為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年注冊會計(jì)師考試課程全面的了解注冊會計(jì)師考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年注冊會計(jì)師考試模擬試題，希望對您參加本次考試有所幫助!

一、單項(xiàng)選擇題

1.某股票同時在紐約交易所和香港證券交易所交易。假設(shè)在紐約的股價為10美元，在香港的股價為70港元，而匯率為6.5港元兌1美元。則不考慮交易費(fèi)用的情況下,下列關(guān)于套利者行為說法正確的是()。

A.在紐約市場上買入股票同時在香港賣出這些股票

B.在香港市場上買入股票同時在紐約賣出這些股票

C.不進(jìn)行操作

D.在兩個市場同時購買股票待日后出售

2.下列關(guān)于貨幣遠(yuǎn)期合同和貨幣期貨說法不正確的是()。

A.貨幣遠(yuǎn)期合同大小與交付日根據(jù)個人需要度身確定，而貨幣期貨合同是標(biāo)準(zhǔn)化的

B.遠(yuǎn)期市場不存在獨(dú)立的結(jié)算行，而期貨市場上的所有結(jié)算都由證券交易所結(jié)算所處理

C.就清算而言，大多數(shù)遠(yuǎn)期合同按凈額結(jié)算，相反，大多數(shù)期貨合同在實(shí)際交付時結(jié)算

D.期貨合同的價格隨時間改變，如果企業(yè)擁有貨幣期貨合同，它可以銷售相同的期貨合同以拋售頭寸，而遠(yuǎn)期合同則不能這么做

3.下列說法錯誤的是()。

A.遠(yuǎn)期合約沒有明確的費(fèi)用，然而期貨涉及交易費(fèi)用和保證金要求

B.期權(quán)買方得到防止不利變化的保護(hù)，但仍然能夠受益于有利的變化。期權(quán)溢價是指獲得這種保護(hù)的成本

C.期權(quán)賣方賺取期權(quán)溢價的同時幾乎不承擔(dān)任何義務(wù)

D.互換允許組織改變資產(chǎn)或負(fù)債的結(jié)構(gòu)

4.企業(yè)因未獲得向客戶提供的商品的付款而產(chǎn)生的風(fēng)險稱為()。

A.信用風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

二、多項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于企業(yè)管理政治風(fēng)險理念說法正確的有()。

A.企業(yè)應(yīng)該制定恰當(dāng)?shù)纳a(chǎn)戰(zhàn)略，以實(shí)現(xiàn)向當(dāng)?shù)毓就獍贤c喪失控制之間的平衡，及在東道國直接生產(chǎn)與從東道國之外進(jìn)口之間的平衡

B.企業(yè)應(yīng)盡量依靠版權(quán)、專利和商標(biāo)保住市場

C.盡可能將生產(chǎn)和采購集中在東道國

D.企業(yè)應(yīng)就實(shí)際情況選擇本地融資或在全球融資

2.相對于財務(wù)職能下放，集中財務(wù)職能的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.一個集中的部門可以通過開展大規(guī)模的交易降低成本

B.企業(yè)可安排大量的必要借款，從而獲得利率上的優(yōu)惠

C.企業(yè)可以有效地控制其外幣風(fēng)險

D.企業(yè)內(nèi)的經(jīng)營單位有更大的自主權(quán)從而形成更強(qiáng)烈的動機(jī)

3.如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計(jì)量結(jié)果為500萬美元。則下列說法正確的有()。

A.預(yù)期在100個普通的交易日內(nèi)，在其中的99天，其外匯頭寸的價值將減少，但不會超過500萬美元

B.預(yù)期每100個普通的交易日內(nèi)，有1天價值減少會超過500萬美元

C.預(yù)期在100個普通的交易日內(nèi)，在其中的1天，其外匯頭寸的價值將減少，但不會超過500萬美元

D.預(yù)期每100個普通的交易日內(nèi)，有99天價值減少會超過500萬美元

4.衍生金融工具的交易員分為()。

A.套期保值者

B.投機(jī)者

C.套利者

D.投資者

三、簡答題

1. ABC公司擁有數(shù)量巨大的某種外匯。請你給該公司確定外匯風(fēng)險管理策略提供建議。

答案部分

一、單項(xiàng)選擇題

1.

【正確答案】 A

【答案解析】 從紐約市場上購買股票同時在香港出售，每股可以獲利70-10×6.5=5港元。

2.

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考點(diǎn)是貨幣遠(yuǎn)期合同和貨幣期貨的區(qū)別。就清算而言，大多數(shù)遠(yuǎn)期合同在實(shí)際交付時結(jié)算，并且僅有一些合同是按成本抵消結(jié)算，相反，大多數(shù)期貨合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算。因此選項(xiàng)C說法錯誤。

3.

【正確答案】 C

【答案解析】 期權(quán)賣方賺取期權(quán)溢價但也必須接受與期權(quán)相關(guān)的所有義務(wù)。該戰(zhàn)略更加危險，因?yàn)闆]有已經(jīng)執(zhí)行的對沖。

4.

【正確答案】 A

【答案解析】 因未獲得向客戶提供的商品的付款而產(chǎn)生的風(fēng)險為信用風(fēng)險。

二、多項(xiàng)選擇題

1.

【正確答案】 ABD

【答案解析】 全球性生產(chǎn)和采購可以有效分散政治風(fēng)險，因此選項(xiàng)C說法錯誤。

2.

【正確答案】 ABC

【答案解析】 選項(xiàng)D為分散財務(wù)職能的優(yōu)點(diǎn)。集中財務(wù)職能的優(yōu)點(diǎn)包括：(1)一個集中的部門可以通過開展大規(guī)模的交易降低成本;(2)企業(yè)沒有必要在整個集團(tuán)將財務(wù)技能進(jìn)行重復(fù)操作，這意味著一個訓(xùn)練有素的中央部門可以形成一個高技能團(tuán)隊(duì);(3)企業(yè)可安排大量的必要借款，利率會更優(yōu)惠;(4)企業(yè)內(nèi)剩余資金的大量存款將比小數(shù)額存款吸引更高的利率;(5)企業(yè)可以有效地控制其外幣風(fēng)險;(6)一個由企業(yè)總部開展的完整的對沖政策也更有效，而不是各個經(jīng)營單位做自己的對沖;(7)企業(yè)更容易控制沒有地域分散的財務(wù)活動。

3.

【正確答案】 AB

【答案解析】 假設(shè)持有期為x天，置信水平為y%，VaR可度量在x天之內(nèi)的最大損失(即外匯頭寸市值的減少)，條件是該x天的期間必須是在y%的期間內(nèi)，而并不屬于(100-y)%的期間內(nèi)。

4.

【正確答案】 ABC

【答案解析】 衍生金融工具交易員可分成三大類：套期保值者、投機(jī)者和套利者。

三、簡答題

1.

【正確答案】 ABC公司擁有巨大的外匯敞口，因此建議從以下幾方面確定該公司的風(fēng)險管理策略：

(1)識別企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險類型以及相關(guān)風(fēng)險敞口的計(jì)量;

(2)制定適當(dāng)?shù)膮R率風(fēng)險管理策略;

(3)應(yīng)由企業(yè)財務(wù)部設(shè)立一個權(quán)力集中的機(jī)構(gòu)，來應(yīng)對匯率套期執(zhí)行的實(shí)際問題;

(4)應(yīng)制定一套控制措施，以監(jiān)控企業(yè)匯率風(fēng)險，確保適當(dāng)?shù)某謧}量;

(5)應(yīng)設(shè)立風(fēng)險監(jiān)督委員會。

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