為了幫助考生系統(tǒng)的復習基金從業(yè)考試課程，全面的了解基金從業(yè)考試的相關(guān)重點，小編特編輯匯總了基金從業(yè)考試輔導材料，希望對您參加本次考試有所幫助??！

 一、證券概述

(一)證券的定義

證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。

(二)有價證券的分類

商品證券【提貨單、運貨單、倉庫棧單】

貨幣證券【商業(yè)證券(商業(yè)匯票、商業(yè)本票);銀行證券(銀行匯票、銀行本票和支票)】

資本證券【發(fā)行主體→政府證券、政府機構(gòu)證券、公司證券;

是否在證券交易所掛牌上市交易→上市證券、非上市證券;

募集方式→公募證券、私募證券;

證券所代表的權(quán)利性質(zhì)→股票、債券、其他證券】

(三)有價證券的特征

期限性、收益性、流動性、風險性

二、證券市場概述

(一)證券市場的概念

市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物

為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場

(二)證券市場的特征

1、證券市場是價值直接交換的場所

2、證券市場是財產(chǎn)財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所

3、證券市場是風險直接交換的場所

(三)證券市場的基本功能

1、籌資—投資功能2、資本定價功能3、資本配置功能

三、證券市場的結(jié)構(gòu)

(一)證券市場的層次結(jié)構(gòu)

順序關(guān)系：發(fā)行市場(一級市場)、交易市場(二級市場)

發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。

層次結(jié)構(gòu)：2004.1.31《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》“建立多層次股票市場體系”“繼續(xù)規(guī)范和發(fā)展主板市場，逐步改善主板市場上市公司結(jié)構(gòu)。分步推進創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，完善風險投資機制，拓展中小企業(yè)融資渠道。積極探索和完善統(tǒng)一監(jiān)管下的股份轉(zhuǎn)讓制度”;提出“積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場”、“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”

1、代辦股份轉(zhuǎn)讓。2001年6月12日正式啟動;2002年8月29日第一家股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌;2002年8月29日起退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點范圍。

應(yīng)具備條件：合法存續(xù)的股份有限公司、公司組織結(jié)構(gòu)健全、登記托管的股份比例達到規(guī)定的要求等。

2、創(chuàng)業(yè)板市場。(2008年3月21日 征求意見) 主要服務(wù)于新興產(chǎn)業(yè)尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)

主要目的：為新興公司提供集資途徑，幫助其發(fā)展和擴展業(yè)務(wù)

(二)證券市場的品種結(jié)構(gòu)

1、股票市場

2、債券市場。相對比較穩(wěn)定

3、基金市場。封基掛牌交易;開基向基金管理公司申購贖回

4、衍生品市場

(三)證券市場的交易場所結(jié)構(gòu)(有形市場、無形市場)

四、證券市場的發(fā)展

(一)證券市場的產(chǎn)生

1、社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展

2、股份制的發(fā)展 3、信用制度的發(fā)展

(二)證券市場的發(fā)展歷史

16世紀 西歐 里昂、安特衛(wèi)普有了證券交易所進行國家債券的交易

1602 荷蘭阿姆斯特丹 世界上第一個股票交易所

1773 英國 喬納森咖啡館

1790 美國 費城證券交易所 【美國證券市場是從買賣政府債券開始的】

1817 “紐約證券交易會”

(三)證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢

開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險基金、信托基金、對沖基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等各種類型的機構(gòu)投資者快速成長，在證券市場上發(fā)揮出日益顯著的主導作用。 “次債危機”

五、我國證券市場的發(fā)展

(一)我國證券市場發(fā)展簡述

第一階段：我國資本市場的萌芽期(1978～1992年)

1981年7月重新開始發(fā)行國債

1993年股票發(fā)行試點正式由上海、深證推廣至全國

第二階段：全國性資本市場的形成和初步發(fā)展期(1993～1998年)

1992年10月，國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會的成立標志著我國資本市場開始逐步納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，區(qū)域性試點推向全國。

第三階段：資本市場進一步規(guī)范和發(fā)展期(1999～2007年)

1999年7月實施的《證券法》確認了我國資本市場的法律地位;2005年11月，修訂后的《證券法》頒布實施則進一步規(guī)范了我國資本市場的發(fā)展。

(二)我國證券市場的對外開放

1992年開始發(fā)行B股。1993年我國企業(yè)可直接到境外發(fā)行股票和上市(H股)

2002年12月起，我國開始試行合格境外機構(gòu)投資者(QDII)制度。【在資本項目下人民幣未實現(xiàn)自由兌換的情況下，我國有限度引進外資、開放資本市場的過渡性措施，也是在WTO承諾以外我國主動采取的資本市場開放措施?！?/p>

2002年11月起，我國上市公司的國有股、法人股可以向外商轉(zhuǎn)讓。2006年1月起，外國投資者對已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司可以進行中長期戰(zhàn)略性并購投資，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，且3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

六、證券市場參與者

(一)證券發(fā)行人

1、公司(企業(yè)) 發(fā)行股票籌集的資本屬于自有資本;發(fā)行債券籌集的資本屬于借入資本。

發(fā)行股票和長期債券是籌措長期資本的主要途徑;發(fā)行短期債券是補充流動資金的重要手段。

2、政府和政府機構(gòu)。 國債、央行票據(jù)

3、金融機構(gòu)。歐美等西方國家歸入公司證券;我國、日本則定義為金融債券。股份制的金融機構(gòu)發(fā)行的股票歸于一般的公司股票。

(二)證券投資人

1、機構(gòu)投資者。

⑴政府機構(gòu)。央行——以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或者金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進行宏觀調(diào)控。

⑵企業(yè)和事業(yè)法人。

⑶金融機構(gòu)。

①證券經(jīng)營機構(gòu)。以其自有資本、營運資金和受托投資資金進行證券投資。

②商業(yè)銀行。廣泛投資于政府債、金融債和企業(yè)債等。

③保險公司。廣泛投資于政府債、基金和股票等，不過有關(guān)規(guī)定對投資比例有所限制。

⑷各類基金。

①證券投資基金。

②社?；?。西方【全國性基金、企業(yè)年金】

③企業(yè)年金。

④社會公益基金?！靖＠?、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等】

2、個人投資者

(三)證券市場服務(wù)機構(gòu)

1、證券公司。 2、證券登記結(jié)算機構(gòu)。

3、證券服務(wù)機構(gòu)?！咀C券投資咨詢公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信用評級機構(gòu)等】

(四)自律性組織 1、證券交易所 2、證券業(yè)協(xié)會

(五)證券監(jiān)管機構(gòu)

在我國，指的是中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)。

國務(wù)院直屬證券監(jiān)督管理機構(gòu)

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（責任編輯：中大編輯）

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