第三部分 貨幣與金融 
一 商業(yè)銀行
1 商業(yè)銀行的組織形式
商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)，并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。
商業(yè)銀行的性質(zhì)：經(jīng)營目標(biāo)盈利化、經(jīng)營行為市場化、業(yè)務(wù)活動多樣化。
按機構(gòu)設(shè)置分：單一銀行制（美國州立銀行）；總分行制（英國銀行模式）
按業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍分：專業(yè)化銀行（分業(yè)經(jīng)營）；綜合銀行制（全能銀行）
我國商業(yè)銀行（總體看是總分行制）類型：國有獨資；股份制；城市商業(yè)銀行。
2 商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)
資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 存差指存款大于貸款；貸差指貸款大于存款。
頭寸指商業(yè)銀行的流動資產(chǎn)?？锼憬性^寸。長（收大）、短（支大）、松（長多）、緊（短多）。
各項存款包括：活期存款；定期存款；儲蓄存款；存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
借債業(yè)務(wù)主要有：再貼現(xiàn)或向銀行借款；同業(yè)拆借（金融機構(gòu)之間臨時性的資金借貸）；發(fā)行資本債券；歐洲貨幣市場借款。
所有者權(quán)益包括：股本；資本盈余（資本溢價）；未分配利潤；風(fēng)險準(zhǔn)備金（補償性準(zhǔn)備金）。
補償性準(zhǔn)備金兩種：資本準(zhǔn)備金和資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失準(zhǔn)備金。
資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括：現(xiàn)金資產(chǎn)；放款業(yè)務(wù)；政券投資業(yè)務(wù)。
現(xiàn)金資產(chǎn)（儲備資產(chǎn)）：庫存現(xiàn)金；存款準(zhǔn)備金；同業(yè)存放，托收未達(dá)款；同業(yè)拆放。
放款業(yè)務(wù)分類：
以用途為標(biāo)準(zhǔn)分：資本放款；商業(yè)放款；消費者信貸。
按歸還期限劃分：短期（一年以內(nèi)）；中期（1-5年）；長期（6年以上）。
按貸款條件劃分：信用放款；擔(dān)保放款；抵押放款；質(zhì)押放款。
票據(jù)貼現(xiàn)：指客戶持未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行在票據(jù)金額中按市場貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)日至到期日的貼現(xiàn)利息后，對客戶付給現(xiàn)款的一種資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
投資業(yè)務(wù)：銀行的投資主要是指證券投資，不許做股票買賣。
中間業(yè)務(wù)：指商業(yè)銀行為客戶辦理貨幣收付和其他委托事項而從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行作為“支付中介”而提供的多種金融服務(wù)。（包括：結(jié)算業(yè)務(wù)；信托業(yè)務(wù)；租賃業(yè)務(wù)；代理業(yè)務(wù)；咨詢業(yè)務(wù)）
貨幣結(jié)算形式：現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)帳結(jié)算。
轉(zhuǎn)帳結(jié)算特點：貨幣周轉(zhuǎn)與銀行信用業(yè)務(wù)聯(lián)系在一起，通過單位在銀行開立的活期存款帳戶上的貨幣資金轉(zhuǎn)移來完成貨幣收付。結(jié)算方式：支票、匯票、信用證。
租賃業(yè)務(wù)：融資性租賃和杠桿租賃。
3 商業(yè)銀行管理
資產(chǎn)管理是商業(yè)銀行管理的中心環(huán)節(jié)，決定著銀行的利潤和發(fā)展。
資產(chǎn)管理三原則：盈利性；流動性；安全性。
資產(chǎn)管理內(nèi)容：儲備資產(chǎn)管理，貸款管理，投資管理。
負(fù)債管理主要思想：變被動負(fù)債為主動負(fù)債，改變對負(fù)債的成本觀念，創(chuàng)新金融工具。
負(fù)債管理內(nèi)容：改變經(jīng)營方針，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。規(guī)避金融監(jiān)管，創(chuàng)新金融工具。到國際市場籌措資金。利用同業(yè)拆借市場籌措資金。
