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為了幫助考生順利通過(guò)2012年土地估價(jià)師考試,小編特編輯整理了2012年土地估價(jià)師考試土地估價(jià)理論方法網(wǎng)絡(luò)開發(fā)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法知識(shí)點(diǎn),希望在2012年土地估價(jià)師考試中,助您一臂之力!
自2000年下半年以來(lái),由于市場(chǎng)、資金、人才和技術(shù)等方面的制約,使不少新生的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)的發(fā)展陷入困境,被迫走向重組兼并之路,出現(xiàn)了兼并重組熱潮。但是在兼并中有的企業(yè)資產(chǎn)被高估,有的企業(yè)資產(chǎn)被低估,因而如何對(duì)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估問(wèn)題就凸現(xiàn)出來(lái)了,特別是對(duì)這些企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估問(wèn)題存在較多的分歧。本文就網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的范圍和評(píng)估進(jìn)行討論。
一、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估范圍
財(cái)政部頒布并已于2001年起實(shí)施的計(jì)業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)人對(duì)無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)范圍作出明確規(guī)定。準(zhǔn)則中第三條將無(wú)形資產(chǎn)劃分為可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)??杀嬲J(rèn)無(wú)形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等。這些無(wú)形資產(chǎn)如果是企業(yè)購(gòu)買取得的,可依據(jù)成本入帳,如果是自行開發(fā)并依法申請(qǐng)取得的,除必要的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等可入帳外,開發(fā)費(fèi)用只能列為當(dāng)期損益。不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)是指商譽(yù),它只有在企業(yè)購(gòu)并時(shí),買方支付價(jià)款超過(guò)賣方帳面凈資產(chǎn)的差額部分才可入帳;自創(chuàng)商譽(yù)則不能計(jì)入資產(chǎn)。
對(duì)于具有新經(jīng)濟(jì)特征的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)而言,準(zhǔn)則所規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)范圍則顯得過(guò)于狹窄。
傳統(tǒng)型企業(yè)的資產(chǎn)大多是實(shí)物資產(chǎn),無(wú)形資產(chǎn)所占比例很小。按現(xiàn)行《公司法》規(guī)定,除土地使用權(quán)外最多只能占注冊(cè)資本的20%。但在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)則是以無(wú)形資產(chǎn)為主,所占比例就應(yīng)擴(kuò)大,其范圍除現(xiàn)行規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)外,還應(yīng)包括組織資產(chǎn)、顧客資產(chǎn)、員工及供應(yīng)商資產(chǎn)等。具體包括:
(l)組織資產(chǎn):有企業(yè)聲譽(yù)、領(lǐng)導(dǎo)能力、經(jīng)營(yíng)策略、企業(yè)文化、創(chuàng)新能力、系統(tǒng)軟件、組織結(jié)構(gòu)、知識(shí)管理、培訓(xùn)教材、公司品牌等;
(2)顧客資產(chǎn):有顧客群及資料庫(kù)、營(yíng)銷渠道及網(wǎng)絡(luò)、關(guān)系企業(yè)等;
(3)員工及供應(yīng)商資產(chǎn):有員工素質(zhì)及能力、供應(yīng)商群及資料庫(kù)、合作伙伴等。
這些無(wú)形資產(chǎn)多為企業(yè)自行開發(fā)或經(jīng)由企業(yè)的營(yíng)運(yùn)逐年累積而成。雖然按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度不能計(jì)量,但其價(jià)值越來(lái)越重要,已成為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)主要交易的對(duì)象之一,企業(yè)可以通過(guò)買賣、協(xié)議授權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與合作等方式取得經(jīng)營(yíng)所需的無(wú)形資產(chǎn)。特別是在新經(jīng)濟(jì)企業(yè)購(gòu)并浪潮中,無(wú)形資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)的貢獻(xiàn)成為評(píng)估企業(yè)整體價(jià)值時(shí)不容忽視的重要內(nèi)容。因此,如何合理評(píng)估網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn),已成為企業(yè)資產(chǎn)重組購(gòu)并行為中急需解決的問(wèn)題。
