本片文章為2013年企業(yè)法律顧問考試科目《經濟民商法》的重要章節(jié)考點，希望對您備考2013年企業(yè)法律顧問考試有所幫助，更好地掌握2013年企業(yè)法律顧問考試課程!

第九章 金融法

第一節(jié) 證券法

一、證券法概述

二、證券發(fā)行

1.證券發(fā)行的概念

2.證券發(fā)行的原則

3.證券發(fā)行的核準機構

4.證券發(fā)行的相關法律、行政法規(guī)的規(guī)定

5.公開發(fā)行證券

有下列情形之一的為公開發(fā)行：向不特定對象發(fā)行證券的;向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的;法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

6.保薦人制度

發(fā)行申請人公開發(fā)行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。

7.公司公開發(fā)行股票

(1)設立股份有限公司公開發(fā)行股票。

(2)公司公開發(fā)行新股。公司公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：具備健全且運行良好的組織機構;具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好;最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為;經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

(3)募集資金的使用。公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經股東大會認可的，不得公開發(fā)行新股。

(4)股票的溢價發(fā)行。

8.公開發(fā)行公司債券

(1)發(fā)行公司債券的條件。公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：股份有限公司的凈資產不低于人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6 000萬元;累計債券余額不超過公司凈資產的40%;最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;籌集的資金投向符合國家產業(yè)政策;債券的利率不超過國務院限定的利率水平;國務院規(guī)定的其他條件。

再次公開發(fā)行公司債券《證券法》規(guī)定了限制條件，有以下法定的情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

(2)發(fā)行債券籌集資金的使用。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

9.與證券發(fā)行有關的信息披露義務

10.證券發(fā)行核準決定的撤銷

11.證券的承銷

發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協議。證券承銷業(yè)務采取代銷和包銷方式。

證券的代銷、包銷期最長不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內，對代銷、包銷的證券應當先行出售給認購人，不得為本公司事先預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。

向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5 000萬元的，應當由主承銷的證券公司和參與承銷的證券公司組成的承銷團承銷。

股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數量未達到擬公開發(fā)行股票數量的70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價格加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

三、證券交易

1.證券交易的概念和原則

2.證券交易的一般規(guī)定

為股票發(fā)行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，在該股票承銷期內和承銷期滿后6個月內，不得買賣該種股票;自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內，亦不得買賣該種股票。上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入，由此所得的收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6 1-B時間限制。公司董事會不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權要求董事會在30日內執(zhí)行。公司董事會未在上述期限內執(zhí)行的，股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。公司董事會不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負有責任的董事應依法承擔連帶責任。

3.證券上市

(1)股份公司股票上市。股份有限公司的股票上市，應當符合下列條件：股票經國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行;公司股本總額不少于人民幣3 000萬元;公開發(fā)行的股份達到公司股份的總數25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行的股份達到公司股份的比例為10%以上;公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

(2)公司債券上市交易。公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：公司債券的期限為1年以上;公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元;公司申請其債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

(3)暫停或者終止證券上市交易的公告與復核。

4.持續(xù)信息公開

(1)證券發(fā)行公告。

(2)中期報告與公告。上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度的上半年結束之日起2個月內，向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送記載下列內容的中期報告，并予以公告：公司財務會計報告和經營情況;涉及公司的重大訴訟事項;已發(fā)行的股票、公司債券變動情況;提交股東大會審議的重要事項;國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。

(3)年度報告與公告。上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度結束之日起4個月內，向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送記載下列內容的年度報告，并予以公告：公司概況;公司財務會計報告和經營隋況;董事、監(jiān)事、高級管理人員簡介及其持股情況;已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前10名股東名單和持股數額;公司的實際控制人;國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。

(4)持股報告與公告。通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%時，應當在該事實發(fā)生之日起3 Et內，向國務院證券監(jiān)督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予以公告。投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應當依照前款規(guī)定進行報告和公告。

(5)重大事件的臨時報告與公告。重大事件包括以下各項：公司的董事、l/3以上監(jiān)事或者經理發(fā)生變動;持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化;公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定。

(6)信息披露的監(jiān)督。

(7)不當披露的法律責任。

5.有關證券交易的法律禁止行為

(1)禁止內幕交易。下列信息皆屬內幕信息：公司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的30%;公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任。內幕人員是指證券交易內幕信息的知情人，它包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員;持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;由于所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員;證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員;保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員;國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他人員。

(2)禁止操縱證券市場。

(3)禁止編造、傳播虛假信息。

(4)禁止欺詐客戶。

(5)其他禁止的交易行為。

(6)違法行為人的賠償責任。

四、上市公司收購

1.上市公司收購的概念

2.上市公司收購的方式

投資者可以采取要約收購或者協議收購及其他合法方式收購上市公司。

3.控制上市公司一定數量股份后的法定義務

通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內，向國務院證券監(jiān)督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予以公告;在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%以后，其所持有該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應當依照前款規(guī)定進行報告和公告。在報告期限內和作出報告、公告后2日內，不得再行買賣該上市公司的股票。

4.強制收購

(1)強制收購要約。通過證券交易所的證券交易，收購人(投資者)持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到30%時，繼續(xù)收購的，應當依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。

(2)公告收購要約。收購人(投資者)在依照法定程序報送上市公司收購報告書之日起15日內，公告其收購要約。

(3)收購期限。收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日。

(4)收購要約的撤銷與變更。在收購要約確定的承諾期限內，收購人不得撤銷其收購要約。收購人變更收購要約的，必須事先向國務院證券監(jiān)督管理機構及證券交易所提出報告，經批準后予以公告。

(5)對被收購公司股東平等對待。收購人的收購要約中提出的各項收購條件，適用于被收購公司的所有股東。收購人應當向被收購公司所有股東發(fā)出收購要約，不得僅對特定的股東發(fā)出收購要約。

(6)要約收購期限內買賣股票的限制。采取要約收購方式的，收購人在收購期限內，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約收購規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。

5.協議收購

6.上市公司股份收購行為完成之后的有關法律規(guī)定

(1)終止上市、強制受讓股份、變更企業(yè)形式。

(2)一定期限內不得轉讓的義務。在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內不得轉讓。

(3)股票更換。收購行為完成之后，收購人與被收購公司合并，并將該公司解散的，被解散公司的原有股票由收購人依法更換。

(4)報告、公告義務。

(5)收購國有股的特別規(guī)定。

五、證券機構

1.證券交易所

2.證券公司

設立證券公司，應當具備下列條件：有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程;主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣2億元;有符合本法規(guī)定的注冊資本;董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格;有完善的風險管理與內部控制制度;有合格的經營場所和業(yè)務設施;法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

3.證券登記結算機構

4.證券交易服務機構

5.證券業(yè)協會

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（責任編輯：何以笙簫默）

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