商業(yè)銀行的資產(chǎn)—負(fù)債管理：圍繞回避利率波動風(fēng)險而進行的，核心是利率管理，主要內(nèi)容是對凈利差的管理和利率敏感性缺口率的管理。
凈利差=利息收入—利息支出 缺口率指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之比
缺口率等于1利率變動對凈利差不發(fā)生影響。大于1適用于利率上升期，小于1適用于利率下降期。
《巴塞爾協(xié)議》將資本劃分為核心資本和附屬資本兩部分。核心資本不得少于總資本的50%。
《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定：銀行按權(quán)數(shù)加權(quán)計算后即為風(fēng)險資產(chǎn)總額，并要求92年末，總資產(chǎn)占風(fēng)險資產(chǎn)的比重應(yīng)達(dá)到8%。
二 中央銀行
1 獨占銀行券的發(fā)行權(quán)是中央銀行的第一個標(biāo)志。
各國中央銀行大體經(jīng)由三個途徑：1）由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為中央銀行（英、法、德）。2）專門設(shè)置的中央銀行（美國聯(lián)邦儲備）。3）由綜合型銀行銀行改革為單一職能的中央銀行（前蘇聯(lián)、前南、中國）。
建立中央銀行的必要性：1）集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要。2）代理國庫和為政府籌措資金的需要。3）管理金融業(yè)的需要。4）國家對社會經(jīng)濟發(fā)展實行干預(yù)的需要。
中央銀行的性質(zhì)：中央銀行是國家干預(yù)經(jīng)濟、調(diào)節(jié)全國貨幣流通與信用的金融管理機關(guān)，是國家機器的重要組成部分。
中央銀行的職能：發(fā)行銀行，銀行的銀行，政府的銀行。
2 中央銀行制度類型：
按資本構(gòu)成分：股份制性質(zhì)（美、日）；國有化（英、法）。
按隸屬關(guān)系分：財政部領(lǐng)導(dǎo)的（英、法、日）；獨立的中央銀行制度（美、德、瑞典）
按管理體制分：一元化（英、法、日、中）；多元化（美國聯(lián)邦）
3 中國中央銀行主要業(yè)務(wù)：
貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：發(fā)行庫與發(fā)行基金調(diào)撥。業(yè)務(wù)庫與現(xiàn)金調(diào)撥。（發(fā)行基金調(diào)撥業(yè)務(wù)是組織人民幣發(fā)行的第一步工作）
中央銀行對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)；信貸業(yè)務(wù)（再抵押放款、再貼現(xiàn)、信用放款）；清算業(yè)務(wù)（為中央銀行的中間業(yè)務(wù)，并由此使中央銀行成為全國金融業(yè)的清算中心）。
中央銀行對政府的業(yè)務(wù)：國庫業(yè)務(wù)；公開市場業(yè)務(wù)；國際儲備業(yè)務(wù)。
4 金融監(jiān)管
金融監(jiān)管目標(biāo)：
1930前，控制銀行券發(fā)行，防止金融機構(gòu)倒閉。
30-90年，維持金融業(yè)的安全和公平競爭。
90年后，保護存款人的利益。
綜上所述：首要目標(biāo)是維護金融體系的安全與穩(wěn)定。另保護存款人的利益。
金融監(jiān)管原則：安全、有效性原則，統(tǒng)一性原則，公平、公開、公正原則。
中國人民銀行負(fù)責(zé)對銀行業(yè)的監(jiān)管，金融監(jiān)管的對象主要是國內(nèi)的商業(yè)銀行。
金融監(jiān)管內(nèi)容：制定政策、法規(guī)。審查批準(zhǔn)。對業(yè)務(wù)活動進行管理監(jiān)督。
金融監(jiān)管手段：法律手段、先進的技術(shù)手段、行政手段、經(jīng)濟手段。
三 國際金融體系
1 外匯和匯率
外匯是以外國貨幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段，包括外國鈔票和以外幣表示的信用工具及有價證券。自由外匯和非自由外匯（記賬外匯或協(xié)議外匯）。
匯率：不同國家貨幣之間的兌換比率。
按管理體制分：官方和市場。
按匯率制度分：固定和浮動。
按國際收支對應(yīng)交易分：貿(mào)易和金融。
按銀行買賣外匯分：買入價、賣出價、中間價。
按外匯交割期限分：即期、遠(yuǎn)期。
2 匯率決定
三個理論：鑄幣平價理論；國際借貸理論；購買力平價理論。
影響匯率變動的主要因素：對外貿(mào)易收支；物價水平的短期波動；兩國利率對比的變化；政府的經(jīng)濟金融政策。
匯率對經(jīng)濟的影響：1）對進出口貿(mào)易收支的影響。2）對物價水平的影響。3）對資本流動的影響。4）對國內(nèi)就業(yè)水平和國內(nèi)收入的影響。5）對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。
