎn)的有( )。

A.各子公司有更大的自主權(quán)，易激發(fā)主觀能動(dòng)性

B.交易成本更低

C.對(duì)當(dāng)?shù)厍闆r了解，易于快速反應(yīng)

D.每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位更加認(rèn)真的管理自己的現(xiàn)金余額

7.除了利用資本市場(chǎng)外，其他的管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法有( )。

A.計(jì)價(jià)貨幣 B.匹配收入和支出

C.提前和滯后付款 D.多邊凈額結(jié)算

8.下列選項(xiàng)中，屬于在交易所內(nèi)交易產(chǎn)品的有( )。

A.貨幣期權(quán) B.貨幣遠(yuǎn)期 C.貨幣期貨 D.貨幣互換

9.下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的管理的說(shuō)法中不正確的有( )。

A.當(dāng)前市場(chǎng)利率高于期權(quán)協(xié)議利率，借款期權(quán)買(mǎi)方不會(huì)行使權(quán)利

B.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議可以使借款人從有利的市場(chǎng)利率變動(dòng)中獲益

C.將子公司現(xiàn)金余額集中有助于加強(qiáng)控制

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議與利率期貨相比，其金額、條款和期間等都是標(biāo)準(zhǔn)化的

10.以下說(shuō)法正確的有( )。

A.期權(quán)賦予持有者做某事的權(quán)利，而且持有者必須行使這份權(quán)利

B.簽訂期貨合同不會(huì)產(chǎn)生成本，但需要繳付交易費(fèi)及保證金

C.投資者不需要為期權(quán)合同支付溢價(jià)

D.美式期權(quán)在期限內(nèi)的任何時(shí)間都可行使期權(quán)

11.下列有關(guān)貨幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的表述中，不正確的有( )。

A.期貨合同金額大小與交付日可根據(jù)個(gè)人需要量身定做

B.遠(yuǎn)期市場(chǎng)的結(jié)算可以在證券交易所結(jié)算所處理，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行

C.大多數(shù)期貨合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算

D.期貨合同的價(jià)格隨時(shí)間改變，以反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)即期匯率的預(yù)期

12.下列屬于跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資的經(jīng)濟(jì)原因包括( )。

A.尋求提高生產(chǎn)效率

B.尋求知識(shí)和專(zhuān)門(mén)技術(shù)

C.憑借企業(yè)龐大的規(guī)?？梢垣@得在生產(chǎn)、銷(xiāo)售、融資投資、研究與開(kāi)發(fā)、運(yùn)輸和采購(gòu)等方面的優(yōu)勢(shì)

D.探索管理和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)

三、簡(jiǎn)答題

1.甲公司擁有數(shù)量巨大的某種外匯。請(qǐng)你給該公司確定外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略提供些建議。

2.某投資者準(zhǔn)備用30000元進(jìn)行投資活動(dòng)。該投機(jī)者認(rèn)為甲公司的股價(jià)可能在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)上漲。該公司當(dāng)前的股價(jià)是12元/股，而期限為三個(gè)月、行權(quán)價(jià)為14元的看漲期權(quán)，目前價(jià)格為1元。

要求：

(1)假設(shè)該投資者將全部資金按照目前的股價(jià)購(gòu)買(mǎi)了甲公司的股票，三個(gè)月后甲公司的股票上漲到18元/股，請(qǐng)計(jì)算該投資者的收益。

(2)假設(shè)該投資者將全部資金都購(gòu)買(mǎi)了股票期權(quán)，三個(gè)月后甲公司的股票上漲到18元，請(qǐng)計(jì)算該投資者的凈收益。

(3)假設(shè)該投資者將全部資金按照目前的股價(jià)購(gòu)買(mǎi)了甲公司的股票，三個(gè)月后甲公司的股票下跌到8元，請(qǐng)計(jì)算該投資者的損失。

(4)假設(shè)該投資者將全部資金都購(gòu)買(mǎi)了股票期權(quán)，三個(gè)月后甲公司的股票

（責(zé)任編輯：xll）