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本文主要介紹2012年注冊資產(chǎn)評估師考試《資產(chǎn)評估》第二章 資產(chǎn)評估的基本方法的知識點精講輔導(dǎo)，希望對您的復(fù)習(xí)有所幫助!!

第三節(jié)　成本法

一、成本法的含義

1.定義

成本法是指在評估資產(chǎn)時首先估測被評估資產(chǎn)的重置成本，然后估測被評估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產(chǎn)價值的評估方法的總稱。

2.基本思路

重新建造或購置被評估資產(chǎn)的成本，作為被評估資產(chǎn)的價值，如果該資產(chǎn)是舊的，按照該重置成本扣除使用損耗等貶值因素作為該資產(chǎn)的評估價值。

3.成本法的基本公式

資產(chǎn)評估價值

＝資產(chǎn)的重置成本－資產(chǎn)實體性貶值－資產(chǎn)功能性貶值－資產(chǎn)經(jīng)濟性貶值（2－28）

二、成本法的基本前提

采用成本法評估資產(chǎn)具備的前提條件是：

1.被評估資產(chǎn)處于繼續(xù)使用狀態(tài)或被假定處于繼續(xù)使用狀態(tài)。

只有被評估資產(chǎn)繼續(xù)使用，在取得被評估資產(chǎn)的全部費用才能夠構(gòu)成其價值的內(nèi)容。

2.被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益能夠支持其重置及其投入價值。

三、成本法的基本要素（P54-55）

從以上成本法的基本公式可以看出，成本法的運用涉及到4項指標。

（一）資產(chǎn)的重置成本

1、重置成本定義：

指按現(xiàn)行市場條件下重新構(gòu)建一項全新資產(chǎn)所支付的全部貨幣總額。

2、重置成本分類：

一般可分為復(fù)原重置成本和更新重置成本兩種。

（1）復(fù)原重置成本：

指運用被評估資產(chǎn) 原來相同的材料、建筑或制造標準、設(shè)計、規(guī)格及技術(shù)等，以現(xiàn)時價格水平復(fù)原購建與被評估對象相同的全新資產(chǎn)所發(fā)生的費用。

復(fù)原重置成本與原始成本的內(nèi)容構(gòu)成是相同的，而二者反映的物價水平是不相同的，前者反映的是資產(chǎn)評估日期的市場物價水平，后者反映的是當初購建資產(chǎn)時的物價水平。

（2）更新重置成本：

指采用與被評估對象 并不完全相同的新型材料、現(xiàn)代建筑或制造標準、新型設(shè)計、規(guī)格和技術(shù)等，以現(xiàn)行價格水平構(gòu)建與被評估對象具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本。

3、兩種重置成本運用中注意事項：

（1）在實踐工作中，選擇重置成本時，在同時可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇更新重置成本。在無法獲得更新重置成本時也可采用復(fù)原重置成本。

之所以要選擇更新重置成本，一方面隨著科學(xué)技術(shù)的進步，勞動生產(chǎn)率的提高，新工藝、新設(shè)計被社會所普遍接受。另一方面，新型設(shè)計、工藝制造的資產(chǎn)無論從其使用性能，還是成本耗用方面都會優(yōu)于舊的資產(chǎn)。

（2）無論哪種重置成本，資產(chǎn)本身的功能始終是相同的，采用的都是資產(chǎn)的現(xiàn)時價格，不同的在于技術(shù)、設(shè)計、標準方面的差異。

（3）一般而言，復(fù)原重置成本大于更新重置成本。

（4）如果選用了復(fù)原重置成本，則復(fù)原重置成本和更新重置成本的差額視作是功能性貶值的一部分。

（二）實體性貶值：

1、含義：

資產(chǎn)由于使用及自然力的作用導(dǎo)致的資產(chǎn)的物理性能的損耗或下降而引起的資產(chǎn)的價值損失。

2、資產(chǎn)的實體性貶值通常用相對數(shù)計量，即實體性貶值率，用公式表示為：

（三）功能性貶值：

1、定義：

指由于技術(shù)進步引起的資產(chǎn)功能相對落后而造成的資產(chǎn)價值損失。

2、功能性貶值一般包括

（1）由于新工藝、新材料和新技術(shù)的采用，而使得原有資產(chǎn)的建造成本超過現(xiàn)行建造成本的超支額（復(fù)原重置成本和更新重置成本的差額）。

