本文主要介紹2012年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)第十六章金融體系與金融市場的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn)!!

第十六章　金融體系與金融市場

一、金融體系

(一)金融體系的定義

考試內(nèi)容：金融體系的定義(掌握)

金融體系是有關(guān)資金的集中、流動(dòng)、分配和再分配的一個(gè)系統(tǒng)。

它由資金的流出方、流入方、金融中介機(jī)構(gòu)、金融市場、中央銀行、其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)成。

(二)構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本要素

考試內(nèi)容：構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本要素(掌握)

五要素：

1.由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通

2.金融中介：包括銀行類和非銀行類金融機(jī)構(gòu)

3.金融市場：包括資本市場、貨幣市場、外匯市場等子市場。

4.金融工具：即金融產(chǎn)品或金融商品，是金融活動(dòng)的載體。

5.金融制度和調(diào)控機(jī)制：貨幣制度、匯率制度、利率制度、信用制度、支付清算制度、金融監(jiān)管制度。

二、金融市場

(一)金融市場的定義和基本功能

考試內(nèi)容：金融市場的定義和基本功能(掌握)

金融市場是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通資金的場所，它包括所有的融資活動(dòng)。

就總體而言，金融市場一般具有四個(gè)方面的基本功能：

1.聚斂功能。

2.配置功能。金融市場的配置功能體現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配。

3.調(diào)節(jié)功能。

4.反映功能。

(二)金融市場的基本要素

考試內(nèi)容：金融市場的基本要素

四個(gè)要素：交易的對象、交易的工具、交易的主體及交易的價(jià)格。

1.金融市場上交易對象與交易工具：交易對象是貨幣資金，市場上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。

2.金融市場上的交易主體：主要包括個(gè)人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行。

3.金融市場上的交易價(jià)格。金融市場上，金融交易所形成的價(jià)格稱為金融產(chǎn)品的價(jià)格，利率、匯率、保險(xiǎn)費(fèi)率、股價(jià)等。

(三)金融市場的分類

考試內(nèi)容：金融市場的分類(掌握)

1.按交易的金融工具的期限長短，分為貨幣市場和資本市場。

(1)貨幣市場：所流通的金融工具期限在一年以內(nèi)。如短期債券市場、票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場等。

(2)資本市場：供應(yīng)長期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場、債券市場等。

2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級(jí)市場和二級(jí)市場。

(1)一級(jí)市場又稱為初級(jí)市場或發(fā)行市場：通過金融工具的發(fā)行來融通資金的市場。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行(私募發(fā)行)、公開發(fā)行(公募發(fā)行)。

(2)二級(jí)市場又稱為次級(jí)市場或流通市場：買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場。金融工具在二級(jí)市場上的交易方式有：交易場所內(nèi)交易和場外交易。

3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場、期貨市場與期權(quán)市場。

(1)現(xiàn)貨市場：一般在成交后1~5個(gè)交易日內(nèi)付款交割。

(2)期貨市場：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場具有鎖定和規(guī)避金融市場風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。

(3)期權(quán)市場：金融期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。

金融期貨市場和金融期權(quán)市場都屬衍生金融產(chǎn)品市場。

4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。

三、金融工具與利率

(一)金融工具的定義與特征

考試內(nèi)容：金融工具的定義與特征(掌握)

定義：金融工具又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書面文件。

金融工具的特征(多選題)：

1.期限性。是指債務(wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。

2.流動(dòng)性。是指金融工具在極短時(shí)間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動(dòng)性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽(yù)程度。

3.風(fēng)險(xiǎn)性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：一是違約風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人不能按時(shí)歸還本息的風(fēng)險(xiǎn);二是市場風(fēng)險(xiǎn)：因銀行利率上升所導(dǎo)致的金融工具價(jià)格下跌。

4.收益性。收益性通常用收益率來表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計(jì)算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實(shí)際收益率(平均收益率)。

期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：

(1)風(fēng)險(xiǎn)與期限呈正相關(guān)關(guān)系;

(2)風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;

