（一）被套期項目及其特點

被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險，且被指定為被套期對象的下列項目：

一是，單項已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資；

二是，一組具有類似風(fēng)險特征的已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資；

三是，分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分（僅適用于利率風(fēng)險公允價值組合套期）。

其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議；預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會發(fā)生的交易。

被套期項目的特點：

1.企業(yè)一般性的經(jīng)營風(fēng)險不能作為被套期對象。（因為它不可確指、不能可靠計量）

2.衍生工具不能作為被套期對象。（衍生工具本身具有很大風(fēng)險，一般作為套期工具）

3.持有至到期投資是一項金融資產(chǎn)，把它作為被套期項目，應(yīng)注意區(qū)別：

第一，被套期風(fēng)險是信用風(fēng)險或外匯風(fēng)險的，持有至到期投資可以指定為被套期項目。被套期風(fēng)險是利率風(fēng)險或提前還款風(fēng)險的，持有至到期投資不能指定為被套期項目。

例如，企業(yè)購買一項美國的國債，將來是否能償還、匯率變動也不確定，我們可以將其作為被套期的風(fēng)險。

【提示】持有至到期投資的實際利率是在購買時就確定的，以后期間的會計核算都按此實際利率計算，會計處理不受市場利率變動的影響，也不考慮提前還款，所以利率風(fēng)險、提前還款風(fēng)險不能作為被套期的風(fēng)險。

【小結(jié)】持有至到期投資是按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量的。以攤余成本計量的資產(chǎn)，目的是持有至到期的，在這過程中沒有考慮利率風(fēng)險、提前還款風(fēng)險，故利率風(fēng)險、提前還款風(fēng)險不能作為被套期風(fēng)險，此時持有至到期投資不能指定為被套期項目。

4.長期股權(quán)投資：對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的長期股權(quán)投資不能是被套期項目（因為權(quán)益法下只確認(rèn)投資收益，沒有確認(rèn)整體的公允價值變動），母公司對子公司的投資也不能作為被套期項目。

【提示】對境外經(jīng)營凈投資進(jìn)行套期，主要是針對其匯率風(fēng)險，不是對其公允價值變動進(jìn)行套期。所以境外經(jīng)營凈投資可以作為被套期項目，而母公司對子公司的投資不能作為被套期項目（站在集團(tuán)角度會被抵銷）。

5.只有涉及報告主體以外的這些資產(chǎn)負(fù)債、確定的承諾等等才可以指定為被套期項目。報告主體內(nèi)部的不行。

【提示】特例：企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易形成的貨幣性項目的匯兌收益或損失，不能在合并財務(wù)報表中全額抵銷的，該貨幣性項目的外匯風(fēng)險可以在合并財務(wù)報表中指定為被套期項目。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部很可能發(fā)生的預(yù)期交易，按照進(jìn)行此項交易的主體的記賬本位幣以外的貨幣標(biāo)價（即按外幣標(biāo)價），且相關(guān)的外匯風(fēng)險將影響合并利潤或損失的，該外匯風(fēng)險可以在合并財務(wù)報表中指定為被套期項目。

（二）被套期項目的指定

1.將金融項目指定為被套期項目

（1）對于金融資產(chǎn)或金融負(fù)債而言，將其指定為被套期項目具有較多選擇。只要被套期風(fēng)險可以辨認(rèn)且套期有效性可以計量，僅與金融資產(chǎn)或金融負(fù)債現(xiàn)金流量或公允價值的一部分相關(guān)風(fēng)險，均可以作為被套期風(fēng)險。相應(yīng)地，相關(guān)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債可以指定為被套期項目。

（2）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債現(xiàn)金流量的一部分指定為被套期項目時，被指定部分的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)少于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債現(xiàn)金流量總額。

（3）在金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合利率風(fēng)險的公允價值套期中（也僅限于這種套期），企業(yè)可以將某種貨幣金額（如人民幣、美元或歐元金額）而不是單項資產(chǎn)或負(fù)債指定為被套期項目，并對與其相關(guān)的利率風(fēng)險部分進(jìn)行套期。（組合的利率風(fēng)險、對公允價值進(jìn)行套期，在這種情況下才能將貨幣金額作為被套期對象）

2.將非金融項目指定為被套期項目。被套期風(fēng)險應(yīng)當(dāng)是該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債相關(guān)的全部風(fēng)險或外匯風(fēng)險。

3.將若干項目的組合指定為被套期項目（項目的組合與單個項目必須有關(guān)聯(lián)性，且組合的風(fēng)險與單個項目的風(fēng)險不能相差太遠(yuǎn)）。

對具有類似風(fēng)險特征的資產(chǎn)或負(fù)債組合進(jìn)行套期時，該組合中的各單項資產(chǎn)或單項負(fù)債應(yīng)當(dāng)同時承擔(dān)被套期風(fēng)險，且該組合內(nèi)各單項資產(chǎn)或單項負(fù)債由被套期風(fēng)險引起的公允價值變動，應(yīng)當(dāng)預(yù)期與該組合由被套期風(fēng)險引起的公允價值整體變動基本成比例。

例如，當(dāng)被套期組合因被套期風(fēng)險形成的公允價值變動為10％時，該組合中各單項金融資產(chǎn)或單項金融負(fù)債因被套期風(fēng)險形成的公允價值變動應(yīng)當(dāng)限制在9％至11％之間較小的范圍內(nèi)。

套期有效性是通過比較套期工具（或一組類似的套期工具）和被套期項目（或一組類似的被套期項目）的公允價值或現(xiàn)金流量變動而確定的，因此，在運用套期會計方法時，企業(yè)不能將金融資產(chǎn)和金融負(fù)債形成的凈頭寸指定為被套期項目。

通俗地講，不能將金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的組合進(jìn)行抵銷后的凈額作為被套期項目，因為套期保值的有效性無法計算。

例如，應(yīng)收賬款1 000萬美元，應(yīng)付賬款800萬美元，我們不能將凈額200萬美元拿來做套期。此時，就應(yīng)收賬款200萬美元進(jìn)行套期，可達(dá)到同樣的效果。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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