本次2018年9月15日-9月16日《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題來源于網(wǎng)友反饋，僅供參考。

1、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作特點(diǎn)，表述錯(cuò)誤的是()

A. 經(jīng)常借用杠桿進(jìn)行投資

B. 投資對(duì)象主要是未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)公司

C. 投資收益來源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造 XX 帶來的股權(quán)增值

D. 投資方式以參股性投資為主

參考答案：A

2、適于參加股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)清算小組的是()

A. 基金管理人、有限合伙人和基金托管人

B. 行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金管理人

C. 基金托管人和被投資企業(yè)負(fù)責(zé)人

D. 基金管理人、基金外包服務(wù)機(jī)構(gòu)和基金注冊(cè)地工商局

參考答案：A

3、通過投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以在地域、行業(yè)、投資風(fēng)格等方面事項(xiàng)多樣性，這一特點(diǎn)體現(xiàn)了股權(quán)投資母基金的作用是()

A. 專業(yè)管理

B. 規(guī)模優(yōu)勢(shì)

C. 分散風(fēng)險(xiǎn)

D. 投資機(jī)會(huì)

參考答案：C

4、投資機(jī)構(gòu) D 持有 G 公司 25%比例的股權(quán)并享有常見的股東權(quán)利，其余股權(quán)由創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)持有?，F(xiàn)創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)欲向新投資機(jī)構(gòu) T 出售其持有的 5%股權(quán)，如果投資機(jī)構(gòu) D 也 想向 T 出售其持有的部分股權(quán)，則可以選擇行使()

A. 回售權(quán)條款

B. 反攤薄條款

C. 第一拒絕權(quán)條款

D. 隨售權(quán)條款

參考答案：D

5、某股權(quán)投資基金未按信息披露規(guī)定向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告重大事項(xiàng)，以下說法錯(cuò)誤的是()

A. 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)主要負(fù)責(zé)人采取書面警示

B. 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可要求其限期改正

C. 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)直接撤銷其基金管理人登記

D. 投資者可向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào)

參考答案：C

6、從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，我國(guó)股權(quán)投資基金的募集方式包括()

A. 自行募集

B. 廣告募集

C. 上市募集

D. 公開募集

參考答案：A

7、境外上市流程中的策劃上市方案的內(nèi)容不包括()

A. 選擇專業(yè)承銷商

B. 初步確定融資規(guī)模和投資方向

C. 選擇上市模式

D. 選擇發(fā)行及交易的股票交易所

參考答案：A

8、與已分配收益倍數(shù)無關(guān)的參數(shù)是()

A. 投資者持有基金的年限

B. 投資者歷年向基金支付的出資金額

C. 基金因投資項(xiàng)目退出而分配給投資者的款項(xiàng)

D. 投資者收到的基金利潤(rùn)分配

參考答案：A

9、《證券投資基金法》中關(guān)于基金行業(yè)自律組織的表述，以下正確的是()

A. 《證券投資基金法》明確中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資行業(yè)唯一的自律機(jī)構(gòu)

B. 《證券投資基金法》明確基金托管人可以加入中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

C. 《證券投資基金法》為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的地位和職責(zé)提供了基本的法律依據(jù)

D. 《證券投資基金法》明確基金管理人可以加入中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

參考答案：C

10、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的性質(zhì)是()

A. 會(huì)員制

B. 事業(yè)法人

C. 社團(tuán)法人

D. 公司制

參考答案：D

11、合伙型股權(quán)投資基金的合伙協(xié)議應(yīng)約定由其擔(dān)任合伙型基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人的是()

A. 合伙人

B. 有限合伙人

C. 普通合伙人

D. 基金管理人

參考答案：C

12、有限合伙型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)上限為()

A. 50 人

B. 200 人

C. 20 人

D. 100 人

參考答案：A

13、我國(guó)滬深證券交易所每個(gè)交易日開市價(jià)格的形成機(jī)制是()

A. 集合競(jìng)價(jià)

B. 大宗交易

C. 協(xié)議轉(zhuǎn)讓

D. 連續(xù)競(jìng)價(jià)

參考答案：A

14、關(guān)于投資備忘錄中的估值條款，以下說法錯(cuò)誤的是()