（2）原有資產(chǎn)超過體現(xiàn)技術(shù)進步的同類資產(chǎn)的運營成本的超支額。

（四）經(jīng)濟性貶值

1、含義：

指由于外部條件的變化引起的資產(chǎn)閑置、收益下降等造成的資產(chǎn)價值損失。

經(jīng)濟性貶值從概念上講，是由于企業(yè)外部的影響，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)本身價值的損失，與企業(yè)資產(chǎn)本身無關(guān)。

經(jīng)濟性貶值主要體現(xiàn)為運營中的資產(chǎn)使用率下降，甚至閑置，并引起資產(chǎn)的運營收益下降。

2、經(jīng)濟性貶值的因素包括：

政治因素、宏觀政策因素等。

3、例如：

在評估一家化肥廠或化學(xué)制品廠時，就要考慮到政府是否新近實施了一些禁止污染的環(huán)保法令法規(guī)，使得這一廠家的生產(chǎn)經(jīng)營受到限制，因而其資產(chǎn)的價值會下降。這種損耗一般稱為資產(chǎn)的經(jīng)濟性損耗，也稱為經(jīng)濟性貶值。

（我們可以這樣理解，除了以上功能性和實體性2種貶值外的貶值屬于經(jīng)濟性貶值）

四、成本法運中各個參數(shù)的計算方法（P55-66）

（一）重置成本估算

單項資產(chǎn)重置成本的估算一般可以采用下列方法：

1.重置核算法。

（1）概念：

利用成本核算的原理，根據(jù)重新取得資產(chǎn)所需的費用項目，逐項計算然后累加得到資產(chǎn)的重置成本。

（2）分類

根據(jù)資產(chǎn)取得的方式可以分為：購買型和自建型

購買型以購買該項資產(chǎn)的模式來估計所需要的重置成本。

自建型以自己建造該項資產(chǎn)的模式來估計所需要的重置成本。

（3）資產(chǎn)的重置成本應(yīng)包括開發(fā)者的合理收益

如果是建造，建造成本中當然應(yīng)該包含建造商或者生產(chǎn)商的合理利潤，不過該收益應(yīng)該以開發(fā)者或者制造者現(xiàn)行行業(yè)或社會的平均資產(chǎn)收益水平為依據(jù)。

（4）重置核算法考慮了價格因素，費用項目的構(gòu)成上可以考慮生產(chǎn)技術(shù)進步和勞動生產(chǎn)率的變化因素，因而可以估算復(fù)原重置成本和更新重置成本。

[例2-12] 重置購建設(shè)備一臺，現(xiàn)行市場價格每臺5萬元，運雜費1000元，直接安裝成本800元，其中原材料300元，人工成本500元。根據(jù)統(tǒng)計分析，計算求得安裝成本中的間接成本為每人成本0.8元。該機器設(shè)備重置成本為：

『正確答案』

直接成本＝50000＋1000＋800＝51800（元）

其中：買價，50000元

運雜費，1000元

安裝費用，800元

其中，原材料，300元

人工，500元

間接成本（安裝成本）=400（=500*0.8）元

重置成本合計52200元。

（5）形成資產(chǎn)價值的耗費是合理的。

耗費是形成資產(chǎn)價值的基礎(chǔ)，但耗費包括有效耗費和無效耗費。

采用成本法評估資產(chǎn)，首先要確定這些耗費是必須的，而且應(yīng)體現(xiàn)社會或行業(yè)平均水平。

注釋：也就是說，按照社會或行業(yè)平均水平來確定有效耗費和無效耗費，評估時，應(yīng)該去掉無效耗費。

2.價格指數(shù)法（這里的原理和市場法中的直接比較法中的"價格指數(shù)法36頁"一樣，大家可以兩邊比較著看）。

（1）特點：

利用與資產(chǎn)有關(guān)的價格變動指數(shù)，將資產(chǎn)歷史成本（賬面成本）調(diào)整為重置成本。

（2）計算公式為：

資產(chǎn)重置成本 ＝資產(chǎn)歷史成本 ×（1+物價變動指數(shù)）

式中，價格指數(shù)可以根據(jù)定基物價指數(shù)計算獲得

價格指數(shù)可以根據(jù)環(huán)比價格指數(shù)或者環(huán)比物價變動知識計算獲得

資產(chǎn)重置成本 ＝資產(chǎn)歷史成本 × x

其中x =（1+a 1）×（1＋a2）×（1＋a3）……（1＋an）×100%

式中， n=1，2，3 …… n

x為價格指數(shù)；

a n為第n年環(huán)比價格變動指數(shù)

