多選題

7.下列關(guān)于實(shí)體現(xiàn)金流量計(jì)算的公司中，正確的有( )。

A.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加-資本成本

B.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資

C.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)增加-經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加

D.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加

【答案】BD

【解析】教材P68。實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加-折舊與攤銷=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-(經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加)=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-凈經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)凈投資。

【知識(shí)點(diǎn)】現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型參數(shù)的估計(jì)

中大網(wǎng)校全程強(qiáng)化班第10課時(shí)第二章第三節(jié)【知識(shí)點(diǎn)4】(一)區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與融資活動(dòng)現(xiàn)金流量有講解

(一)區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與融資活動(dòng)現(xiàn)金流量

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)運(yùn)活動(dòng)以及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱為“實(shí)體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量”。

⑴營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷

⑵營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加

⑶實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-(凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)

【總結(jié)】實(shí)體現(xiàn)金流量=(稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷)-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加-(凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)

多選題

12甲公司是一家非金融企業(yè)，在編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，下列項(xiàng)目中屬于金融負(fù)債的有( )。

A.應(yīng)付普通股股利

B.應(yīng)付優(yōu)先股股利

C.融資租賃形成的長(zhǎng)期應(yīng)付款

D.應(yīng)付利息

【答案】BCD

【解析】教材P64~65。由于優(yōu)先股被列為金融負(fù)債，應(yīng)付優(yōu)先股股利就是債務(wù)籌資的應(yīng)計(jì)費(fèi)用，因此屬金融負(fù)債;融資租賃產(chǎn)生的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，因?yàn)樗灰暈槠髽I(yè)因購(gòu)買資產(chǎn)而產(chǎn)生的借款;應(yīng)付利息是債務(wù)籌資的應(yīng)計(jì)費(fèi)用，屬于金融負(fù)債。

【知識(shí)點(diǎn)】管理用財(cái)務(wù)報(bào)表

中大網(wǎng)校全程強(qiáng)化班第10課時(shí)第二章第三節(jié)【知識(shí)點(diǎn)2】(二)區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債

(二)區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債

1.概念

經(jīng)營(yíng)負(fù)債是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負(fù)債。

金融負(fù)債是債務(wù)籌資活動(dòng)所涉及的負(fù)債。

【提示】大部分負(fù)債是金融性的，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等。

計(jì)算題

4.甲公司為材料供貨商，擬于乙公司建立長(zhǎng)期供貨關(guān)系，為確定采用何種信用政策，需分析乙公司償債能力，為此甲公司收集了乙公司2013年財(cái)務(wù)報(bào)表，相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表附注披露信息如下：

(1)資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元

(3)乙公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有季節(jié)性的變化，當(dāng)年的3月-10月是經(jīng)營(yíng)旺季，當(dāng)年的11月—次年2月是經(jīng)營(yíng)淡季。

(4)乙公司按應(yīng)收賬款余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2013年初壞賬準(zhǔn)備余額140萬(wàn)元，2013年末壞賬準(zhǔn)備余額150萬(wàn)元，近幾年，乙公司應(yīng)收賬款回收不好，至2013年收緊信用政策，減少賒銷客戶。

(5)乙公司2013年資本化利息支出100萬(wàn)元，計(jì)入在建工程。

(6)計(jì)算財(cái)務(wù)比率時(shí)，涉及到的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。

要求：

(1)乙公司2013年的速動(dòng)比率，評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí)，要考慮哪些因素，具體分析這些因素對(duì)乙公司短期償債能力的影響。

(2)計(jì)算乙公司2013年的利息保障倍數(shù)，分析并評(píng)價(jià)乙公司的長(zhǎng)期償債能力。

(3)***

中大網(wǎng)校全程強(qiáng)化班第8課時(shí)9課時(shí)第二章第二節(jié)【知識(shí)點(diǎn)1】【知識(shí)點(diǎn)2】有加例題詳細(xì)講解

綜合題

甲公司是一家化工原料生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)季節(jié)性，股東使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系對(duì)公司2013年度業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如下：

股東正在考慮采用如下兩種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)甲公司進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)：

(1)使用權(quán)益凈利率作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，2013年的權(quán)益凈利率超過(guò)2012年的權(quán)益凈利率即視為完成業(yè)績(jī)目標(biāo)。

(2)使用剩余權(quán)益作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，按照市場(chǎng)權(quán)益成本作為權(quán)益投資要求的報(bào)酬率。已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，平均風(fēng)險(xiǎn)股票的報(bào)酬率為12%，2012年股東要求的權(quán)益報(bào)酬率為16%。甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25%。為簡(jiǎn)化計(jì)算，計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，涉及到的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用其各年年末數(shù)據(jù)。

要求：

(1)如果采用權(quán)益凈利率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，計(jì)算甲公司2012年、2013年的權(quán)益凈利率，評(píng)價(jià)甲公司2013年是否完成業(yè)績(jī)目標(biāo);

(2)使用改進(jìn)的杜邦分析體系，計(jì)算影響甲公司2012年、2013年權(quán)益凈利率高低的三個(gè)驅(qū)動(dòng)因素，定性分析甲公司2013年的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)和理財(cái)業(yè)績(jī)是否得到提高;

(3)***

(4)如果采用剩余權(quán)益收益作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，計(jì)算2013年股東要求的權(quán)益報(bào)酬率，2013年的剩余權(quán)益收益，評(píng)價(jià)甲公司2013年是否完成業(yè)績(jī)目標(biāo)。(提示：計(jì)算2013年股東要求的權(quán)益報(bào)酬率時(shí)，需要考慮資本結(jié)構(gòu)變化的影響。)

(5)指出權(quán)益凈利率和剩余收益兩種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中哪種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)更科學(xué)，并說(shuō)明原因。

【知識(shí)點(diǎn)】管理用財(cái)務(wù)分析體系、業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)計(jì)量

中大網(wǎng)校全程強(qiáng)化班第10課時(shí)第二章第三節(jié)中【知識(shí)點(diǎn)5】管理用財(cái)務(wù)分析體系有詳細(xì)講解