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2018中級金融專業(yè)經(jīng)濟(jì)師章節(jié)考點(diǎn):貨幣供給

發(fā)表時(shí)間:2018/2/5 14:14:14 來源:互聯(lián)網(wǎng) 點(diǎn)擊關(guān)注微信:關(guān)注中大網(wǎng)校微信
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三、多倍存款創(chuàng)造

當(dāng)中央銀行向銀行體系供給1元準(zhǔn)備金時(shí),存款的增加是準(zhǔn)備金的數(shù)倍,這是銀行通過運(yùn)用中央銀行發(fā)放的貨幣和流通準(zhǔn)備金等貨幣使得貨幣供給量增加的行為,這個(gè)過程被稱為多倍存款創(chuàng)造。多倍存款創(chuàng)造需要具備兩個(gè)基本條件:部分準(zhǔn)備金制度和部分現(xiàn)金提取。

存款創(chuàng)造主要是銀行通過吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展,為社會(huì)提供更多的支付手段和交易媒介的一種功能。具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)、在銀行體系中繁衍出數(shù)倍于原始存款的派生存款。

(1)原始存款。原始存款是指商業(yè)銀行吸收的、能增加其準(zhǔn)備金的存款,可以理解成從商業(yè)銀行體系之外進(jìn)入商業(yè)銀行的存款。它包括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣所形成的存款。

(2)派生存款。派生存款是相對于原始存款而言的。它是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)、運(yùn)用信用流通工具和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí),所衍生出來的,也可以理解成是從商業(yè)銀行到商業(yè)銀行的存款,而非從商業(yè)銀行體系外進(jìn)入的存款。

將存款劃分為原始存款和派生存款,只是從理論上說明兩種存款在銀行經(jīng)營中的地位和作用的不同。事實(shí)上,在銀行的存款總額中難以嚴(yán)格區(qū)分出原始存款與派生存款。

但是,可以肯定的是,派生存款必須以一定數(shù)量的原始存款為基礎(chǔ),原始存款量的大小,對于派生存款量的大小有直接的制約關(guān)系,任何一筆存款都不可能被憑空創(chuàng)造出來。另外,派生存款只能在銀行體系的信用活動(dòng)中,通過信用流通工具的使用,以及轉(zhuǎn)賬結(jié)算的條件下才能形成。派生存款的產(chǎn)生,是銀行體系業(yè)務(wù)經(jīng)營過程整體運(yùn)行的結(jié)果,僅僅從單一的任何一筆存貸款業(yè)務(wù)來看,都是有實(shí)實(shí)在在的貨幣資金內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)行為,沒有任何“創(chuàng)造”的痕跡。也就是說,就單個(gè)銀行來講,它們并不認(rèn)為自己通過這種行為創(chuàng)造了貨幣。但把單個(gè)銀行不認(rèn)可的行為貫穿成一個(gè)系統(tǒng)之后,卻可看到明顯質(zhì)的改變:這就的的確確形成了存款創(chuàng)造的機(jī)制,也正是現(xiàn)代銀行體系的奧秘之處。

(3)存款創(chuàng)造。商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的基本原理對各類存款來說都是成立的,但是通過支票存款的創(chuàng)造(即銀行的活期存款)來說明這一原理則最為簡潔明了。為了能夠清楚地說明存款貨幣的創(chuàng)造與消減過程,我們將詳細(xì)分析商業(yè)銀行存款貨幣的擴(kuò)張與收縮過程。為了簡便起見,擬作如下假設(shè):

1)商業(yè)銀行只保留法定存款準(zhǔn)備金,超額存款準(zhǔn)備金全部用于放款或投資;

2)商業(yè)銀行的客戶(包括存款人和借款人)將其一切收入均存入銀行,并使用支票結(jié)算方式,不提取現(xiàn)金;

3)法定的存款準(zhǔn)備金率為10%,原始存款為100萬元。

假定甲商業(yè)銀行吸收到100萬元的原始存款,然后貸放給客戶甲,客戶甲將此100萬元以支票形式存入他的開戶行銀行。 A銀行先繳存100萬的10%,即10萬元的法定準(zhǔn)備金,然后將其余的90萬元貸放給客戶乙,客戶乙以支票形式存人其開戶行B銀行。