（1＋a n）= 為第n年的環(huán)比價格指數(shù)

[例2-13] 某被估資產(chǎn)購建于1994年，賬面原值為50000元，當時該類資產(chǎn)的（定基）價格指數(shù)為95%，評估基準日該類資產(chǎn)的定基價格指數(shù)為160%，則：

『正確答案』

被估資產(chǎn)重置成本＝50000×（160%/95%）×100% ＝84210（元）

又如，被估資產(chǎn)賬面價值為200000元，1992年建成，1997年進行評估，經(jīng)調(diào)查已知同類資產(chǎn)環(huán)比價格（變動）指數(shù)分別為1993年為11.7%，1994年為17%，1995年為30.5%，1996年為6.9%，1997年為4.8%，則有：

被估資產(chǎn)重置成本

＝200000×（1＋11.7%）×（1＋17%）×（1＋30.5%）（1＋6.9%）×（1＋4.8%）×100%

＝200000×191% ＝382000（元）

（3）注意：

①資產(chǎn)歷史成本要求真實、準確并符合社會平均的、合理成本的要求；

②資產(chǎn)評估時物價指數(shù)指的是評估基準日（或能夠代表評估基準日）的物價指數(shù)，而且應(yīng)是資產(chǎn)的類別或個別物價指數(shù)。（越是分類具體的物價指數(shù)越準確）

③一項科學(xué)技術(shù)進步較快的資產(chǎn)，采用價格指數(shù)法的重置成本往往會偏高。

④物價指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價格變動因素，因而確定的是復(fù)原重置成本。

（4）物價指數(shù)法與重置核算法的區(qū)別：

①物價指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價格變動因素，因而確定的是復(fù)原重置成本；而重置核算法既考慮了價格因素，也（可以）考慮生產(chǎn)技術(shù)進步和勞動生產(chǎn)率的變化因素，因而可以估算復(fù)原重置成本和更新重置成本。

②物價指數(shù)法建立在不同時期的某一種或某類甚至全部資產(chǎn)的物價變動水平上；而重置核算法建立在現(xiàn)行價格水平與購建成本費用核算的基礎(chǔ)上。

③一般情況下，價格指數(shù)法和重置核算法相比，核算的結(jié)果可能有誤差，其準確度沒有后者的高。

（5）物價指數(shù)法和重置核算法相同點：

都是建立在利用歷史資料基礎(chǔ)上。因此，都需要注意判斷、分析資產(chǎn)評估時重置成本口徑與委托方提供歷史資料（如財務(wù)資料）的口徑差異。

3.功能價值類比法（與市場法中的直接比較法中的"功能價值類比法，教材35頁"完全一樣）

（1）特點：尋找一個與被評估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，計算其每一單位生產(chǎn)能力價格或參照物與被評估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例關(guān)系或者指數(shù)關(guān)系，據(jù)以估算被評估資產(chǎn)的重置成本。

（2）生產(chǎn)能力比例法

運用的前提條件和假設(shè)：資產(chǎn)的成本與其生產(chǎn)能力成線性關(guān)系，生產(chǎn)能力越大，成本越高，而且是成正比例變化。

例題：參見教材35、59頁

（3）規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法。

①運用的前提條件和假設(shè)：

資產(chǎn)生產(chǎn)能力和成本之間只成同方向變化，而不是等比例變化。

公式中的X是一個經(jīng)驗數(shù)據(jù)，稱為規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)。在美國，這個經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般在0.4～1.2間。我國到目前為止尚未有統(tǒng)一的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，評估過程中要謹慎使用這種方法。

