經(jīng)濟(jì)師考試中級建筑專業(yè)知識輔導(dǎo)：施工企業(yè)的融資

知識點(diǎn)一、權(quán)益融資

(一)所有者權(quán)益的組成

實(shí)收資本(股本)、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤

1.實(shí)收資本(股本)

(1)實(shí)收資本概念：是投資者按照企業(yè)章程實(shí)際投入企業(yè)的資本

2013新修訂的公司法：

第一將注冊資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制。

第二放寬注冊資本登記條件。除另行規(guī)定的，取消公司最低注冊資本限制，不再限制公司設(shè)立時(shí)股東的首次出資比例及貨幣出資比例。

第三簡化登記事項(xiàng)和登記文件。有限責(zé)責(zé)任公司股東認(rèn)繳出資額、公司實(shí)收資本不再作為公司登記事項(xiàng)，登記時(shí)不需提交驗(yàn)資報(bào)告。

(2)企業(yè)資本的籌集

(二)發(fā)行股票籌集資本

1.股票的概念與普通股的種類

2. 股票發(fā)行條件

3.股票發(fā)行價(jià)格

采用市價(jià)或者中間價(jià)發(fā)行股票，股票的發(fā)行價(jià)格可能會高于或低于面額，前者被稱為溢價(jià)發(fā)行，后者被稱為折價(jià)發(fā)行。

4.股票上市的條件：

5.普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

知識點(diǎn)二、債務(wù)融資

(一)長期負(fù)債——償還期超過一年的負(fù)債：長期借款、債券

1.長期借款

2.債券

(二)流動負(fù)債

在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括：商業(yè)信用、短期借款

1.商業(yè)信用

(1)概念：在商品交易中由于延期付款或預(yù)付款所形成的企業(yè)之間的借貸關(guān)系

(2)種類：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款

應(yīng)付賬款：指企業(yè)因購買材料、物或接受勞動等，應(yīng)付而未付給供應(yīng)單位所得的信用形式

應(yīng)付票據(jù)：企業(yè)進(jìn)行延期付款商品交易時(shí)，開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)

預(yù)收賬款：賣方企業(yè)在交付貨物之前向買方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用形式

如施工企業(yè)的預(yù)收工程款、預(yù)收備料款及預(yù)收銷貨款等。

2.短期借款

(1)概念：企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以內(nèi)的借款

(2)種類：生產(chǎn)周期借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款

(3)特點(diǎn)：簡便靈活、成本較高

知識點(diǎn)三、資金成本分析

(一)資金成本的涵義

1.概念：資金成本即企業(yè)在籌集和使用資金時(shí)所支付的一定代價(jià)

2.內(nèi)容：2項(xiàng)

資金籌集費(fèi)用-代理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等

資金使用費(fèi)用-股息、紅利、利息、租金等

3.衡量標(biāo)準(zhǔn)-資金成本率，K

(1)指標(biāo)計(jì)算

(2)決策標(biāo)準(zhǔn)-將資金成本率與投資報(bào)酬率比較，報(bào)酬率高于資金成本率，則方案可行

(二)個(gè)別資金成本：5類，借款資金成本、債券資金成本、優(yōu)先股資金成本、普通股資金成本、保留盈余資金成本

1.借款資金成本

2.債券資金成本

(1)債券平價(jià)發(fā)行時(shí)債券資金成本的計(jì)算

KB—債券成本率 　 B0—債券平價(jià)發(fā)行總額

I—債券年利息總額 i—債券年利息率

f—籌資費(fèi)率 t—所得稅稅率

(2)債券溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行時(shí)債券資金成本的計(jì)算

l—債券年利息

B1—債券的實(shí)際發(fā)行總金額

B0—債券面值總金額

n—債券償還期

3.優(yōu)先股資金成本

(三)綜合資金成本

1.概念：企業(yè)從不同的來源取得資金，各資金成本不同，需計(jì)算全部資金來源的綜合資金成本率，一般為加權(quán)平均。

2.計(jì)算方法

綜合資金成本率=(各種資金來源占全部資金的比重×各種資金來源的資金成本率)的累積和

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（責(zé)任編輯：xy）

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