3 國際貨幣制度
國際貨幣體系的內(nèi)容：國際交往使用什么貨幣，金幣還是不兌換的信用貨幣；各國貨幣匯率的安排；各國外匯收支不平衡如何調(diào)節(jié)。
國際貨幣總原則：1）建立相對穩(wěn)定的貨幣機制，防止不必要的競爭性貶值。2）通過協(xié)調(diào)國際間的匯率、儲備等，為國際經(jīng)濟的發(fā)展提供足夠的清償力。3）促進各國經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)。
布雷頓森林體系：以美元為中心，黃金為后盾的世界貨幣體系。
核心內(nèi)容：兩個掛鉤，美元與黃金掛鉤，各國貨幣與美元掛鉤，實行以美元為中心的固定匯率制。
實質(zhì)：以美元的金塊本位制和其他國家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。
宗旨：通過提供長期貸款和投資，解決成員國戰(zhàn)后恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟所需的長期建設(shè)資金。
1973年3月后，各國放棄了以美元為中心的固定匯率制度，開始實行浮動匯率制度。
體系崩潰原因：1）特里芬難題。2）匯率體系僵化3）IMF協(xié)調(diào)國際收支不平衡的能力有限。
該體系的作用：1）促進了戰(zhàn)后國際貿(mào)易的迅速發(fā)展。2）緩解了各國的國際收支困難，保障了各國經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。3）穩(wěn)定了戰(zhàn)后國際金融動蕩不安的局面，開辟了國際金融政策協(xié)調(diào)的新時代。
牙買加體系：1976年1月8日
內(nèi)容：1）確定了浮動匯率制度。2）黃金非貨幣化。3）增強特別提款權(quán)的作用。4）提高IMF的清償能力。5）擴大了IMF的融資。
運行：國際儲備多元化；匯率安排多樣化；多種渠道調(diào)節(jié)國際收支。
四 貨幣供應(yīng)
1 貨幣需求理論
費雪和庀古劍橋方程式由商品價格和貨幣數(shù)量角度，研究貨幣需求。
凱恩斯“流動性偏好論”，現(xiàn)代貨幣數(shù)量理論弗里德曼，貨幣需求理論。
1）傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學(xué)說：
歐文。費雪：MV=PT；庀古余額數(shù)量學(xué)說：Л=KY/M。
此兩種說明問題：商品價格和貨幣價值的升降取決于貨幣數(shù)量的變化，假定其他因素不變，商品價格水平與貨幣數(shù)量成正比，貨幣價值與貨幣數(shù)量成反比。
2）凱恩斯貨幣需求理論—“流動性偏好論”
影響人們流動性偏好動機有三項：交易動機，預(yù)防動機，投機動機。I0的水平線為流動性陷阱。
3）凱恩斯貨幣理論的發(fā)展
體現(xiàn)三個方面：利率彈性問題；資產(chǎn)選擇問題；影響貨幣需求的心理動機問題。
新劍橋?qū)W派：七項動機（產(chǎn)出流量、貨幣工資、金融流動、預(yù)防投機、還款和資本化金融、彌補通貨膨脹損失、政府需求擴張），三類需求（商業(yè)性動機、投機性動機、公共權(quán)利動機）。
4）現(xiàn)代貨幣數(shù)量論—弗里德曼貨幣需求函數(shù)
影響人們持有實際貨幣的四個因素：財富總額；財富構(gòu)成；金融資產(chǎn)預(yù)期收益率；其他因素。M/P=F（••###￥￥%%）
2 貨幣供給機制
M0=現(xiàn)金通貨（人民幣現(xiàn)鈔）
M1=M0+銀行活期存款（即企事業(yè)單位的支票帳戶存款）
M2=M1+銀行體系的其他存款（定期存款、儲存存款、財政存款）
信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣下貨幣供給機制的主要內(nèi)容，并且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。盡管商業(yè)銀行不具備信用創(chuàng)造貨幣的功能，卻具備在中央銀行放出貨幣的基礎(chǔ)上擴展信用，創(chuàng)造派生存款的能力。
銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款能力受到因素制約：1）繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制。2）提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。3）企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款的限制。
正由于中央銀行放出的信用是銀行體系擴張信用，創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)，因而稱其為

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