例題：參見教材36頁

上述三種方法均可用于確定在成本法運用中的重置成本。至于選用哪種方法，應(yīng)根據(jù)具體的評估對象和可以搜集到的資料確定。這些方法中，對某項資產(chǎn)可能同時都能用，有的則不然，應(yīng)用時必須注意分析方法運用的前提條件，否則將得出錯誤的結(jié)論。

同時應(yīng)該注意以上3類方法都是適用于單項資產(chǎn)的重置成本的計算。

4、統(tǒng)計分析法確定某類資產(chǎn)重置成本

這種方法運用的步驟是：

（1）在核實資產(chǎn)數(shù)量的基礎(chǔ)上，把全部資產(chǎn)按照適當標準劃分為若干類別。

（2）在各類資產(chǎn)中抽樣選擇適量具有代表性資產(chǎn)，應(yīng)用功能價值法、物價指數(shù)法、重置核算法等方法估算其重置成本。

（3）依據(jù)分類抽樣估算資產(chǎn)的重置成本額與賬面歷史成本計算出分類資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)，其計算公式為：

K=R'/R

式中：K--資產(chǎn)重置成本與歷史成本的調(diào)整系數(shù)；

R'--某類抽樣資產(chǎn)的重置成本；

R --某類抽樣資產(chǎn)的歷史成本。

（4）根據(jù)調(diào)整系數(shù)K估算被評估資產(chǎn)的重置成本，計算公式為：

被評估資產(chǎn)重置成本=∑某類資產(chǎn)賬面歷史成本×K

例題參見教材60頁

（二）實體性貶值估算

1.觀察法

（1）特點：是指由具有專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗的工程技術(shù)人員對被評估資產(chǎn)的實體各主要部位進行技術(shù)鑒定，并綜合分析資產(chǎn)的設(shè)計、制造、使用、磨損、維護、修理、大修理、改造情況和物理壽命等因素，將評估對象與其全新狀態(tài)相比較，考察由于使用磨損和自然損耗對資產(chǎn)的功能、使用效率帶來的影響，判斷被評估資產(chǎn)的成新率，從而估算實體性貶值。

（2）計算公式為：

資產(chǎn)實體性貶值=重置成本×（1－實體性成新率）

=重置成本×實體性貶值率

2.使用年限法

（1）原理：認為資產(chǎn)的貶值和其實際使用年限成正比例。

（2）名義已使用年限與實際已使用年限：

①名義已使用年限：

指資產(chǎn)從購進使用到評估時的年限 （也就是按照公歷的會計年度確定的會計上的實際年限）。名義已使用年限可以通過會計記錄、資產(chǎn)登記簿、登記卡片查詢確定。

②實際已使用年限：

指資產(chǎn)在使用中實際損耗的年限。由于資產(chǎn)在使用中負荷程度的影響，必須將資產(chǎn)的名義已使用年限調(diào)整為實際已使用年限。實際已使用年限與名義已使用年限的差異，可以通過資產(chǎn)利用率來調(diào)整。

實際已使用年限=名義已使用年限×資產(chǎn)利用率

③資產(chǎn)利用率計算公式為：

當資產(chǎn)利用率 >1時，表示資產(chǎn)超負荷運轉(zhuǎn)，資產(chǎn)實際已使用年限比名義已使用年限要長；當資產(chǎn)利用率=1時，表示資產(chǎn)滿負荷運轉(zhuǎn)，資產(chǎn)實際已使用年限等于名義已使用年限；當資產(chǎn)利用率<1時，表示開工不足，資產(chǎn)實際已使用年限小于名義已使用年限。

[例2-16]某資產(chǎn)于1985年2月購進，1995年2月評估時，名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標，在正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時，該資產(chǎn)實際每天工作7.5小時。由此可以計算該資產(chǎn)利用率：

『正確答案』

資產(chǎn)利用率=10×360×7.5÷（10×360×8）×100%

=93.75%

由此可確定其實際已使用年限為9,4年。

（3）計算公式為：

=（重置成本-預(yù)計殘值）*（實際已經(jīng)使用年限/總使用年限）

=（重置成本-預(yù)計殘值）* 實體性貶值率

式中：

①預(yù)計殘值是指被評估資產(chǎn)在清理報廢時凈收回的金額。在資產(chǎn)評估中，通常只考慮數(shù)額較大的殘值，如殘值數(shù)額較小可以忽略不計。