A. 不同行業(yè)企業(yè)的估值方法可以相同

B. 投資人將擬投資企業(yè)估值估的越低越好

C. DCF 估值法被歐美企業(yè)廣泛應(yīng)用，但有局限性

D. 估值的多少可以隨著雙方談判調(diào)整

參考答案：B

15、關(guān)于境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的程序，以下表述錯(cuò)誤的是()

A. 發(fā)行成功后，發(fā)行人需刊登上市公告，在證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督指導(dǎo)下完成上市

B. 預(yù)先披露是 IPO 必經(jīng)程序

C. 發(fā)行人需在指定報(bào)刊、網(wǎng)站刊登招股說明書及發(fā)行公告，組織路演，通過詢價(jià)程序確定發(fā)行價(jià)格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票

D. 必須已經(jīng)是股份有限公司，才能進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段

參考答案：A

16、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)要求基金管理人提交法律意見書，引入法律中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查，有利于保護(hù)()利益。

A.投資者

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金發(fā)起人

參考答案：A

17、股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)控通常不會(huì)采取( )方式。

A.跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況

B.委托第三方機(jī)構(gòu)

C.監(jiān)控被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

D.參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策

參考答案：B

18、創(chuàng)業(yè)投資基金投資于種子期、初創(chuàng)期、快速擴(kuò)張期和()初期的企業(yè)。

A.成熟

B.成長(zhǎng)

C.上市

D.發(fā)展

參考答案：B

19、關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管的關(guān)系，說法錯(cuò)誤的是()。【9 月 15 日基金真題】 A.行業(yè)自律是對(duì)政府監(jiān)管的積極補(bǔ)充

B.兩者都是確保國(guó)家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律法規(guī)得到貫徹執(zhí)行

C.行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)主體之間起著橋梁和紐帶的作用

D.兩者對(duì)違法違規(guī)者的處罰方式基本相同

參考答案：D

20、關(guān)于市盈率倍數(shù)，下列表述錯(cuò)誤的是() 。

A.市盈率倍數(shù)=每股價(jià)值/每股收益

B.通過該指標(biāo)可直接計(jì)算企業(yè)價(jià)值

C.市盈率倍數(shù)=股權(quán)價(jià)值/凈利潤(rùn)

D.計(jì)算時(shí)盈利數(shù)據(jù)既可采用歷史數(shù)據(jù)也可采用預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)

參考答案：B

21、股權(quán)投資基金在運(yùn)作過程中會(huì)進(jìn)行項(xiàng)目收集、項(xiàng)目初審、盡職調(diào)查、投資決策與協(xié)議簽署等活動(dòng)，上述活動(dòng)屬于()階段。

A.募集與設(shè)立

B.投資后管理

C.項(xiàng)目退出

D.投資

參考答案：D

22、關(guān)于股權(quán)投資基金的法律盡職調(diào)查，不屬于其主要內(nèi)容的是()。

A.確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)

B.評(píng)估企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性

D.充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)

參考答案：B

23、根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》，信息披露義務(wù)人不應(yīng)向投資者披露的是 () 。

A.該基金的投資業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)

B.涉及該基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁

C.該基金的資產(chǎn)負(fù)債情況

D.該基金的招募說明書

參考答案：A

24、為達(dá)到最佳的管理人內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，切合自身實(shí)際情況，體現(xiàn)了其() 。

A.適時(shí)性原則

B.全面性原則

C.成本效益原則

D.執(zhí)行有效性原則

參考答案：C

25、從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，我國(guó)股權(quán)投資基金的募集方式包括( ) 。

A.上市募集

B.公開募集

C.廣告募集

D.自行募集

參考答案：D

26、在我國(guó)，股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括() 。

A.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)

》

B.《私募投資基金募集行為管理辦法》

C.《證券投資基金法》

D.《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

參考答案：C

27、在杠桿收購(gòu)基金的融資渠道中，夾層資本相比于銀行貸款( )。

A.優(yōu)先級(jí)低，成本高

B.優(yōu)先級(jí)高，成本低

C.優(yōu)先級(jí)高，成本高

D.優(yōu)先級(jí)低，成本低

參考答案：A

28、從投資后管理角度，對(duì)處于市場(chǎng)擴(kuò)張階段的企業(yè)， ( )通常不能反映出企業(yè)的成長(zhǎng) 速度。

A.應(yīng)收賬款金額

B.新拓展市場(chǎng)區(qū)域

C.營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)

