2019年10月基金從業(yè)《股權(quán)投資基金》真題及答案

1、關(guān)于并購(gòu)基金，表述正確的是( )。

A.并購(gòu)基金在收購(gòu)中通常采用較高的杠桿率

B.戰(zhàn)略投資者因?qū)f(xié)同效應(yīng)的預(yù)期從而支付的收購(gòu)價(jià)格通常低于并購(gòu)基金

C.并購(gòu)基金主要對(duì)企業(yè)新增的股權(quán)進(jìn)行投資

D.并購(gòu)基金的投資收益主要來(lái)源于所投資企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造

2、股權(quán)投資基金使用創(chuàng)業(yè)投資估值法時(shí),關(guān)于退出時(shí)點(diǎn)目標(biāo)公司股權(quán)價(jià)值評(píng)估,以下表述正確的是()。

A.將退出時(shí)點(diǎn)的公司現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總得出目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)值

B.以退出時(shí)點(diǎn)的可比公司價(jià)格為參照,評(píng)估目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)值

C.在退出時(shí),公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值,得出目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值

D.在退出時(shí),將基金持有目標(biāo)公司股權(quán)期間的現(xiàn)金紅利和最終賣出價(jià)格進(jìn)行折現(xiàn)后加總得出目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值

3、關(guān)于股權(quán)投資基金收益分配中的門(mén)檻收益，以下表述正確的是( )。

A.管理人應(yīng)保證投資人實(shí)現(xiàn)門(mén)檻收益

B.基金應(yīng)先向管理人支付業(yè)績(jī)報(bào)酬，再向投資人分配門(mén)檻收益

C.當(dāng)投資人收回全部資本金后，再進(jìn)行門(mén)檻收益的分配

D.所有股權(quán)投資基金均應(yīng)在合同中約定門(mén)檻收益率

4、關(guān)于企業(yè)價(jià)值與股權(quán)價(jià)值的轉(zhuǎn)換,以下表述錯(cuò)誤的是()。

Ⅰ、企業(yè)價(jià)值既包括核心資產(chǎn)價(jià)值,也包括非核心資產(chǎn)價(jià)值

Ⅱ、股權(quán)投資基金關(guān)注的股權(quán)價(jià)值為歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值

Ⅲ、在進(jìn)行企業(yè)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值的轉(zhuǎn)換時(shí)等式中使用的數(shù)值是財(cái)務(wù)報(bào)表的賬面價(jià)值

Ⅳ、股權(quán)價(jià)值包括少數(shù)股東權(quán)益加上歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

5、某股權(quán)投資基金于 2012年1月1 日成立,截至 2016年 12月 31 日的凈資產(chǎn)凈值為5 億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示，該基金收益倍數(shù)為()

A.0.50

B.1.57

C.1.09

D.2

6、以下關(guān)于法律盡職調(diào)查,表述錯(cuò)誤的是()

A.法律盡調(diào)更多的是定位于價(jià)值發(fā)現(xiàn),審查評(píng)估企業(yè)法律方面重要問(wèn)題

B.法律盡調(diào)關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題包括主要股東情況法律盡調(diào)的作用是幫助基金管理人全面地評(píng)

C.估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)

D.法律盡調(diào)關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題包括企業(yè)債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保情況、重大合同等

7、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是( )。

A.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

B.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

C.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

D.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

8、某投資者于2015年T日投資某基金200萬(wàn)元,T日該基金份額凈值為1.00。截至2017年末基金份額凈值為1.20,該投資者已獲得現(xiàn)金分紅60萬(wàn)元,其已分配收益倍數(shù)為()。

A.0.5

B.1.5

C.0.3

D.0.2

9、股權(quán)投資母基金可以通過(guò)( )業(yè)務(wù)形式投資股權(quán)投資基金。

Ⅰ.一級(jí)投資

Ⅱ.二級(jí)投資

Ⅲ.直接投資

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

10、關(guān)于基金服務(wù)業(yè)務(wù)的委托關(guān)系與服務(wù)主體,以下表述正確的是()。

A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受投資者的委托,為股權(quán)投資基金提供服務(wù)

B.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受管理人的委托,為股權(quán)投資基金提供服務(wù)

C.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受管理人的委托,為管理人提供服務(wù)

D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受投資者的委托,為投資者提供服務(wù)

11、法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在法律風(fēng)險(xiǎn)，其主要內(nèi)容包括( )。

Ⅰ.查閱標(biāo)的公司的納稅資料，調(diào)查公司及其控股子公司所執(zhí)行的稅種，稅率，稅基是否符合現(xiàn)行法律，法規(guī)的要求

Ⅱ.獲得標(biāo)的公司包括產(chǎn)品/服務(wù)的基本情況，生產(chǎn)和銷售情況，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，供應(yīng)商及經(jīng)銷商情況

