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經(jīng)濟(jì)師考試中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)輔導(dǎo)筆記:金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管一
十九、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管
1、金融風(fēng)險(xiǎn):投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,由于各種不確定性因素的影響,使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差,從而發(fā)生損失的可能性。
2、金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征(掌握):
①不確定性;
②相關(guān)性;
③高杠桿性。一是與工商企業(yè)相比,金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高,財(cái)務(wù)杠桿大,導(dǎo)致負(fù)外部性大;二是衍生金融工具有以小博大的高杠桿效應(yīng),也是高度的金融風(fēng)險(xiǎn)。
④傳染性。
另外,我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期,金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征有:1)金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式畸形發(fā)展使風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行;2)金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相互傳感放大;3)非正規(guī)金融規(guī)模龐大成為金融安全隱患。
3、掌握常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)的四種類型:
1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) | 由于市場(chǎng)因素(如利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等)的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) |
2)信用風(fēng)險(xiǎn) | 由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險(xiǎn) |
3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) | 金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) |
4)操作風(fēng)險(xiǎn) | 是由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn) |
4、金融危機(jī)的含義
金融危機(jī),一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機(jī)的發(fā)生,具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴(yán)重性等特點(diǎn)。
5、金融危機(jī)的類型
類型
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特點(diǎn)
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①債務(wù)危機(jī) | 又稱為支付能力危機(jī),即一國(guó)的債務(wù)不合理,無(wú)法按期償還,最終引發(fā)的危機(jī)。它一般發(fā)生在發(fā)展中國(guó)家。 發(fā)生債務(wù)危機(jī)的國(guó)家的特征(了解):1)出口不斷萎縮,外匯主要來(lái)源于舉借外債;2)國(guó)際債務(wù)條件對(duì)債務(wù)國(guó)不利;3)大多數(shù)債務(wù)國(guó)缺乏外債管理經(jīng)驗(yàn),外債投資效益不高,創(chuàng)匯能力低。 |
②貨幣危機(jī)—— 貨幣大幅貶值 |
在實(shí)行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國(guó)家,容易出現(xiàn)其貨幣內(nèi)外價(jià)值脫節(jié)的問(wèn)題,通常反映為本幣匯率高估。 發(fā)生危機(jī)國(guó)家的匯率政策的共同特點(diǎn)在于其盯住匯率安排 |
③流動(dòng)性危機(jī) | 流動(dòng)性危機(jī)是由流動(dòng)性不足引起的。流動(dòng)性可以分為兩個(gè)層面:1)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性危機(jī);2)國(guó)際流動(dòng)性危機(jī)。 當(dāng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性不足的問(wèn)題時(shí),央行可以發(fā)揮最后貸款人的作用,避免“擠兌”可能造成的大范圍銀行危機(jī)。在國(guó)際流動(dòng)性不足的情況下,像IMF之類的國(guó)際組織應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取相應(yīng)的措施。 |
④綜合性金融危機(jī) | 通常是幾種危機(jī)的結(jié)合?,F(xiàn)實(shí)中的金融危機(jī)都是綜合性金融危機(jī)。綜合性金融危機(jī)分為外部綜合性金融危機(jī)和內(nèi)部綜合性金融危機(jī)。 |
6、次貸危機(jī)
次貸危機(jī),是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó),因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。
此次次貸危機(jī)可以分為三個(gè)階段:第一階段是債務(wù)危機(jī)階段;第二個(gè)階段是流動(dòng)性危機(jī);第三個(gè)階段即信用危機(jī)。投資者對(duì)建立在信用基礎(chǔ)上的金融活動(dòng)產(chǎn)生懷疑,引發(fā)全球范圍內(nèi)的金融恐慌。
7、金融監(jiān)管的含義
金融監(jiān)管或稱金融監(jiān)督管理,是指一國(guó)的金融管理部門(mén)為達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的,依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施外部監(jiān)督、稽核、檢查和對(duì)其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰等一系列行為。
金融監(jiān)管首先是從對(duì)銀行的監(jiān)管開(kāi)始的,這和銀行的一些特性有關(guān)。1)銀行提供的期限轉(zhuǎn)換功能;2)銀行是整個(gè)支付體系的重要組成部分,作為票據(jù)的清算者,降低了交易的費(fèi)用;3)銀行的信用創(chuàng)造和流動(dòng)性創(chuàng)造功能。
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