D.銷售增長(zhǎng)率

參考答案：A

29、如果基金在募集中超過了募集人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，無論募集機(jī)構(gòu)與投資者溝通方式是否滿足 “特定化”標(biāo)準(zhǔn)，都將構(gòu)成( )。

A.公開發(fā)行

B.非公開發(fā)行

C.成功發(fā)行

D.未成功發(fā)行

參考答案：A

30、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于( )萬元。

A.60

B.80

C.100

D.120

參考答案：C

31、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)了( )，對(duì)募集機(jī)構(gòu)的禁止性行為以及募集媒介渠道 進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)定。

A.《證券投資基金法》

B.《私募投資基金合同指引》

C.《私募投資基金募集行為管理辦法》

D.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

參考答案：C

32、關(guān)于私募基金管理人內(nèi)部控制指引目標(biāo)，錯(cuò)誤的是( )

A.保證私募基金管理人合法合規(guī)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)

B.引導(dǎo)私募基金管理人加強(qiáng)內(nèi)部控制

C.提高私募基金管理人風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

D.推動(dòng)私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展

參考答案：D

33、整個(gè)基金資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于( )

A.低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益

B.低風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益

C.高風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益

D.高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益

參考答案：D

34、 《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》沒有規(guī)定( )

A.合格投資者制度

B.登記備案制度

C.統(tǒng)一化監(jiān)督管理制度

D.資金募集制度

參考答案：C

35、下列不屬于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)履行的職責(zé)是( )

A.依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益

B.提供會(huì)員服務(wù)

C.依法對(duì)會(huì)員進(jìn)行行政監(jiān)管

D.制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則

參考答案：C

36、關(guān)于股權(quán)投資基金管理人，說法錯(cuò)誤的是( )

A.基金管理人可以按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作

B.基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔(dān)

C.基金管理人在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為自身爭(zhēng)取最大的投資收益

D.基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可以由基金管理人自行承擔(dān)

參考答案：C

37、承擔(dān)股權(quán)投資基金管理人建立內(nèi)部控制制度和維護(hù)其有效性最終責(zé)任的是( )

A.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)

B.總經(jīng)理

C.法定代表人

D.董事會(huì)

參考答案：D

38、股權(quán)投資基金募集過程中，表述正確的是( ) 。

A.通過講座、報(bào)告會(huì)向不特定對(duì)象宣傳推介

B.向投資者承諾投資本金有保障

C.通過微信、手機(jī)短信向不特定對(duì)象宣傳推介

D.要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

參考答案：D

39、關(guān)于清算流程的說法，錯(cuò)誤的是( )

A.清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案的工作應(yīng)由清算組執(zhí)行

B.若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的市級(jí)人民政府申請(qǐng)宣告破產(chǎn)

C.編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排

D.清算方案需提交股東大會(huì)(股東會(huì))通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)

參考答案：B

40、基金托管人職責(zé)不包括( ) 。

A.辦理清算、交割事宜

B.基金份額登記

C.復(fù)核審查資產(chǎn)凈值

D.開展投資監(jiān)督

參考答案：B

41.私募股權(quán)投資基金收益分配順序排序正確都是

1 給投資者分配門檻收益 2 返還投資者金 3 基金管理人和基金投資者約定“二八”模式分配收益 4.用追趕機(jī)制給基金管理者分配收益

A .1 2 3 4

B.2341

C.2 1 4 3

D.1324

參考答案：C

解析：教材第八章第四節(jié)基金收益分配與清算

42.某股權(quán)投資基金擬投資A公司500萬元，A公司當(dāng)年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為凈利潤(rùn)9000萬元，凈債務(wù)3000萬元，利息200萬元，所得稅率25%，按企業(yè)價(jià)值息稅前利潤(rùn)倍數(shù)進(jìn)行投資后估值，使用5倍，則該基金在完成本次投資后在A公司的股權(quán)占比為

A.8.73%

B.9.22%

C.8.62%

D.8.2%

答案：

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