本文為2012年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)第六章金融創(chuàng)新與發(fā)展第一節(jié)金融創(chuàng)新的學(xué)習(xí)筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面學(xué)習(xí)2012年經(jīng)濟(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn)!!

第六章　金融創(chuàng)新與發(fā)展

第一節(jié)　金融創(chuàng)新

一、金融創(chuàng)新概述

(一)金融創(chuàng)新的含義

金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素之間實(shí)行新的組合。

1.狹義的金融創(chuàng)新是指金融工具的創(chuàng)新。以1961年美國(guó)花旗銀行首次推出的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)為典型標(biāo)志。

2.廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融制度的創(chuàng)新。

(二)金融創(chuàng)新的理論(掌握各理論的主要觀點(diǎn))

1.西爾伯的約束誘致假說(shuō)

金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了追求利潤(rùn)最大化，減輕外部金融壓制而采取的自衛(wèi)行為，是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)約束中，實(shí)現(xiàn)金融工具和金融交易的創(chuàng)新的。

金融壓制：一是來(lái)自政府的金融管制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外部壓力，這種因外部條件變化而導(dǎo)致的金融創(chuàng)新要付出很大的代價(jià);二是來(lái)自金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的壓制，為了保障金融資產(chǎn)具有流動(dòng)性的同時(shí)，還有一定的收益率，以避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)必須制定一系列的規(guī)章管理制度，這些規(guī)章制度一方面保障了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定，但同時(shí)也形成了內(nèi)部的金融壓制。

2.凱恩的“自由——管制”博弈理論

金融創(chuàng)新是相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)力量與政治力量不斷斗爭(zhēng)的過(guò)程和結(jié)果，是政府和微觀金融主體之間的博弈的結(jié)果。

金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府管制所造成的利潤(rùn)下降和經(jīng)營(yíng)不利等局面做出反應(yīng)就是創(chuàng)新，以此來(lái)規(guī)避管制。認(rèn)為金融創(chuàng)新是“創(chuàng)新——管制——再創(chuàng)新——再管制”的動(dòng)態(tài)過(guò)程。

3.制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論

諾斯、戴維斯、塞拉，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的角度來(lái)研究金融創(chuàng)新。認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、互為因果的制度變革。在管制嚴(yán)格的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和純粹的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，都不可能有金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，而且政府的管制和干預(yù)本身就是一種金融制度創(chuàng)新。

4.金融創(chuàng)新交易成本理論

希克斯和尼漢斯于1976年提出的。金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本，降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)，而且金融創(chuàng)新實(shí)際上是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致的交易成本降低的直接反應(yīng)。

二、金融創(chuàng)新的動(dòng)因

1.金融管制的放松

2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

3.利潤(rùn)最大化的驅(qū)動(dòng)

4.科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步

三、金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容

金融創(chuàng)新的分類：

按創(chuàng)新的主體來(lái)劃分，金融創(chuàng)新可以分為市場(chǎng)主導(dǎo)型和政府主導(dǎo)型。

按創(chuàng)新的動(dòng)因來(lái)劃分，金融創(chuàng)新可以分為逃避管制型、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)型、技術(shù)推動(dòng)型和理財(cái)型等。

按創(chuàng)新的內(nèi)容來(lái)劃分，金融創(chuàng)新可以分為制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、工具創(chuàng)新。

【例1·多選題】按創(chuàng)新的主體劃分，金融創(chuàng)新可以分為(　)等類型。

A.市場(chǎng)主導(dǎo)型

B.政府主導(dǎo)型

C.客戶主導(dǎo)型

D.企業(yè)主導(dǎo)型

E.銀行主導(dǎo)型

【正確答案】AB

【答案解析】本題考查金融創(chuàng)新的分類。按創(chuàng)新的主體來(lái)劃分，金融創(chuàng)新可以分為市場(chǎng)主導(dǎo)型和政府主導(dǎo)型。

(一)金融制度的創(chuàng)新

所謂金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結(jié)構(gòu)的大量新變化，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.分業(yè)管理制度的改變

歷史：德國(guó)為代表的“全能銀行制”，以美國(guó)為代表的“分業(yè)銀行制”。

1999年，美國(guó)允許商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

2.對(duì)商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)施不同管理制度的改變

歷史：對(duì)商業(yè)銀行具有較嚴(yán)格的管理制度。

趨勢(shì)：縮小銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)管理的差別。

3.金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度趨向國(guó)民待遇，促使國(guó)際金融市場(chǎng)和跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)獲得極大發(fā)展

【例2·單選題】(2011真題)

金融制度的創(chuàng)新是指(　)。

A.與國(guó)際慣例接軌

B.混業(yè)經(jīng)營(yíng)到分業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變

C.金融體系與金融結(jié)構(gòu)的新變化

D.商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)分類管理

【正確答案】C

【答案解析】本題考查金融制度創(chuàng)新的概念。金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結(jié)構(gòu)的新變化。

(二)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新(商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新)

1.負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)上。

(1)改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，創(chuàng)設(shè)與拓展新型存款方式。

商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新體現(xiàn)在對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的改造、新型存款方式的創(chuàng)設(shè)與拓展上，其發(fā)展趨勢(shì)表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

①存款工具功能的多樣化，即存款工具由單一功能向多功能方向發(fā)展。

②存款證券化，即改變存款過(guò)去那種固定的債權(quán)債務(wù)形式，取而代之的是可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券形式，如大額可轉(zhuǎn)讓存單等。

③存款業(yè)務(wù)操作電算化，如開戶、存取款、計(jì)息、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)均由計(jì)算機(jī)操作。

④存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，即活期存款比重下降，定期及儲(chǔ)蓄存款比重上升。

(2)創(chuàng)設(shè)新型存款賬戶。

商業(yè)銀行的新型存款賬戶可謂是五花八門，各有妙處，個(gè)性化突出，迎合了市場(chǎng)不同客戶的不同需求。比如：可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(NOW)。

(3)擴(kuò)大借入款的范圍與用途。

負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的最終目的就是擴(kuò)大商業(yè)銀行原始存款的資金來(lái)源，而且，通過(guò)各種合理、合規(guī)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的技術(shù)處理，減少或逃避法定存款準(zhǔn)備金率的約束，從而創(chuàng)造更多的派生存款。

2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在貸款業(yè)務(wù)上，具體表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

(1)貸款結(jié)構(gòu)的變化。短期→長(zhǎng)期(消費(fèi)信貸)

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