二、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法及分析目前國(guó)際通常慣用的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估模式可分為:成本法、市場(chǎng)法和損益法三大類。
(1)成本法。成本法的基本內(nèi)容是對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估以應(yīng)用該項(xiàng)資產(chǎn)所能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益作為評(píng)估成本,類似重置成本,即以企業(yè)向外購(gòu)置或自行開發(fā)無(wú)形資產(chǎn)所需成本作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。由于成本法并末考慮無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益與存續(xù)年限,同時(shí)也忽視了企業(yè)組織資產(chǎn)、顧客資產(chǎn)、員工及供應(yīng)商資產(chǎn)以及在研究開發(fā)過(guò)程中發(fā)生失敗所支出的成本,而失敗所積累的資料或經(jīng)驗(yàn)是有價(jià)值的。因此,在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)重組并購(gòu)時(shí),對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估采用該方法則明顯存在不足,不宜采用。
(2)市場(chǎng)法。市場(chǎng)法為最直接易懂的方法,其基本要點(diǎn)是采用市場(chǎng)上與將要評(píng)估的無(wú)形資產(chǎn)同類型的實(shí)際交易價(jià)格作為評(píng)估的基礎(chǔ)。如以相似公司并購(gòu)價(jià)或成熟市場(chǎng)公開交易價(jià),扣除有形資產(chǎn)價(jià)值并經(jīng)過(guò)必要的調(diào)整后,即為無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。另一種市場(chǎng)法為倍數(shù)法,倍數(shù)由當(dāng)時(shí)市場(chǎng)決定。如常用的市盈率倍數(shù)法,以公司盈利乘以行業(yè)平均市盈率,即為公司價(jià)值;對(duì)未盈利的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)企業(yè),以交易量、注冊(cè)客戶數(shù)量、客戶點(diǎn)擊率、停留時(shí)間,乘以當(dāng)時(shí)公認(rèn)倍數(shù),結(jié)合公司的商業(yè)模式、在同業(yè)中的地位。市場(chǎng)占有率、核心人物影響力等因素,加以調(diào)整后即為公司整體價(jià)值。公司整體價(jià)值扣除有形資產(chǎn)價(jià)值即為無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。由于該方法使用的前提是存在成熟的無(wú)形資產(chǎn)交易市場(chǎng),而目前我國(guó)還未形成,因此該法在實(shí)務(wù)中采用不多。
(3)損益法。損益法目前在實(shí)務(wù)中應(yīng)用最為廣泛。其理論基礎(chǔ)為:無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值反映在其相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益上,如果相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)不能創(chuàng)造超額經(jīng)濟(jì)效益,那么無(wú)形資產(chǎn)就沒(méi)有價(jià)值。因此,在損益法下,無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值等于其所能創(chuàng)造未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值。
采用損益法首先要了解網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)所能創(chuàng)造的利潤(rùn),因此對(duì)無(wú)形資產(chǎn)可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測(cè),成為損益法使用的首要步驟。所要進(jìn)行預(yù)測(cè)的內(nèi)容包括三個(gè)主要指標(biāo):預(yù)期收益、折現(xiàn)率和計(jì)算期(或使用年限地然后在預(yù)測(cè)結(jié)果的基礎(chǔ)上再采用以下方法進(jìn)行評(píng)估:
1.剩余價(jià)值法,以企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估為基礎(chǔ),再將總價(jià)值逐項(xiàng)分配到有形資產(chǎn),剩余末分配價(jià)值即為無(wú)形資產(chǎn)總價(jià)值。
2.超額盈余法,在對(duì)企業(yè)未來(lái)預(yù)期收益進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)擬議有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)兩個(gè)報(bào)酬率估算未來(lái)盈余,再將未來(lái)盈余資本化,兩個(gè)盈余資本的差額即為無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估總額。一般情況下,無(wú)形資產(chǎn)的報(bào)酬率比有形資產(chǎn)報(bào)酬率要高。
