本文主要介紹2012年中級經(jīng)濟師考試經(jīng)濟基礎(chǔ)知識第二十九章財務(wù)報表分析中財務(wù)報表分析的基本指標(biāo)的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟師考試的相關(guān)重點!!

三、財務(wù)報表分析的基本指標(biāo)(重要，掌握)

從比率分析的角度，重點介紹企業(yè)的償債能力分析、營運能力分析和盈利能力分析三個方面的基本指標(biāo)。

(一)償債能力分析(掌握)

包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。反映企業(yè)償債能力的財務(wù)比率指標(biāo)主要有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。

1.流動比率

企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

流動比率是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的比率，是衡量企業(yè)短期風(fēng)險的指標(biāo)。流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強。

一般認為流動比率應(yīng)維持在2：1左右。

2.速動比率

又稱酸性實驗比率，是指速動資產(chǎn)同流動負債的比率，它反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的補充。

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨后的金額(原因：存貨的變現(xiàn)能力較差)，包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。

一般認為速動比率應(yīng)維持在1：1左右較為理想。

在對速動比率進行分析時，要注重對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的分析。

3.現(xiàn)金比率

企業(yè)現(xiàn)金與流動負債的比率，反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。現(xiàn)金是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。該比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債

(流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率的分母都是流動負債，都是衡量短期償債能力的指標(biāo)，分子是什么，該比率就叫什么名字)

4.資產(chǎn)負債率

也稱負債比率或舉債經(jīng)營比率，是指負債總額對全部資產(chǎn)總額之比，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人的資金進行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。該比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×l00%

在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業(yè)負債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。

如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率等于甚至大于100%，說明企業(yè)資不抵債，債權(quán)人為維護自己的利益可向人民法院申請企業(yè)破產(chǎn)。

5.產(chǎn)權(quán)比率

也稱負債對所有者權(quán)益的比率，是指企業(yè)負債總額與所有者權(quán)益總額的比率，該比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。

產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%

這一指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越小。

6.已獲利息倍數(shù)

又叫利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力，用來衡量盈利能力對債務(wù)償付的保障程度。

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于l。這項指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強。

【例1·單選題】(2006年)在企業(yè)財務(wù)報表分析的基本指標(biāo)中，流動比率反映的是(　)。

A.企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力

B.企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力

C.企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力

D.企業(yè)利用債權(quán)人的資金進行經(jīng)營活動的能力

『正確答案』A

【例2·多選題】反映企業(yè)短期償債能力的比率中，包括(　)。

A.流動比率

B.速動比率

C.資產(chǎn)負債率

D.產(chǎn)權(quán)比率

E.現(xiàn)金比率

『正確答案』ABE

(二)營運能力分析(掌握)

反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

2.存貨周轉(zhuǎn)率

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

反映企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效率。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)平均余額

其中：總資產(chǎn)平均余額=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))/2

(三)盈利能力分析(掌握)

分析盈利能力的指標(biāo)有：營業(yè)利潤率、主營業(yè)務(wù)凈利潤率、資本收益率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利潤率、普通股每股收益、市盈率、資本保值增值率。

1.營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/業(yè)務(wù)收入×100%

注意：業(yè)務(wù)收入中不包括企業(yè)發(fā)生的和正常經(jīng)營沒有直接關(guān)系的其他利潤。營業(yè)利潤率越大，說明企業(yè)的經(jīng)營活動的盈利能力越強，營業(yè)利潤率增長越快，說明企業(yè)經(jīng)營活動盈利能力增強。

2.主營業(yè)務(wù)凈利潤率

主營業(yè)務(wù)凈利潤率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%

凈利潤=利潤總額-所得稅額

主營業(yè)務(wù)凈利潤率越高說明企業(yè)從主營業(yè)務(wù)收入中獲取利潤的能力越強。

3.資本收益率

資本收益率=凈利潤/實收資本(或股本)×100%

會計期間實收資本有變動時，公式中的實收資本應(yīng)采用平均數(shù)。

資本收益率越高，說明企業(yè)資本的盈利能力越強，對股份有限公司來說意味著股票升值。

4.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是反映所有者對企業(yè)投資部分的盈利能力，也叫所有者權(quán)益報酬率或凈資產(chǎn)利潤率。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額×100%

凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越強。

5.資產(chǎn)凈利潤率

也叫資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%

資產(chǎn)平均總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2

資產(chǎn)凈利潤率越高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)的盈利能力越強。該指標(biāo)與凈利潤成正比，與資產(chǎn)平均總額成反比。

6.普通股每股收益

普通股每股收益=(凈利潤-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

該指標(biāo)能反映普通股每股的盈利能力，便于對每股價值的計算。

7.市盈率

普通股每股市價與每股收益的比率。

市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股收益

市盈率高，表明投資者對公司的未來充滿信心，愿意為每一元盈余多付買價。通常認為，市盈率在5～20之間是正常的。

【例題·單選題】(2009年)某公司普通股股票每股面值為1元，每股市價為3元，每股收益為0.2元，每股股利為0.15元，該公司無優(yōu)先股，則該公司市盈率為(　)。

A.15% B.20% C.15 D.20

『正確答案』C

『答案解析』市盈率=每股市價/每股收益=3/0.2=15。

8.資本保值增值率

企業(yè)本年末所有者權(quán)益同年初所有者權(quán)益的比率，是評價企業(yè)經(jīng)

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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