B銀行按90萬元的10%,即9萬元繳存法定準(zhǔn)備金,然后將其余的81萬元貸放出去。

以此類推,該筆原始存款的創(chuàng)造過程見表8-2。

由此,我們可以看出,各銀行的存款增加額,構(gòu)成了一個(gè)遞減的等比數(shù)列,經(jīng)過銀行系統(tǒng)的反復(fù)使用,100萬元變成了1 000萬元,存款貨幣的創(chuàng)造、擴(kuò)展過程為:

 由此表明,在部分準(zhǔn)備金制度和非金額現(xiàn)金結(jié)算制度下,一筆原始存款在整個(gè)銀行體系存款擴(kuò)張?jiān)淼淖饔孟?,可以產(chǎn)生出大于原始存款若干倍的派生存款來。這個(gè)派生存款的大小,主要決定于兩個(gè)因素:一個(gè)是原始存款數(shù)量的大小;另一個(gè)是法定存款準(zhǔn)備金率的高低。派生出來的存款同原始存款的數(shù)量成正比、同法定存款準(zhǔn)備金率成反比,即法定存款準(zhǔn)備金率越高,存款擴(kuò)張倍數(shù)越小;法定存款準(zhǔn)備金率越低,存款擴(kuò)張倍數(shù)越大。若用△D代表存款貨幣的最大擴(kuò)張額,△B代表原始存款額,r代表法定存款準(zhǔn)備金率,則可用公式表示如下:

 

很明顯,1/r=10,它表示派生存款是原始存款的10倍,表示存款可擴(kuò)張至10倍,若r為20%,則存款可擴(kuò)張至5倍;若r為25%,則存款只可擴(kuò)張4倍。1/r就叫作存款乘數(shù)。

存款乘數(shù)是指存款總額與原始存款的倍數(shù),即在銀行存款創(chuàng)造機(jī)制下存款最大擴(kuò)張的倍數(shù)(也稱派生倍數(shù)),是法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù),即1/r,含必為每一元法定存款準(zhǔn)備金的變動(dòng),所能引起的存款變動(dòng)。如果排除其他影響存款創(chuàng)造倍數(shù)的因素,設(shè)K為銀行體系創(chuàng)造存款的存款乘數(shù)(擴(kuò)張乘數(shù)),則K=1/r 。由此可見,整個(gè)商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)會(huì)受到法定存款準(zhǔn)備金率的限制,其倍數(shù)同法定存款準(zhǔn)備金率呈現(xiàn)上種倒數(shù)關(guān)系。但是,這只是一個(gè)簡單的、需要修正的存款乘數(shù)。

如果用△B代表原始存款額,r代表法定準(zhǔn)備金率,e代表超額準(zhǔn)備金率,c代表現(xiàn)金漏損率,則可用公式表示如下:

 

某商業(yè)銀行吸收到100萬元的原始存款,然后貸放給客戶,假定在以后的貸放過程中,法定存款準(zhǔn)備金率為10%,超額存款準(zhǔn)備金率為5%,現(xiàn)金漏損率為5%,則存款乘數(shù)為5,該筆原始存款創(chuàng)造的派生存款數(shù)為500萬元。值得注意的是,這里的B是原始存款,從商業(yè)銀行體系之外進(jìn)入商業(yè)銀行的存款,不是基礎(chǔ)貨幣。

存款貨幣的創(chuàng)造過程也可以反方向作用,也就是說,派生存款的倍數(shù)原理同樣適用于存款貨幣的消減過程,只不過方向相反,當(dāng)商業(yè)銀行的原始存款數(shù)量減少時(shí),銀行的存款貨幣會(huì)呈倍數(shù)的緊縮。

上述存款創(chuàng)造倍數(shù)的實(shí)現(xiàn)要基于兩個(gè)假設(shè):一是部分準(zhǔn)備金制度,如果是全額準(zhǔn)備金,商業(yè)銀行就沒有可貸放的資金,存款創(chuàng)造就無法進(jìn)行;二是非全額現(xiàn)金結(jié)算制度,如果商業(yè)銀行與儲(chǔ)戶之間實(shí)行全額現(xiàn)金結(jié)算,存款創(chuàng)造也就無法進(jìn)行。因此,部分準(zhǔn)備金制度和非全額現(xiàn)金結(jié)算制度,是存款創(chuàng)造的兩個(gè)前提條件?,F(xiàn)金漏損率、存款準(zhǔn)備金率以及存款結(jié)構(gòu)比例的變化,都會(huì)對存款創(chuàng)造產(chǎn)生影響,也是影響存款創(chuàng)造的重要因素。

(責(zé)任編輯:xy)

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