第四節(jié)　金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

一、金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的背景、方式與機制

(一)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的背景

1.金融全球化迅速發(fā)展

表現(xiàn)：

第一，金融機構(gòu)的跨國經(jīng)營和規(guī)模的迅速擴張。

第二，金融市場的全球聯(lián)動。

第三，金融資本的頻繁跨國流動。

2.金融自由化程度加深

(1)許多國家加快開放資本賬戶和金融市場，放松了對于跨國金融機構(gòu)的各種限制，跨國銀行得到了全面發(fā)展和迅速擴張，其觸角已經(jīng)伸到了幾乎每一個新興市場。1997年12月，WTO達(dá)成了《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，WTO開始介入全球金融服務(wù)領(lǐng)域。該協(xié)定規(guī)定參加成員有義務(wù)對外開放銀行、證券、保險等金融市場。WTO的一般性原則——自由競爭原則、最惠國待遇原則、國民待遇原則、逐漸開放市場原則和透明度原則將同樣適用于WTO成員國的金融行業(yè)?？鐕鹑跈C構(gòu)得到了前所未有的擴張機遇。

(2)在金融全球化過程中，通過日益頻繁的并購活動，金融資本的相互滲透和競爭，金融機構(gòu)呈現(xiàn)出大型化、業(yè)務(wù)交叉、國際化等特征。

3.金融風(fēng)險的全球性

這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，外匯市場風(fēng)險。

第二，國際銀行業(yè)的風(fēng)險。

第三，國際證券市場的風(fēng)險。

第四，金融衍生工具的風(fēng)險。

國際證券委員會和巴塞爾銀行監(jiān)管委員認(rèn)為衍生工具至少涉及6種風(fēng)險，即市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險和法律風(fēng)險。

(二)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的方式

金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)主要是指國際經(jīng)濟組織、金融組織與各國以及各國之間，在金融政策、金融行動等方面采取共同步驟和措施，通過相互間的協(xié)調(diào)與合作，達(dá)到協(xié)同干預(yù)、管理與調(diào)節(jié)金融運行并提高其運行效益的目的。

金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的主體主要是各國政府監(jiān)管當(dāng)局以及國際社會成立的各種機構(gòu)，比如IMF、WB、BIS、WTO、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，國際證券委員會，國際保險監(jiān)管者協(xié)會等。

從形式上看，金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)有規(guī)則性協(xié)調(diào)和相機性協(xié)調(diào)。

規(guī)則性協(xié)調(diào)主要由全球性的經(jīng)濟金融組織通過制定明確的規(guī)則來指導(dǎo)各國采取政策措施從而達(dá)到國際間協(xié)調(diào)，優(yōu)點是權(quán)威性、連續(xù)性強，缺點是規(guī)則一旦確定就不能隨時更改，要延續(xù)一段時間，可能與實際情況脫節(jié)。

相機性協(xié)調(diào)是針對某一特定情況各國采取的政策組合和共同行動措施，優(yōu)點是靈活性、時效性、針對性比較強，缺點是協(xié)調(diào)成本高、約束力較弱。

從地域上看，又分為全球性的國際協(xié)調(diào)、區(qū)域性的國際協(xié)調(diào)。

從協(xié)調(diào)所涵蓋的內(nèi)容看，分為綜合性的國際協(xié)調(diào)、專門化的國際協(xié)調(diào)。

從協(xié)調(diào)頻率上分為經(jīng)常性的國際協(xié)調(diào)和臨時性的國際協(xié)調(diào)。

(三)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的機制

1.信息交換

兩國或者多國之間的信息交換是國際協(xié)調(diào)最基本的內(nèi)容之一。

2.政策的相互協(xié)調(diào)

3.危機管理

4.聯(lián)合行動

二、我國金融監(jiān)管機構(gòu)與他國、國際性金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)

(一)對跨國銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)

包括對國內(nèi)外資銀行的監(jiān)管和國外中資銀行的監(jiān)管。

(二)對證券業(yè)和保險業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)

(三)積極參與國際金融監(jiān)管規(guī)則的制定，促進我國金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌

三、銀行業(yè)的國際監(jiān)管

1975年2月，由國際清算銀行發(fā)起，西方10個主要國家在瑞士的巴塞爾成立了銀行管理和監(jiān)督實施委員會，簡稱巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。達(dá)成了“巴塞爾協(xié)議”。

