2002年10月，東方酒店有限公司董事長胡某同公司的其他董事們召開了一個會議。這次會議討論了三項可為東方酒店籌集人民幣46 800萬元的融資計劃。
東方酒店的籌劃著名實業(yè)家胡某在東部沿線城市桃花市投資旅游業(yè)。胡某之所以選擇這個位置是因為春夏兩季這里是“旅游熱線”。1995年他在此創(chuàng)立了神龍度假村有限公司，建立了一座現(xiàn)代化的酒店，可以提供完備的住宿及娛樂服務，投資非常成功。
隨后幾年，由于此地便利的鐵路交通以及巨大的市場潛力，本地區(qū)很快便被稱為“黃金地段”-吸引來許多商務人員。2002年夏，胡某產(chǎn)生了在毗鄰之地仙臺市立即再建一座現(xiàn) 代化高級賓館店的設想。
接下來，胡某開始考慮這座令人羨慕的酒店的類型和規(guī)模，并盡力估算了完成這樣一項工程的成本。根據(jù)分析，建造酒店估算成本為39 000萬元，裝修酒店的成本估為21 600萬元。另外，他估計新酒店盈利的潛能會吸引投資進入這個不斷發(fā)展的行業(yè)，因此，該項目最低資本投資額度可能會提高。
胡某然后試著估計了這一工程的利潤。根據(jù)自己以往的經(jīng)驗，他認為在入住率為100%的情況下，估計酒店每月的營業(yè)收入可達3 840萬元，年度運營成本為20 790萬元（其中固定成本為12 180萬元，變動成本為8 610萬元）。
胡某認為在估算利潤時，年均75%的入住率是現(xiàn)實可行的，而50％的入住率是最壞的可能。所得稅率估計為33%.
于是，胡某聯(lián)系其他的幾個主要股東，共同討論新公司的設立?？紤]到這一類新投資的風險程度和旅店業(yè)在未來擴張的可能性，他們認為新公司應當是一家與神龍度假村有限公司沒有任何財務聯(lián)系的獨立的公司實體，遂將新成立的公司命名。
東方酒店的融資計劃胡某預見到盡快開工以便冬季進行室內施工的好處。為使新建筑可趕在2003年旅游旺季來臨前完工，又由于籌集必要的資金需相當?shù)臅r間，胡某決定從其私人資本中提取資金以盡快開工，這筆資金公司將在以后給子補償。
在8月份，規(guī)劃操作階段已取得相當?shù)倪M展，胡某感到注意力必須轉移到提供長期資本上，該項資本原來估算為了5 000萬元，其中營運資金1 500萬元，地價12 000萬元，建筑費39 000萬元，裝修費21 600萬元和組織成本900萬元。
作為融資計劃的第一步，東方酒店將斥資12 000萬元（折合成2 400萬股普通股）購買修建酒店所需的地皮。融資計劃的第二步是融資資助裝修工程。東方酒店同貸款者商討了籌借利率暫定為10%的16 200萬元的五年期貸款一事。從公司第一個會計年度末開始，每年本息合計償付3 643.5萬元。
由于尚缺46 800萬元，胡某便與幾名主要股東初步討論籌措資本的最可行方案。胡某有意通過公司的第一樁地產(chǎn)抵押貸款來解決，此貸款額為46 800萬元，十年期，年利率12%.每年的本息支出為8 280萬元，年末付款。但胡某擔心采用固定利率是一個巨大風險，況且公司未來收入前景未卜。
來源:-高級會計師考試責編:lili 評論 糾錯
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