3.超額利潤(rùn)資本化法,該方法假設(shè)擁有特別無(wú)形資產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)要高于同樣業(yè)務(wù)而不擁有這些無(wú)形資產(chǎn)的企業(yè),因此超額利潤(rùn)部分資本即為無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估總值。在實(shí)務(wù)中,超額利潤(rùn)的產(chǎn)生多半為綜合員工素質(zhì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等無(wú)形資產(chǎn)影響的結(jié)果,不一定是網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的全部貢獻(xiàn)。
損益法以整體企業(yè)價(jià)值評(píng)估為基礎(chǔ),而實(shí)際中各個(gè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)容是各不相同的,對(duì)于其未來(lái)預(yù)期收益預(yù)測(cè),既不相同又缺乏可靠的客觀標(biāo)準(zhǔn),主觀性太大,因而導(dǎo)致前述的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估過(guò)高或過(guò)低的問(wèn)題。
三、分項(xiàng)比較綜合法
由于以上各種方法的局限,在實(shí)務(wù)應(yīng)用中還需探索新的方法來(lái)解決現(xiàn)實(shí)存在的問(wèn)題。我們認(rèn)為,在對(duì)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)軟件開發(fā)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中,先對(duì)該企業(yè)帳面資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估,再結(jié)合該被并購(gòu)企業(yè)的情況綜合考慮同業(yè)實(shí)際水平,來(lái)確定帳面未計(jì)量的具體無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)r(jià)值,然后將分項(xiàng)價(jià)值綜合形成企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)總額。我們將這種方法稱之為分項(xiàng)比較綜合法。其具體內(nèi)容有以下幾個(gè)方面:
(1)首先確定企業(yè)帳面未計(jì)量的具體無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容。如企業(yè)擁有的組織資產(chǎn)、顧客資產(chǎn)、員工及供應(yīng)商資產(chǎn)、將要完成的系統(tǒng)軟件、開發(fā)失敗項(xiàng)目的資料等等,進(jìn)行分類登記,作為將要評(píng)估的依據(jù)。
(2)對(duì)已登記的具體無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目逐個(gè)分析,視其對(duì)企業(yè)未來(lái)預(yù)期收益的貢獻(xiàn)和損失大小,在與同類企業(yè)進(jìn)行比較其貢獻(xiàn)率后確定應(yīng)該評(píng)估的項(xiàng)目。
(3)對(duì)已確定評(píng)估的具體無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目,分別根據(jù)同類經(jīng)營(yíng)企業(yè)相同無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目的平均貢獻(xiàn)率(或帳面凈資產(chǎn)利潤(rùn)率),確定各個(gè)評(píng)估項(xiàng)目的貢獻(xiàn)率。
(4)計(jì)算確定各個(gè)分項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。根據(jù)各個(gè)評(píng)估項(xiàng)目的貢獻(xiàn)率乘該評(píng)估企業(yè)的帳面凈資產(chǎn)來(lái)求得。
(5)最后將求得的分項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值進(jìn)行調(diào)整加總,取得該企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估總值。
分項(xiàng)比較綜合法的優(yōu)點(diǎn)在于:首先將帳面未計(jì)量的無(wú)形資產(chǎn)具體化,并確定其項(xiàng)目?jī)?nèi)容及貢獻(xiàn)率;其次,根據(jù)同業(yè)實(shí)際水平確定貢獻(xiàn)率,克服了未來(lái)預(yù)期收益預(yù)測(cè)的不確定性和主觀性;再者,解決了企業(yè)并購(gòu)形成商譽(yù)不能分割的難題,分項(xiàng)評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值完全可以分項(xiàng)核算和列示并購(gòu)形成的原企業(yè)帳面本計(jì)量的無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目,有利于企業(yè)對(duì)這些無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行使用與管理。
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