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第三章

33. 第三基金的分類：重點(diǎn)看書上的比較細(xì)

34.什么是ETF，LOF?

ETF交易型開放式指數(shù)基金：又稱為“交易所交易基金“，是一種在交易所上市交易的，基金份額可變的一種開放式基金。產(chǎn)于加拿大，但發(fā)展與成熟主要是在美國

LOF上市開放式基金：是一種既可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購，贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。

LOF和ETF都具備開放式基金場外申購，贖回和場內(nèi)交易的特點(diǎn)

兩者的不同點(diǎn)：1.申購，贖回的標(biāo)的不同2.場所不同3.限制不同4.投資策略不同

5.在二級(jí)市場的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供1個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)，而LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率比ETF低。

35.股票型基金的分析指標(biāo)：

1.反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)。包括1.基金分紅2.已實(shí)現(xiàn)收益3.凈值增長率。是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。

2.股票型基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。可以參考的指標(biāo)有1.凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差2.持股集中度3.行業(yè)投資集中度。

3.反映基金運(yùn)作成本的指標(biāo)?；鸸芾碣M(fèi)率每年在1.5%左右，托管費(fèi)率每年在0/25%左右

4.反映基金操作策略的指標(biāo)?；鹬苻D(zhuǎn)率=(基金股票交易金額×1/2)/基金平均持有股票市值

36.債券型基金與債券的不同：

1.債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券

2.債券型基金沒有確定的到期日3.投資風(fēng)險(xiǎn)不同

37.債券型基金的類型：1.是否可以直接在二級(jí)市場買賣股票，可分為純債券型基金，偏債型基金。純債券型基金不直接在二級(jí)市場買賣股票。偏債型可以但不能超過資產(chǎn)凈值20%

38.債券型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：1.利率風(fēng)險(xiǎn)2.信用風(fēng)險(xiǎn)3.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)4.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

5.證券市場相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

39.債券型基金的分析指標(biāo)有：1.凈值增長率2.標(biāo)準(zhǔn)差3.費(fèi)用率，均為常用分析指標(biāo)

40.什么是久期?指債券的每次息票或者本金支付時(shí)間的加權(quán)平均期限

1.它綜合考慮了到期時(shí)間，息票，付息周期以及市場利率對(duì)債券價(jià)格的影響

2.可以反映利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格變動(dòng)的影響，可以較好地衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)。

41.判斷 貨幣市場基金的主要投資對(duì)象：現(xiàn)金1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款，大額存單，剩余期限在397天以內(nèi)(包含397天)的債券。

42.貨幣市場基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：1.利率風(fēng)險(xiǎn)2.購買力風(fēng)險(xiǎn)3.信用風(fēng)險(xiǎn)4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

43.收益分析：1.貨幣市場基金份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示

2.日每萬份基金凈收益是貨幣市場基金每天運(yùn)作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以1萬份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比較的一個(gè)數(shù)據(jù)。

3.最近7日年化收益率是以最近7個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率。

貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%

44.混合型基金與股票型基金的不同：

股票型基金的投資比重必須在60%以上，而混合型比重介于40%--60%之間

45.保本型基金的保本策略主要有：1.對(duì)沖保險(xiǎn)策略2.固定比例投資組合保險(xiǎn)策略

概念，會(huì)考判斷

1.價(jià)值底線：價(jià)值根據(jù)基金的保本程度和合理的折現(xiàn)率確定當(dāng)前應(yīng)持有的保本資產(chǎn)價(jià)值。

2.安全墊：計(jì)算投資組合折現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額。

3.恒定比例：保本資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例并不是經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)的，必須在一事實(shí)上的時(shí)間內(nèi)維持，稱為恒定比例。

46.保本型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：持有人必須在基金認(rèn)購期內(nèi)買入保本型基金并持有一個(gè)完整周期才能享受到保本條款。一般保本期限在3-5年，期間不能贖回

47.保本型基金的分析指標(biāo)包括：1.保本期2.保本比例3.贖回費(fèi)4.安全墊5.擔(dān)保人

常見的保本比例介于80%-100%之間

48.QDII的特點(diǎn)：給國內(nèi)投資者提供了參與國外市場投資的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)投資全球化

QDII的投資風(fēng)險(xiǎn)：1.匯率風(fēng)險(xiǎn)2.基金管理者海外市場管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足所帶來的風(fēng)險(xiǎn)

3.國際市場將會(huì)面臨國別風(fēng)險(xiǎn)，新興市場風(fēng)險(xiǎn)等特別投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也需要注意。申購，贖回時(shí)間長于國內(nèi)其他基金

49.ETF的特點(diǎn)：1.被動(dòng)操作的指數(shù)型基金2.獨(dú)特的實(shí)物申購，贖回機(jī)制3.實(shí)行一級(jí)市場與二級(jí)市場并存的交易制度。

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