Ⅲ.確認(rèn)目標(biāo)公司的有效存續(xù)

Ⅳ.從合規(guī)角度檢查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性，準(zhǔn)確性和完整性

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

12、股權(quán)投資基金的估值,是指通過(guò)對(duì)基金所持有的全部資產(chǎn)及應(yīng)承擔(dān)的全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行評(píng)估與計(jì)算,最終確定()的過(guò)程。

A.基金資產(chǎn)凈值

B.基金資產(chǎn)凈現(xiàn)值

C.基金資產(chǎn)總值

D.基金資產(chǎn)現(xiàn)值

13、在已登記的股權(quán)投資基金管理人A公司未按照規(guī)定向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送基金管理人經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)A公司的處罰或措施不包括( )。

A.A公司將被要求停止運(yùn)營(yíng)其所管理的基金產(chǎn)品

B.如后期A公司相應(yīng)整改完畢，將至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)

C.有關(guān)A公司新發(fā)起設(shè)立的基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)被暫停受理

D.基金管理人公示平臺(tái)中對(duì)外公示了A公司為“異常機(jī)構(gòu)”

14、關(guān)于競(jìng)業(yè)禁止條款,表述正確的是()。

A.競(jìng)業(yè)禁止條款只能限制在職的公司成員,對(duì)員工離職后的行為沒(méi)有約束作用

B.競(jìng)業(yè)禁止條款不僅可以限制員工本人生產(chǎn)與公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù),也可以禁止員工勸誘其他員工從公司離職

C.競(jìng)業(yè)禁止條款的目標(biāo)是保障股權(quán)投資基金的利益,對(duì)目標(biāo)公司的利益則有一定損害

D.競(jìng)業(yè)禁止只能以約定形式出現(xiàn),無(wú)基于法律直接規(guī)定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)

15、小王、甲基金分別為某公司的天使投資人和A輪投資人,在該公司進(jìn)行B輪融資時(shí),乙基金欲購(gòu)買小王所持全部該公司股權(quán),如果甲基金按約定行使第一拒絕權(quán)可以進(jìn)行的操作為()

A.應(yīng)以同等價(jià)格與乙基金共同購(gòu)買小王所持全部股權(quán)

B.經(jīng)考量后拒絕乙基金的購(gòu)買意向

C.可以優(yōu)先于乙基金以同等價(jià)格購(gòu)買小王所持全部股權(quán)

D.可以優(yōu)先于乙基金以折扣價(jià)格購(gòu)買小王所持

16、某企業(yè)正在與A股權(quán)投資基金進(jìn)行洽談，雙方已經(jīng)簽署保密協(xié)議，該企業(yè)的以下行為可能違反保密義務(wù)的是( )。

A.經(jīng)A基金書(shū)面允許，將A基金對(duì)公司的估值建議告知企業(yè)的重要商業(yè)伙伴

B.創(chuàng)始人向其一位股權(quán)投資基金行業(yè)的好友私下征求關(guān)于投資協(xié)議的意見(jiàn)

C.將A基金主頁(yè)上介紹的盡職調(diào)查流程轉(zhuǎn)述給企業(yè)的A輪投資人

D.創(chuàng)始人向企業(yè)重要股東溝通關(guān)于待簽署投資協(xié)議的意見(jiàn)

17、關(guān)于杠桿收購(gòu)使用的夾層資本，表述錯(cuò)誤的是( )。

A.夾層資本通常采取優(yōu)先股和次級(jí)債券的形式，不會(huì)對(duì)普通股產(chǎn)生影響

B.夾層資本通常無(wú)法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保

C.夾層資本會(huì)造成可用杠桿水平的提高

D.夾層資本通常來(lái)自?shī)A層基金、保險(xiǎn)公司以及公開(kāi)市場(chǎng)

18、股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司簽訂投資協(xié)議和投資備忘錄時(shí)，關(guān)于優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款，以下表述正確的是( )。

A.目標(biāo)企業(yè)在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判過(guò)程中不得再與其他投資機(jī)構(gòu)接觸

B.賦予了股權(quán)投資基金對(duì)一些特定重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)

C.目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股或可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金可以按照比例優(yōu)先于新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購(gòu)

D.目標(biāo)企業(yè)的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)按一定原則參與該出售交易

19、某股權(quán)投資基金以投資當(dāng)年的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為基數(shù)，按10倍市盈率對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資前估值。基金投資金額為2億元，投資后持有股權(quán)比例為10%，投資當(dāng)年的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為( )億元。

A.2

B.1.75

C.1.8

D.1.6

20、根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其( )的70%在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

A.凈資產(chǎn)

B.總資產(chǎn)

C.凈利潤(rùn)

D.投資額

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