2012年土地估價(jià)師考試備考已經(jīng)拉開帷幕，為了幫助考生順利通過2012年土地估價(jià)師考試，小編特編輯整理了2012年土地估價(jià)師考試科目《土地估價(jià)相關(guān)知識》證券投資基金的概念及分類知識點(diǎn)，希望在2012年土地估價(jià)師考試中，助您一臂之力！

證券投資基金概念

證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。

證券投資基金分類

根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金;封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

封閉式基金與開放式基金的區(qū)別

1. 基金規(guī)模不同

封閉式基金發(fā)行上市后，在存續(xù)期內(nèi)，如果未經(jīng)法定程序認(rèn)可，不能擴(kuò)大基金的規(guī)模。而開放式基金的規(guī)模是不固定的，一般在基金設(shè)立三個月后，投資者隨時(shí)可以申購新的基金單位，也可以隨時(shí)向基金管理公司贖回基金單位。投資者一般會申購業(yè)績表現(xiàn)好的基金，贖回業(yè)績表現(xiàn)差的基金。結(jié)果，業(yè)績好的基金，規(guī)模會越滾越大。相反，業(yè)績差的基金，會遭到投資者的拋棄，規(guī)模逐漸萎縮，直到規(guī)模小于某一標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，基金則會被清盤。

2. 期限不同

封閉式基金通常有固定的存續(xù)期，目前我國封閉式基金的存續(xù)期為10年或15年。當(dāng)期滿時(shí)，要進(jìn)行基金清盤，除非在基金持有人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)同意的情況下，可以延長存續(xù)期。而開放式基金沒有固定的存續(xù)期，只要基金的運(yùn)作得到基金持有人的認(rèn)可，基金的規(guī)模也沒有低于規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，基金就可以一直存續(xù)下去。

3. 交易價(jià)格不同

封閉型基金在證券交易所二級市場上掛牌買賣，其價(jià)格隨行就市，直接受到基金供求關(guān)系、其他基金價(jià)格，以及股市、債市行情等的共同影響，可能高于或低于基金單位資產(chǎn)凈值，產(chǎn)生基金價(jià)格和基金資產(chǎn)凈值之間的“折價(jià)”或“溢價(jià)”現(xiàn)象?；鸬膯挝毁Y產(chǎn)凈值一般隔一定時(shí)間(我國的證券投資基金是隔一周)公布一次。開放式基金申購贖回的價(jià)格，以每日計(jì)算出的該基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，加上必須的申購贖回費(fèi)用。這個價(jià)格不受基金市場及相關(guān)市場(股票市場、債券市場)供求關(guān)系變化的影響，由基金經(jīng)理人依據(jù)基金單位資產(chǎn)凈值確定,基本上是連續(xù)性公布(如每一個交易日公布一次)。

4. 交易方式不同

從交易方式上看,封閉式基金一般在證券交易所上市或以柜臺方式轉(zhuǎn)讓,交易是在基金投資者之間進(jìn)行,只是在基金發(fā)起接受認(rèn)購時(shí)和基金封閉期滿清盤時(shí)交易才在基金投資者和基金經(jīng)理人或其代理人之間進(jìn)行。而開放式基金的交易則一直在基金投資者和基金經(jīng)理人或其代理人(如商業(yè)銀行、證券公司的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn))之間進(jìn)行,基金投資者之間不發(fā)生交易行為。

5. 信息披露要求不同

封閉型基金不必按日公布資產(chǎn)凈值，現(xiàn)在我國規(guī)定，只需要每周公布一次單位資產(chǎn)凈值。而開放式基金要求基金管理公司每個開放日公布基金單位資產(chǎn)凈值，并按基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)確定交易價(jià)格，受理基金的申購與贖回業(yè)務(wù)。

根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。公司型投資基金是具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金;契約型投資基金也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金。

根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金;收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收人為目的的投資基金;平衡型投資基金是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。

根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金，指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。股票基金是指以股票為投資對象的投資基金;債券基金是指以債券為投資對象的投資基金;貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價(jià)證券為投資對象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金;期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金：指數(shù)基金是指以某種證券市場的價(jià)格指數(shù)為投資對象的投資基金;認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對象的投資基金。

根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。美元基金是指投資于美元市場的投資基金;日元基金是指投資于日元市場的投資基金;歐元基金是指投資于歐元市場的投資基金。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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