發(fā)表時(shí)間:2014/3/20 18:00:00 來(lái)源:中大網(wǎng)校
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資料:華新集團(tuán)公司是一個(gè)歷史悠久的水泥生產(chǎn)企業(yè),2003年,該集團(tuán)公司申請(qǐng)上市成功。集團(tuán)公司至成立以來(lái),一直保持較大的生產(chǎn)規(guī)模,現(xiàn)正處于市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的局面。
該集體公司有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下:
資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)
2005年12月31日 單位:萬(wàn)元
項(xiàng)目 年末數(shù)
貨幣資金 2800
短期投資 18420
應(yīng)收賬款 16520
存貨 30500
流動(dòng)資產(chǎn)小計(jì) 68240
固定資產(chǎn)凈值 107600
其他資產(chǎn) 21800
資產(chǎn)總計(jì) 197640
短期借款(平均利率為8%) 18000
應(yīng)付票據(jù) 15700
應(yīng)付賬款 21400
應(yīng)交稅金 14540
流動(dòng)負(fù)債小計(jì) 69640
長(zhǎng)期借款(平均利率為5%) 50000
負(fù)債合計(jì) 119640
股本(普通股2億) 20000
資本公積 50000
未分配利潤(rùn) 8000
股東權(quán)益合計(jì) 78000
負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 197640
利潤(rùn)表(簡(jiǎn)表)
2005年度 單位:萬(wàn)元
項(xiàng)目 本年數(shù)
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 133000
減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 100800
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 16400
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 15800
加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 7240
減:營(yíng)業(yè)費(fèi)用 7500
管理費(fèi)用 4300
財(cái)務(wù)費(fèi)用(全部為利息支出) 3940
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 7300
………………
利潤(rùn)總額 6100
減:所得稅(稅率為30%) 1830
凈利潤(rùn) 4270
目前該集體公司與某水力發(fā)電集團(tuán)合作,為建設(shè)國(guó)內(nèi)第一規(guī)模水利發(fā)電大壩提供原料,集團(tuán)公司在經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)研后認(rèn)為應(yīng)該擴(kuò)大生產(chǎn)能力,在2006年底前新建一條新的生產(chǎn)線,集團(tuán)公司為此需要籌集資金。
董事會(huì)召開(kāi)會(huì)議決策采用何種籌資方案,備選的籌資方案如下:
方案A,發(fā)行5年期普通公司債券,票面利率為6%,每年末支付利息,到期還本;
方案B,發(fā)行5年期可轉(zhuǎn)換公司債券,票面利率為6%,每年末支付利息,到期還本,債券發(fā)行1年后即可行使轉(zhuǎn)換,轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股4元;
方案C,增發(fā)普通股,發(fā)行價(jià)格為每股4元;
方案D,新的生產(chǎn)線采用融資租賃方式進(jìn)行(假設(shè)不考慮租金等支出的影響)。
該集體公司其他有關(guān)資料如下:
(1)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),該集團(tuán)公司的全部流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目隨銷(xiāo)售的變動(dòng)而成正比例變動(dòng),負(fù)債中只有應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款隨銷(xiāo)售的變動(dòng)而成正比例變動(dòng);
(2)公司一直采用固定股利支付率政策,支付率為25%;
(3)2005年銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)40%,盈利水平和留存收益比率均保持在2005年的水平。
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