(3)收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

(二)金融工具的種類

考試內(nèi)容：金融工具的種類

三類：短期金融工具、長期金融工具和衍生金融工具。

1.短期金融工具

主要有國庫券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、各類票據(jù)等。

(1)國庫券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。

(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行和其他存款機(jī)構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。

(3)票據(jù)：具有一定格式的書面契約，是約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額、并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書。票據(jù)包括商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。

商業(yè)匯票：指企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款時(shí)，所開具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。

銀行匯票：是匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。其當(dāng)事人有三方：匯款人、收款人和銀行，但是匯款人可以同時(shí)為收款人。

銀行本票：是指申請人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

支票：是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。

2.長期金融工具(掌握)

長期金融工具主要指各類證券，證券又稱為“有價(jià)證券”，是代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書。包括長期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。

(1)長期政府債券。主要是指公債，公債一般來說是中、長期金融工具。

(2)公司債券

(3)銀行債券

(4)股票：股票是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書面憑證。股票是所有權(quán)證書而不是債權(quán)證書。

3.衍生金融工具

(1)期貨和期權(quán)

期貨交易是指交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。

期權(quán)交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時(shí)期內(nèi)賣出或買進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。期權(quán)有兩個(gè)基本要素：價(jià)格和時(shí)間。

(2)互換。交易中交易商出于籌資或避險(xiǎn)等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進(jìn)行的對換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。

第一，期限互換。把方向相反的遠(yuǎn)期和即期交易結(jié)合起來進(jìn)行的外匯買賣，若即期賣出一定數(shù)額的某種貨幣。那么同時(shí)簽訂一個(gè)買進(jìn)同樣數(shù)額的同種貨幣的遠(yuǎn)期合同，反之亦然。

第二，利率互換。是指兩個(gè)獨(dú)立的籌資者，根據(jù)各自籌資的優(yōu)勢，分別借到幣種、數(shù)額、期限相同而計(jì)息方法不同(通常是固定利率和浮動(dòng)利率之別)的貸款。然后雙方直接或通過中介人對利率部分進(jìn)行調(diào)換，以獲取期望得到的籌資成本較低的利率種類。

第三，貨幣互換。是指利率計(jì)算方法相同的不同幣種之間的互換，最常見的是固定利率的互換。兩個(gè)獨(dú)立的籌資者，根據(jù)各自籌集到的數(shù)額、期限及計(jì)息方法相同而幣種不同的貸款進(jìn)行調(diào)換，各自獲取對方的貸款并用對方借進(jìn)的幣種還本息，一般按即期匯價(jià)作為兌換基礎(chǔ)。

(三)利息與利率

考試內(nèi)容：利率的定義和計(jì)算方法(掌握)

1.利率的定義及計(jì)算

利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息額對借貸本金額之比，簡稱利率。

計(jì)算公式：

利率=利息額/(借貸本金額×期限)

或：利息額=借貸本金額×期限×利率

利息的計(jì)算涉及到三個(gè)因素：本金、期限和利率。計(jì)息方法包括單利和復(fù)利兩種：

(1)單利計(jì)息方法

即僅以原有本金計(jì)息的方式。本金和利息之和是Pt=P0×(1+it)

(2)復(fù)利計(jì)息方法

每期屆滿時(shí)，將應(yīng)得利息加入本金再計(jì)息的方式。

計(jì)算公式是：Pt=P0×(1+i)t

2.利率種類

(1)基準(zhǔn)利率：在利率體系中起主導(dǎo)作用、能夠帶動(dòng)和影響其他利率的利率，也稱中心利率，一般由一國貨幣當(dāng)局(中央銀行)掌握。

(2)按照利率的管理體制來劃分，利率可分為市場利率和計(jì)劃(官方)利率。

(3)按在信貸期限內(nèi)利率是否變動(dòng)來劃分，利率可分為固定利率和浮動(dòng)利率。

(4)按是否剔除通貨膨脹因素來劃分，利率可分為名義利率和實(shí)際利率。

實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）