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2012年注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)輔導(dǎo)(78)

發(fā)表時(shí)間:2012/3/6 9:46:53 來源:互聯(lián)網(wǎng) 點(diǎn)擊關(guān)注微信:關(guān)注中大網(wǎng)校微信
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第十二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

考情分析:本章屬于較為重要的章節(jié),雖然內(nèi)容難度不大,但均需要記憶及掌握,往往考試中會(huì)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容考綜合題,而且分值不低。

學(xué)習(xí)建議:對(duì)于本章提到的相關(guān)的報(bào)表分析指標(biāo)公式、計(jì)算均需要掌握,此外,要重點(diǎn)理解每個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)影響分析。

第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和內(nèi)容

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的

(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

1.企業(yè)盈利能力狀況。企業(yè)盈利能力,是指企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)期間的投入產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量。盈利能力主要體現(xiàn)為財(cái)務(wù)效益,即企業(yè)資產(chǎn)的收益能力。

2.企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況。資產(chǎn)質(zhì)量是指企業(yè)所占用經(jīng)濟(jì)資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)的安全性。

衡量資產(chǎn)利用效率的主要指標(biāo)是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,而資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)影響資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。

3.企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)水平、償債能力及其面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況。企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)水平、資本增值狀況及發(fā)展后勁、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力是企業(yè)未來價(jià)值的源泉。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要包括比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法和綜合分析法。

(一)比較分析法

是將報(bào)告期的實(shí)際指標(biāo)與比較的參照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比,發(fā)現(xiàn)差異,尋找產(chǎn)生差異的原因,并以此評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果的分析方法。包括:

1.同一會(huì)計(jì)期間不同報(bào)表項(xiàng)目的比較分析

2.不同會(huì)計(jì)期間相同報(bào)表項(xiàng)目的比較分析

3.同一會(huì)計(jì)期間相同報(bào)表項(xiàng)目不同企業(yè)的比較分析

4.同一會(huì)計(jì)期間相同會(huì)計(jì)項(xiàng)目與計(jì)劃(預(yù)算)的比較分析

(二)結(jié)構(gòu)分析法

是在同一會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)的同類項(xiàng)目之間,通過計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目在整體中的權(quán)重或份額以及同類項(xiàng)目之間的比例,來揭示它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系,以分析財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)構(gòu)成的合理性。包括:

1.同一會(huì)計(jì)期間不同會(huì)計(jì)項(xiàng)目之間的結(jié)構(gòu)分析(提示:成本占收入的比重)

2.同一會(huì)計(jì)期間各個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目構(gòu)成要素的結(jié)構(gòu)分析(提示:成本中材料、人工、費(fèi)用的比重)

(三)綜合分析法,是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)的方法。包括:

1.杜邦財(cái)務(wù)分析體系;2.企業(yè)業(yè)績(jī)綜合評(píng)價(jià)。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析依據(jù)的資料

1.內(nèi)部資料:四表一附注

2.外部資料:審計(jì)報(bào)告、行業(yè)數(shù)據(jù)、其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)等

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)備工作

1.確定關(guān)鍵策略及相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì):行業(yè)特點(diǎn)和自身的競(jìng)爭(zhēng)策略決定了關(guān)鍵的成功因素和主要風(fēng)險(xiǎn)

2.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的彈性:會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的確定對(duì)企業(yè)報(bào)告期的運(yùn)營(yíng)狀況有顯著影響

3.評(píng)價(jià)披露程度:披露質(zhì)量是體現(xiàn)會(huì)計(jì)質(zhì)量的一個(gè)重要方面

4.尋找潛在問題信息:尋找表示會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有問題的信號(hào)

(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體步驟

1.總體分析:對(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、盈利狀況及其變化趨勢(shì)的分析

2.結(jié)構(gòu)分析:包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

3.財(cái)務(wù)比率分析:利用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析

4.重點(diǎn)項(xiàng)目分析:依據(jù)重要性原則對(duì)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行分析,可以采用比較法、比率法等多種方法

第二節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析

一、盈利能力狀況的分析指標(biāo)

1.基本指標(biāo):凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率

2.修正指標(biāo):銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等

(一)凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的核心指標(biāo),通用性強(qiáng),適用范圍廣,不受行業(yè)限制。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%

平均凈資產(chǎn)=(年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn))÷2

凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益(股東權(quán)益)=資產(chǎn)-負(fù)債

【12-1】ABC公司的凈利潤(rùn)為61 323萬元,年初凈資產(chǎn)為469 375萬元,年末凈資產(chǎn)為530 706萬元,依據(jù)上述公式計(jì)算如下:

