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北方公司是A 股上市公司,主要從事黑色金屬冶煉和加工,所需原料鐵礦石主要依賴(lài)國(guó)外進(jìn)口,產(chǎn)品主要在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售。面對(duì)鐵礦石價(jià)格總體上漲趨勢(shì),北方公司董事會(huì)決定通過(guò)境外衍生品市場(chǎng)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù),以有效鎖定鐵礦石采購(gòu)價(jià)格,并責(zé)成公司經(jīng)理層做好相關(guān)準(zhǔn)備工作。為此,北方公司總經(jīng)理?xiàng)钅秤诮照偌嘘P(guān)人員進(jìn)行了專(zhuān)題討論,相關(guān)人員發(fā)言要點(diǎn)如下:
總經(jīng)理?xiàng)钅常旱谝?,?yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)通過(guò)境外衍生品市場(chǎng)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)的必要性和復(fù)雜性;第二,應(yīng)當(dāng)充分了解境外衍生品市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn),認(rèn)真研究境外衍生品市場(chǎng)相關(guān)交易規(guī)則和管理制度;第三,應(yīng)當(dāng)建立健全相關(guān)組織機(jī)構(gòu)和管理制度,成立套期保值業(yè)務(wù)管理委員會(huì)和套期保值業(yè)務(wù)工作小組,建議由總會(huì)計(jì)師朱某牽頭負(fù)責(zé)。
總會(huì)計(jì)師朱某:第一,完全同意總經(jīng)理?xiàng)钅车囊庖?jiàn);第二,公司應(yīng)當(dāng)在符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的前提下,積極利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值;第三,考慮到公司目前對(duì)境外衍生品市場(chǎng)尚不熟悉,建議對(duì)境外衍生品投資進(jìn)行決策時(shí)尋求專(zhuān)業(yè)第三方支持;第四,考慮到鐵礦石價(jià)格總體呈上漲趨勢(shì),建議采用賣(mài)出套期保值方式對(duì)進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值。
財(cái)務(wù)部經(jīng)理王某:第一,贊同總會(huì)計(jì)師朱某的意見(jiàn);第二,鑒于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用公允價(jià)值計(jì)量衍生品投資,而公司目前尚無(wú)這方面技術(shù)力量,因此,建議有關(guān)業(yè)務(wù)只作表外披露,待結(jié)清時(shí)再記入表內(nèi);第三,鑒于公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)主要目的是鎖定鐵礦石采購(gòu)價(jià)格,因此,應(yīng)當(dāng)作為公允價(jià)值套期,并在符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。
風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)理胡某:第一,開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相同原則;第二,公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制;第三,公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)報(bào)批程序,但在市場(chǎng)發(fā)生特殊變化時(shí)可先交易后補(bǔ)辦報(bào)批手續(xù);第四,公司應(yīng)當(dāng)建立健全突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制。
假定不考慮其他因素。
要求:
根據(jù)上述資料,逐項(xiàng)判斷北方公司總經(jīng)理?xiàng)钅场⒖倳?huì)計(jì)師朱某、財(cái)務(wù)部經(jīng)理王某、風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)理胡某的觀(guān)點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;對(duì)存在不當(dāng)之處的,分別指出不當(dāng)之處,并逐項(xiàng)說(shuō)明理由。
【分析與解釋】
1.總經(jīng)理?xiàng)钅车陌l(fā)言不存在不當(dāng)之處。(0.5 分)
2.總會(huì)計(jì)師朱某的發(fā)言存在不當(dāng)之處。(0.5 分)
不當(dāng)之處:采用賣(mài)出套期保值方式對(duì)進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值。(0.5 分)
理由:賣(mài)出套期保值主要防范價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)入套期保值(或:多頭套期保值;或:買(mǎi)期保值)才能防范價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。(0.5 分)
3.財(cái)務(wù)部經(jīng)理王某的發(fā)言存在不當(dāng)之處。(0.5 分)
?。?)不當(dāng)之處:衍生品投資業(yè)務(wù)只作表外披露,待結(jié)清時(shí)再記入表內(nèi)。(1 分)
理由:衍生品投資屬于金融工具,應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值計(jì)量,并在表內(nèi)列示。(1 分)
?。?)不當(dāng)之處:開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)鎖定鐵礦石價(jià)格作為公允價(jià)值套期。(1 分)
理由:開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)主要目的是鎖定鐵礦石價(jià)格,屬于對(duì)預(yù)期交易進(jìn)行套期保值,應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金流量套期。(1 分)
4.風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)理胡某的發(fā)言存在不當(dāng)之處。(0.5 分)
?。?)不當(dāng)之處:開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相同原則。(0.5 分)
理由:堅(jiān)持方向相同原則無(wú)法在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制,達(dá)到套期保值目的。(1 分)
或:應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相反原則。(1 分)
?。?)不當(dāng)之處:在市場(chǎng)發(fā)生特殊變化時(shí)可先交易后補(bǔ)辦報(bào)批手續(xù)。(0.5 分)
理由:境外衍生品交易應(yīng)當(dāng)按照相互制衡原則,在具體操作前應(yīng)當(dāng)履行必要的報(bào)批手續(xù)。(1 分)
來(lái)源:-高級(jí)會(huì)計(jì)師考試(責(zé)任編輯:中大編輯)