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2012年基金從業(yè)資格考試基金知識(shí)(1)

發(fā)表時(shí)間:2012/3/2 8:51:55 來源:互聯(lián)網(wǎng) 點(diǎn)擊關(guān)注微信:關(guān)注中大網(wǎng)校微信
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為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年基金從業(yè)資格考試課程全面的了解基金從業(yè)考試教材的相關(guān)重點(diǎn),小編特編輯匯總了2012年基金從業(yè)考試輔導(dǎo)資料,希望對(duì)您參加本次考試有所幫助!

基金(Fund)有廣義和狹義之分,從廣義上說,基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如,信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金,各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金,包括封閉式基金和開放式基金,具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析,基金是一個(gè)狹義的概念,意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回,但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上,而形成了基金。

通俗解釋 假設(shè)您有一筆錢想投資債券、股票等這類證券進(jìn)行增值,但自己又一無精力二無專業(yè)知識(shí),而且你錢也不算多,就想到與其他10個(gè)人合伙出資,雇一個(gè)投資高手,操作大家合出的資產(chǎn)進(jìn)行投資增值。但這里面,如果10多個(gè)投資人都與投資高手隨時(shí)交涉,那時(shí)還不亂套,于是就推舉其中一個(gè)最懂行的牽頭辦這事。定期從大伙合出的資產(chǎn)中按一定比例提成給他,由他代為付給高手勞務(wù)費(fèi)報(bào)酬,當(dāng)然,他自己牽頭出力張羅大大小小的事,包括挨家跑腿,有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的事向高手隨時(shí)提醒著點(diǎn),定期向大伙公布投資盈虧情況等等,不可白忙,提成中的錢也有他的勞務(wù)費(fèi)。上面這些事就叫作合伙投資。

將這種合伙投資的模式放大100倍、1000倍,就是基金。

這種民間私下合伙投資的活動(dòng)如果在出資人間建立了完備的契約合同,就是私募基金(在我國(guó)還未得到國(guó)家金融行業(yè)監(jiān)管有關(guān)法規(guī)的認(rèn)可)。

如果這種合伙投資的活動(dòng)經(jīng)過國(guó)家證券行業(yè)管理部門(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì))的審批,允許這項(xiàng)活動(dòng)的牽頭操作人向社會(huì)公開募集吸收投資者加入合伙出資,這就是發(fā)行公募基金,也就是大家現(xiàn)在常見的基金。

基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人(即具有資格的銀行)托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具投資,然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。

基金管理公司是什么角色?基金管理公司就是這種合伙投資的牽頭操作人,不過它是個(gè)公司法人,資格要經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批的?;鸸九c其他基金投資者一樣也是合伙出資人之一,另一方面由于它牽頭操作,要從大家合伙出的資產(chǎn)中按一定的比例每年提取勞務(wù)費(fèi)(稱基金管理費(fèi)),替投資者代雇代管理負(fù)責(zé)操盤的投資高手(就是基金經(jīng)理),還有幫高手收集信息搞研究打下手的人,定期公布基金的資產(chǎn)和收益情況。當(dāng)然基金公司這些活動(dòng)是證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的。

為了大家合伙出的資產(chǎn)的安全,不被基金公司這個(gè)牽頭操作人偷著挪用,中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定,基金的資產(chǎn)不能放在基金公司手里,基金公司和基金經(jīng)理只管交易操作,不能碰錢,記賬管錢的事要找一個(gè)擅長(zhǎng)此事又信用高的人負(fù)責(zé),這個(gè)角色當(dāng)然非銀行莫屬。于是這些出資(就是基金資產(chǎn))就放在銀行,而建成一個(gè)專門帳戶,由銀行管帳記賬,稱為基金托管。當(dāng)然銀行的勞務(wù)費(fèi)(稱基金托管費(fèi))也得從大家合伙的資產(chǎn)中按比例抽一點(diǎn)按年支付。所以,基金資產(chǎn)相對(duì)來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風(fēng)險(xiǎn),基本沒有被偷挪走的風(fēng)險(xiǎn)。從法律角度說,即使基金管理公司倒閉甚至托管銀行出事了,向它們追債的人都無權(quán)碰大家基金專戶的資產(chǎn),因此基金資產(chǎn)的安全是很有保障的。

如果這種公募基金在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)募集投資者結(jié)束后宣告成立(國(guó)家規(guī)定至少要達(dá)到1000個(gè)投資人和2億元規(guī)模才能成立),就停止不再吸收其他的投資者了,并約定大伙誰也不能中途撤資退出,但以后到某年某月為止我們大家就算帳散伙分包袱,中途你想變現(xiàn),只能自己找其他人賣出去,這就是封閉式基金。

如果這種公募基金在宣告成立后,仍然歡迎其他投資者隨時(shí)出資入伙,同時(shí)也允許大家隨時(shí)部分或全部地撤出自己的資金和應(yīng)得的收益,這就是開放式基金。

不管是封閉式基金還是開放式基金,如果為了方便大家買賣轉(zhuǎn)讓,就找到交易所(證券市場(chǎng))這個(gè)場(chǎng)所將基金掛牌出來,按市場(chǎng)價(jià)在投資者間自由交易,就是上市的基金。

每個(gè)基金規(guī)定分紅每年次數(shù)在招募基金時(shí)候有說明,沒有固定的分紅或拆分規(guī)定的。

分紅是基金公司必須要賣掉一些股票,來給基金持有人分紅,這樣就可能會(huì)把手中漲得正好的股票賣掉,會(huì)影響資金的運(yùn)作。

拆分是把原來凈值高的變成凈值為1元,這樣對(duì)基金公司來說不需要賣出股票來取得現(xiàn)金,對(duì)持有人來說相當(dāng)于原來的1份變成了很多份。

經(jīng)常分紅的基金有些人會(huì)喜歡,因?yàn)槁浯鼮榘猜?,但是?duì)基金公司來說操作難度加大,盈利水平受到影響。

新基金規(guī)定的封閉期最長(zhǎng)為3個(gè)月,但是可以提前。

根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn),可以將證券投資基金劃分為不同的種類:

(1)根據(jù)基金單位是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易(這要看情況),一般通過銀行申購和贖回,基金規(guī)模不固定;封閉式基金有固定的存續(xù)期,期間基金規(guī)模固定,一般在證券交易場(chǎng)所上市交易,投資者通過二級(jí)市場(chǎng)買賣基金單位。

(2)根據(jù)組織形態(tài)的不同,可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立,通常稱為公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設(shè)立,通常稱為契約型基金。目前我國(guó)的證券投資基金均為契約型基金。

(3)根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同,可分為成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金。

(4)根據(jù)投資對(duì)象的不同,可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金等。

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