『正確答案』

平均凈資產(chǎn)=(469 375+530 706)÷2=500 040.5(萬元)

凈資產(chǎn)收益率=61 323÷500 041×100%=12.26%

一般情況下,凈資產(chǎn)收益率越高,表明企業(yè)自有資本獲取收益能力越強(qiáng),運(yùn)營(yíng)效益越好,對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保障程度也就越高。

(二)總資產(chǎn)報(bào)酬率

總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支付)÷平均資產(chǎn)總額×100%

平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)÷2

【12-2】ABC公司的利潤(rùn)總額為86 907萬元,利息支出為120萬元,年初資產(chǎn)總額為668 787萬元,年末資產(chǎn)總額為726 173,依據(jù)上述公式計(jì)算如下:

『正確答案』

平均資產(chǎn)總額=(668 787+726 173)÷2=697 480(萬元)

總資產(chǎn)報(bào)酬率=(86 907+120)÷697 480×100%=12.48%

企業(yè)可將總資產(chǎn)報(bào)酬率與資本的市場(chǎng)利率進(jìn)行比較,如果該指標(biāo)大于市場(chǎng)利率,表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng),獲取盡可能多的效益。

(三)銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率

銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加

該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最基本的獲利能力。

【例12-3】ABC公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為571 035萬元(設(shè)該公司沒有其他業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)成本),主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為320 054萬元,主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加為77 180萬元。依據(jù)上述公式計(jì)算如下:

『正確答案』

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=571 035-320 054-77 180=173 801(萬元)

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=173 801÷571 035×100%=30.44%

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高,說明收入中包含的利潤(rùn)越多,產(chǎn)品附加值高,主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),發(fā)展?jié)摿υ酱螅@利水平越高,而且為提高凈資產(chǎn)收益率奠定了基礎(chǔ)。

(四)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)

【12-4】ABC公司的的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為105 329萬元,凈利潤(rùn)為61 323萬元,依據(jù)上述公式計(jì)算如下:

『正確答案』盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=105 329÷61 323=1.72

該指標(biāo)越高,說明企業(yè)盈余質(zhì)量越好,企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力越強(qiáng)。

【例題·單選題】下列各項(xiàng)中,能夠反映盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)內(nèi)容的是( )。(2008年)

A.當(dāng)期企業(yè)凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的保障程度

B.當(dāng)期企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的程度

C.當(dāng)期企業(yè)盈余公積中現(xiàn)金收益的保障程度

D.當(dāng)期企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的程度

『正確答案』D

『答案解析』盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn),因此當(dāng)期企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的程度,能夠反映盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。

(五)成本費(fèi)用利潤(rùn)率

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額÷成本費(fèi)用總額×100%

成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+資產(chǎn)減值損失

一般情況下,該指標(biāo)越高,表明企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)越?。怀杀举M(fèi)用控制越好,獲利能力越強(qiáng)。

【12-5】ABC公司的利潤(rùn)總額為86 907萬元,營(yíng)業(yè)成本為320 054萬元,營(yíng)業(yè)稅金及附加為77 180萬元,銷售費(fèi)用為49 056萬元,管理費(fèi)用為39 973萬元,財(cái)務(wù)費(fèi)用為-2 669萬元,資產(chǎn)減值損失為127萬元。依據(jù)上述公式計(jì)算如下:

『正確答案』

成本費(fèi)用總額=320 054+77 180+49 056+39 973-2 669+127=483 721(萬元)

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=86 907÷483 721×100%=17.97%

(六)資本收益率

資本收益率=凈利潤(rùn)÷平均資本×100%

平均資本=[(年初實(shí)收資本+年初資本公積)+(年末實(shí)收資本+年末資本公積)]÷2

【12-6】ABC公司的年初股本為86 904萬元,年末股本為112 975萬元;年初資本公積為162 403萬元,年末資本公積為145 029萬元,報(bào)告年度凈利潤(rùn)為61 323萬元,依據(jù)上述公式計(jì)算如下:

『正確答案』

平均資本=[(86 904+162 403)+(112 975+145 029)] ÷2=253 655.5(萬元)

資本收益率=61 323÷253 655.5×100%=24.18%

資本收益率越高,企業(yè)投入資本獲取收益能力越強(qiáng),運(yùn)營(yíng)效益越好,對(duì)企業(yè)投資人利益的保證程度越高。

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(責(zé)任編輯:中大編輯)

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