巴塞爾委員會銀行監(jiān)管的兩個根本目標(biāo)：一是新的監(jiān)管框架應(yīng)服務(wù)于增加國際銀行體系的健全和穩(wěn)定;二是本著消除國際銀行間現(xiàn)存不平等競爭的根源和確保制度公平的觀點，在新框架應(yīng)用于各不同國家的銀行時應(yīng)具有高度的一致性。其后歷次的“巴塞爾協(xié)議”對監(jiān)管原則、監(jiān)督權(quán)利的分配、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等進行了完善和補充。

2004年6月26日，代表巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的“十國集團”的中央銀行行長和銀行監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人舉行會議，一致同意公布“巴塞爾新資本協(xié)議”。

新資本協(xié)議提出了最低資本充足率要求、外部監(jiān)督、市場約束這三大支柱，并分別在這三方面加以創(chuàng)新。

四、證券業(yè)的國際監(jiān)管

國際證監(jiān)會組織(International Organization of Securities Commissions，IOSCO)是證券監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織，正式成立于1983年，其前身是成立于1974年的證監(jiān)會美洲協(xié)會。目前總部設(shè)在西班牙的馬德里，共有170余個成員機構(gòu)，其中包括101個正式會員( Regular Members)，其他為聯(lián)系會員(Associate Members)和附屬會員(Affiliate Members)，成員是來自發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的證券監(jiān)管機構(gòu)。

該組織的宗旨是通過交流信息，促進全球證券市場的健康發(fā)展。各成員機構(gòu)共同制定國際準(zhǔn)則，建立國際證券業(yè)的有效監(jiān)管機制，以確保全球證券市場的公正、公開和公平。

IOSCO的成員國協(xié)議通過了一個永久性框架，確立了這個國際組織的功能：(1)共同制定高水平的規(guī)則以維持市場的高效、成功運作;(2)加強信息交流以促進國內(nèi)市場的發(fā)展;(3)共同致力于建立國際證券交易的準(zhǔn)則和有效監(jiān)管;(4)嚴(yán)格適用準(zhǔn)則并建立有效的違規(guī)者責(zé)任規(guī)范，以促進市場的一體化建設(shè)。

迄今為止，IOSCO共通過了近20項決議，并根據(jù)研究成果制定了120多個公開文件，其中最為重要的是兩個里程碑式文件：《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》和《關(guān)于協(xié)商、合作及信息交流的多邊備忘錄》。

《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》列出了作為證券監(jiān)管基礎(chǔ)的三項目標(biāo)：保護投資者;確保市場公平、有效和透明;減少系統(tǒng)風(fēng)險。文件同時還提出了具體實現(xiàn)這些目標(biāo)的8個方面證券監(jiān)管原則：(1)監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)的原則;(2)自律的原則;(3)證券監(jiān)管執(zhí)行的原則;(4)監(jiān)管合作的原則;(5)發(fā)行人的原則;(6)集合投資組合的原則;(7)市場中介機構(gòu)的原則;(8)二級市場的原則。

五、保險業(yè)的國際監(jiān)管

國際保險監(jiān)督官協(xié)會(International Association of Insurance Supervisors，IAIS)是保險業(yè)監(jiān)管的重要國際組織，成立于1994年，現(xiàn)有成員包括180個國家的保險監(jiān)管組織。

2002年10月，IAIS頒布了《保險監(jiān)管核心原則》，作為所有區(qū)域監(jiān)管者的基本指導(dǎo)原則。該文件涉及一個監(jiān)管系統(tǒng)有效運作的10個方面，共17條原則。這10個方面的原則是：(1)關(guān)于保險監(jiān)管者的組織結(jié)構(gòu)(原則1);(2)關(guān)于批準(zhǔn)營業(yè)和公司控制權(quán)變更(原則2和原則3);(3)關(guān)于公司治理(原則4);(4)關(guān)于內(nèi)部控制(原則5);(5)關(guān)于謹(jǐn)慎性原則(原則6至原則10);(6)關(guān)于市場行為(原則11);(7)關(guān)于監(jiān)控與現(xiàn)場檢查(原則12和原則13);(8)關(guān)于監(jiān)管處罰(原則14);(9)關(guān)于跨區(qū)經(jīng)營(原則15);(10)關(guān)于協(xié)調(diào)、合作與保密(原則16和原則17)。

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