本文主要介紹2012年中級經(jīng)濟師考試農(nóng)業(yè)專業(yè)知識與實務第九章農(nóng)業(yè)企業(yè)財務管理第一節(jié)農(nóng)業(yè)企業(yè)財務管理概述的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟師考試的相關(guān)重點!!

第九章　農(nóng)業(yè)企業(yè)財務管理

考情分析：本章部分內(nèi)容如農(nóng)業(yè)企業(yè)財務分析，與教材第八章內(nèi)容重復，這也恰恰說明了這部分知識的重要。本章的重點及難點是資金籌措與投放，以及農(nóng)業(yè)企業(yè)財務分析，其間有一些指標計算公式需要考試掌握，有出案例分析題的可能，請考生引起重視。

第一節(jié)　農(nóng)業(yè)企業(yè)財務管理概述

一、企業(yè)財務管理的內(nèi)容

企業(yè)財務管理，是指基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的財務活動和財務關(guān)系而產(chǎn)生的企業(yè)組織財務活動、處理與各方面財務關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。

籌資活動 。任何企業(yè)都可以從兩方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來源：一是權(quán)益資金，是企業(yè)通過向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得;二是債務資金，是企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券、應付款項等方式取得。所謂資金結(jié)構(gòu)，主要是指企業(yè)權(quán)益資金和債務資金的比例關(guān)系。企業(yè)權(quán)益資金不需要歸還，籌資風險較小，但其期望的報酬率較高;企業(yè)債務資金要按期歸還，有一定風險，但其要求的報酬率相對較低。

投資活動。所謂投資，是指企業(yè)將籌集到的資金投入使用的過程，包括直接投資和間接投資兩種。直接投資是指企業(yè)把資金直接投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)的投資，如購置設備、興建工廠等。間接投資又稱證券投資，是把資金投放于金融性資產(chǎn)的投資，如購買企業(yè)債券和公司股票等。

分配活動。企業(yè)通過投資取得收入后，首先要用來彌補生產(chǎn)經(jīng)營耗費，繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分作為企業(yè)的營業(yè)利潤;營業(yè)利潤和投資收益、營業(yè)外收支凈額構(gòu)成企業(yè)的利潤總額。利潤總額首先要按國家規(guī)定繳納所得稅，凈利潤還要提取公積金，其余部分作為投資者的收益分配給投資者或作為企業(yè)的留存收益。

財務關(guān)系

企業(yè)財務關(guān)系是指企業(yè)在組織財務活動過程中與有關(guān)各方面所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務關(guān)系主要包括以下幾個方面：(1)企業(yè)與政府之間的財務關(guān)系;(2)企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系;(3)企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系;(4)企業(yè)與被投資者之間的財務關(guān)系;(5)企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系;(6)企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位之間的財務關(guān)系;(7)企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系。

二、影響企業(yè)財務管理的基本因素

貨幣的時間價值是指貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。從量的規(guī)定性來看，貨幣的時間價值是沒有風險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。貨幣時間價值是評判投資方案的基本標準。

終值又稱將來值，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來某一時點上的價值，俗稱“本利和”?，F(xiàn)值又稱本金，是指未來某一時點上的一定量資金折合到現(xiàn)在的價值。終值和現(xiàn)值的計算，涉及到利息計算方式的選擇。目前有兩種利息計算方式，即單利和復利。

在單利計算利息的方式下，每期都按初始本金計算利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復計算利息。

在利息計算中，經(jīng)常使用以下符號:

I--利息; P--現(xiàn)值; F--終值;i--利率; t--時間

(1)單利利息的計算公式為： I=P·i·t

(2)單利終值的計算公式為： F=P+P·i·t=P·(1+i·t)

(3)單利現(xiàn)值的計算公式為： P=F/(1+ i·t)

在復利計算利息的方式下，每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。

(1)復利終值的計算公式為： F=P·(1+i)n，該公式中，(1+i)n被稱為復利終值系數(shù)或1元的復利終值。

(2)復利現(xiàn)值是指未來一定時間的特定資金按復利計算的現(xiàn)在價值，或者說是為取得將來一定本利和現(xiàn)在所需要的資金。其計算公式為：F=P·(1+i)-n

(3)復利息的計算。本金 P的n期復利息等于：I=F-P

財務管理中的風險按形成原因一般可分為經(jīng)營風險和財務風險。經(jīng)營風險是指因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性，主要來自于市場銷售、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、外部環(huán)境變化等其他方面。財務風險又稱為籌資風險，是指由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。企業(yè)息稅前利潤率和借入資金利息率的差額具有不確定性，從而引起企業(yè)自有資金利潤率的高低變化，這種風險即為財務風險。

風險報酬是指投資者由于冒風險進行投資而獲得的、超過資金時間價值的那部分額外報酬。通常風險越大，投資者要求的報酬率越高。

風險報酬有兩種表示方法：風險報酬額和風險報酬率。所謂風險報酬額，是指投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外報酬;所謂風險報酬率，是指投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值率的額外報酬率，即風險報酬額與原投資額的比率。

如果不考慮通貨膨脹因素，投資者進行風險投資所要求的或所期望的投資報酬率就是資金的時間價值(無風險報酬率)與風險報酬率之和。

即：期望投資報酬率=資金時間價值+風險報酬率

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（責任編輯：中大編輯）

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