②總使用年限指的是實際已使用年限與尚可使用年限之和。

計算公式為：

總使用年限=實際已使用年限+尚可使用年限

實際已使用年限=名義已使用年限×資產(chǎn)利用率

③顯然殘值是沒有貶值的，所以式中扣除了預(yù)計殘值。

④尚可使用年限是根據(jù)資產(chǎn)的有形損耗因素，預(yù)計資產(chǎn)的繼續(xù)使用年限。

（4）舉例：某機器設(shè)備購建于1994年10月30日，根據(jù)其技術(shù)經(jīng)濟指標，規(guī)定正常使用強度下每天的運轉(zhuǎn)時間為8小時，由于其生產(chǎn)的產(chǎn)品自1994年初至1998年末期間在市場上供不應(yīng)求，企業(yè)主在此期間一直超負荷使用該設(shè)備，每天實際運轉(zhuǎn)時間為10小時，自1999年初恢復(fù)正常使用，現(xiàn)以2000年10月30日為評估基準日，則該設(shè)備的名義已使用年限為6年。

『正確答案』

資產(chǎn)利用率為：

由此可以確定該資產(chǎn)的實際已使用年限為：

6×117%=7.02（年）

實際評估過程中，由于企業(yè)基礎(chǔ)管理工作較差，再加上資產(chǎn)運轉(zhuǎn)中的復(fù)雜性，資產(chǎn)利用率的指標往往很難確定。評估人員應(yīng)綜合分析資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)狀態(tài)，諸如資產(chǎn)開工情況、大修間隔期、原材料供應(yīng)情況、電力供應(yīng)情況、是否季節(jié)性生產(chǎn)等各方面因素分析確定。

3、修復(fù)費用法

利用恢復(fù)資產(chǎn)功能所支出的費用金額來直接估算資產(chǎn)實體性貶值的一種方法。

如果資產(chǎn)可以通過修復(fù)恢復(fù)到其全新狀態(tài)，可以認為資產(chǎn)的實體性損耗等于其修復(fù)費用。

（三）功能性貶值估算

1、分類：功能性貶值可以分為兩類，超額投資成本（一次性功能性貶值）和營運性功能貶值。

2、超額投資成本（功能性貶值1）

（1）含義：指被評估資產(chǎn)與當前新資產(chǎn)建造成本相比，因建造技術(shù)、工藝、材料和設(shè)計上的差別而導(dǎo)致的貶值。它是由于科學(xué)技術(shù)進步使得新的同樣功能的資產(chǎn)價格降低而引起的原有資產(chǎn)價值的貶值。事實上，它是超額投資成本引起的功能性貶值。

（2）計算：功能性貶值的估算還可以通過超額投資成本的估算進行，即超額投資成本可視同為功能性貶值，計算公式為：

功能性貶值=復(fù)原重置成本－更新重置成本 （2-39）

注意：

如果評估某資產(chǎn)時所用的重置成本為更新重置成本，則不必考慮因超額投資成本造成的功能性貶值。

3、營運性功能貶值

（1）含義：

被評估資產(chǎn)與全新狀態(tài)的資產(chǎn)相比，由于資產(chǎn)的效用，生產(chǎn)加工能力，工耗、物耗、能耗水平等功能方面的差異造成的成本增加和效益降低；

（2）通常，功能性貶值的估算可以通過計算超額營運成本獲得，具體計算步驟如下：

①將被評估資產(chǎn)的年運營成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)的年運營成本進行比較, 確定超額運營成本

②確定凈超額運營成本。

由于企業(yè)支付的運營成本是在稅前扣除的，企業(yè)支付的超額運營成本會引致稅前利潤額下降，所得稅額降低，使得企業(yè)負擔(dān)的運營成本遠遠低于其實際支付額。因此，凈超額運營成本是超額運營成本扣除所得稅以后的余額。

凈超額運營成本=超額運營成本（1-所得稅稅率）---收益額（A、Rt）

③估計被評估資產(chǎn)的剩余壽命。（年限：n）

④以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將被評估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運營成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評估資產(chǎn)功能性損耗（貶值）。

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