公眾號(hào):mywangxiao
及時(shí)發(fā)布考試資訊
分享考試技巧、復(fù)習(xí)經(jīng)驗(yàn)
新浪微博 @wangxiaocn關(guān)注微博
聯(lián)系方式 400-18-8000
一、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析
分析現(xiàn)金流量采用的最基本方法是編制百分?jǐn)?shù)現(xiàn)金流量表。即分別計(jì)算出各項(xiàng)現(xiàn)金流入、流出及凈值占現(xiàn)金總現(xiàn)金流入、流出及凈值的比重。通過結(jié)構(gòu)百分比分析,可反映企業(yè)現(xiàn)金流入(流出)的渠道有幾條。一般來講經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量比重大的企業(yè),經(jīng)營狀況較好,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低,現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)比較合理。要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的還是由融資活動(dòng)產(chǎn)生的,從而深入探究經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)流是否穩(wěn)定、可靠。
(一)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流分析進(jìn)行此項(xiàng)分析時(shí),可對(duì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流細(xì)分進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,同利潤表中的營業(yè)收入和營業(yè)利潤相結(jié)合。若兩者相差不大,說明企業(yè)會(huì)計(jì)賬面上收入數(shù)值非常有效、及時(shí)地完成了實(shí)際現(xiàn)金流入,應(yīng)收賬款的管理也比較有效。未來為保證其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金源流入提供了有力的保障;反之,則應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)營收入的實(shí)現(xiàn)與變現(xiàn),確保資金的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。否則,即使賬面資產(chǎn)較大,也存在潛虧的可能。
?。ǘ┩顿Y活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行此項(xiàng)分析時(shí),應(yīng)充分考慮企業(yè)預(yù)算、投資計(jì)劃,可對(duì)應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債表中的長期投資及歷年投資收益等相關(guān)情況進(jìn)行分析,判斷是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。
(三)融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的分析此項(xiàng)分析可反映出企業(yè)資金來源與用途及結(jié)構(gòu)比率,一般與現(xiàn)金流量表概況分析相結(jié)合,考慮現(xiàn)金流入、流出總體趨勢。
二、現(xiàn)金流量表的比率分析
在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析評(píng)價(jià)時(shí),以往我們常常采用財(cái)務(wù)比率分析的方法,如:流動(dòng)比率、酸性測試比率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率,銷售凈利率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營成果,但由于在現(xiàn)實(shí)生活中,財(cái)務(wù)比率并不存在最佳標(biāo)準(zhǔn),不同的國情、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、發(fā)展速度、管理模式都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)比率產(chǎn)生重大影響,只簡單對(duì)照所謂標(biāo)準(zhǔn)去分析比率,有時(shí)并不能說明任何問題。需引用現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,以便更加確切地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
現(xiàn)金流量表的比率分析是以經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析,全面揭示企業(yè)的經(jīng)營水平,測定企業(yè)的償債能力,反映企業(yè)的支付能力。
?。ㄒ唬﹥斶€債務(wù)能力分析
企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量,用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。
1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)本期到期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期的應(yīng)付票據(jù),因?yàn)檫@兩種債務(wù)是不能延期的,必須按時(shí)償還。
若企業(yè)的現(xiàn)金債務(wù)比高于同行業(yè)的平均值,則表明企業(yè)償還到期債務(wù)的能力是較好的。
2、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債反映企業(yè)利用經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還到期債務(wù)的能力。該比率越高,企業(yè)的支付能力越強(qiáng)。
3、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額反映企業(yè)用當(dāng)年的現(xiàn)金流量償還所有債務(wù)的能力。比率越高,企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。
?。ǘ┴?cái)務(wù)彈性分析
財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。該能力考察主要是通過比較現(xiàn)金流入量和支付現(xiàn)金需要來進(jìn)行的。
1、現(xiàn)金滿足投資比=近五年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/(近五年的資本支出+存貨支出+現(xiàn)金股利支付)
該比率越大,說明企業(yè)資金自給率越高。當(dāng)該比率大于1時(shí),說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金;若小于1時(shí),則說明企業(yè)需要靠外部融資滿足擴(kuò)充需要。
2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利此指標(biāo)說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力,該指標(biāo)越大說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。
三、現(xiàn)金流量表的趨勢分析
現(xiàn)金流量表趨勢分析主要是通過觀察連續(xù)報(bào)告期(至少為2年,比較期越長,越能客觀反映情況及趨勢)的現(xiàn)金流量表,對(duì)報(bào)表中的全部或部分重要項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比,比較分析各期指標(biāo)的增減變化,并在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展的趨勢,對(duì)未來做出預(yù)測的一種方法。趨勢分析注重可比性,具體問題具體分析。因此,正確計(jì)算運(yùn)用趨勢百分比,可使報(bào)表使用者了解有關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)趨勢及其變動(dòng)原因,在此基礎(chǔ)上預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況,為其決策提供可靠的依據(jù)。
一般對(duì)于一個(gè)健康的正在成長的企業(yè)來說,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量應(yīng)是正數(shù),投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量應(yīng)是負(fù)數(shù),而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量則介于正數(shù)和負(fù)數(shù)之間變動(dòng)。
來源:-高級(jí)會(huì)計(jì)師考試(責(zé)任編輯:中大編輯)