套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷(xiāo)被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。

　　一、套期保值原則與方式

　　（一）套期保值的原則

　　主要包括：種類(lèi)相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、交易方向相反原則、月份相同或相近原則等。

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　　1.買(mǎi)入套期保值

　　2.賣(mài)出套期保值

　　二、套期保值的操作

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　?。ǘ┳R(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)

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　　（四）優(yōu)化套期保值方案

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　　三、套期保值會(huì)計(jì)處理

　　從會(huì)計(jì)角度看，套期保值可分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。

　?。ㄒ唬┨灼诠ぞ呒氨惶灼陧?xiàng)目的認(rèn)定

　?。ǘ┻\(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)的條件

　　同時(shí)滿足下列條件的，才能運(yùn)用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理：

　　1.在套期開(kāi)始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書(shū)面文件。

　　2.該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。只有同時(shí)符合下列兩項(xiàng)條件才能將該套期保值認(rèn)定為高度有效：在套期開(kāi)始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵銷(xiāo)套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)；該套期的實(shí)際抵銷(xiāo)結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)。常見(jiàn)的套期保值有效性評(píng)價(jià)方法包括主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。

　　3.對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.套期有效性能夠可靠地計(jì)量。

　　5.企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效。

　　（三）套期保值的確認(rèn)和計(jì)量

　　1.公允價(jià)值套期

　?。?）套期工具為衍生工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；為非衍生工具的，套期工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)人當(dāng)期損益。

　?。?）被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。

　　2.現(xiàn)金流量套期

　?。?）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。

　　（2）套期工具利得或損失中屬于無(wú)效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)人當(dāng)期損益。

　　3.境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期

　　對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照類(lèi)似于現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)的規(guī)定處理。

　　套期保值相關(guān)的其他事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理，參見(jiàn)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》。

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