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為了幫助考生系統(tǒng)的復習2012年基金從業(yè)資格考試課程全面的了解基金從業(yè)考試教材的相關(guān)重點,小編特編輯匯總了2012年基金從業(yè)考試輔導資料,希望對您參加本次考試有所幫助!
第三節(jié) 開放式基金的申購與贖回
一、申購、贖回的概念
二、申購和認購的區(qū)別
認購是在基金設立募集期內(nèi)申請購買;申購是在基金合同生效后申請購買。
一般情況下,認購期費率比申購期優(yōu)惠。認購份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回,申購份額在申購成功后第二個工作日才能贖回。
在認購期內(nèi)產(chǎn)生的利息以注冊登記中心的記錄為準,在基金成立時,自動轉(zhuǎn)換為投資者的基金份額{利息收入增加了投資者的認購份額}
在購買過程中,在交易時間內(nèi),投資者可多次提交認購/申購申請,注冊登記人對投資者認購/申購費用按單個交易賬戶單筆分別計算。
一般來說,認購申請不得撤銷;申購申請可在當日15:00前提交撤銷申請,予以撤銷。
三、申購、贖回的原則
(一)股票基金、債券基金的申購、贖回原則
1、“未知價”交易原則。只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。
2、“金額申購、份額贖回”原則。
(二)貨幣市場基金的申購、贖回原則
1、“確定價”原則。
2、“金額申購、份額贖回”原則
四、收費模式以及申購份額、贖回金額的確定
申購費:一般需繳納,但費率不會超過申購金額的5%
贖回費:一般需繳納,但證監(jiān)會另有規(guī)定除外。費率不得超過基金份額贖回金額的5%,扣除手續(xù)費后,贖回費余額不得低于贖回費總額的25%,并應當歸入基金財產(chǎn)。
相關(guān)計算公式: 申購費用=凈申購金額×申購費率
凈申購金額=申購金額/(1+申購費率)
申購份額=申購金額/申購當日基金單位凈值
贖回金額=贖回總額-贖回費用
贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值
贖回費用=贖回總額×贖回費率
贖回費率一般按持有時間的長短分級設置。
貨幣市場基金費用比較低,通常申購、贖回費率為0.一般地,從基金財產(chǎn)中計提不高于0.25%的銷售服務費。
五、申購、贖回的登記與款項的支付
申購成功后,登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù),投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后,登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
管理人可在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),對登記辦理時間進行調(diào)整,并最遲于開始實施前3個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
基金申購采用全額繳款方式。
對一般基金而言,管理人應當在自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付贖回款項。
六、巨額贖回的認定及處理方式
單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時,為巨額贖回。
單個開放日基金凈贖回申請:該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中的該基金的轉(zhuǎn)出申請之和,扣除當日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。
(一)接收全額贖回
(二)部分延期贖回
管理人可在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下,對其余贖回申請延期辦理。轉(zhuǎn)入下一開放日的贖回申請不享有贖回優(yōu)先權(quán),并將以下一個開放日的基金份額凈值為基準計算贖回金額。以此類推,直到全部贖回為止。
發(fā)生巨額贖回及部分延期贖回時,管理人應立即向中國證監(jiān)會備案,在3個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告,并說明有關(guān)處理方法。
基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回,如管理人任務有必要,可暫停接受贖回申請;已接受的可延緩支付贖回款項,但不得超過正常支付時間20個工作日,并應當在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
七、基金的定期定額投資業(yè)務
基金“定期定額投資”:投資者在每月固定的時間以固定的金額投資到指定的開放式基金中。
優(yōu)勢:進入門檻低;降低風險,攤薄成本。
并非所有開放式基金都可參與定投,這與該基金管理人是否開展該基金的定投業(yè)務。
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(責任編輯:中大編輯)
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