第十三章 鐵路投融資分析

第一節(jié) 鐵路投融資概述

一、融資與投資

(一)投資的含義

(二)融資的含義

1.概念

2.與籌資的區(qū)別

(三)融資與投資的關系

企業(yè)融資是投資的前提，投資是融資的目的，二者是資金運動過程中不可分割的部分

二、投資的類型

(一)按投放方式分類

1.直接投資(實物投資)

2.間接投資(金融投資)

(二)按投資的利益指向和用途

1.競爭性項目投資

2.基礎性項目投資

3.公益性項目投資

(三)按形成資產的性質

1.固定資產投資

2.流動資產投資

(四)按投資主體

1.中央政府投資

2.地方政府投資

3.企業(yè)投資

4.個人投資

5銀行間接投資

6.外國投資

三、鐵路產業(yè)投融資特點

(一)投資巨額性和不可分性

(二)回收周期性長、流動性差

(三)不確定性大、風險高

四、我國鐵路投融資方式分析

(一)權益性融資

1.鐵路建設基金

2.財政預算內專項資金

3.地方財政投資

4.內源性資金

(二)債務性融資

1.國內銀行貸款

2.國外貸款

3.發(fā)行鐵路建設債券

五、企業(yè)融資方式分類

(一)內源融資與外源融資(按資金是否來自企業(yè)內部進行劃分)

1. 內源融資：三種形式(資本金、折舊基金轉化為重置投資、留存收益轉化為新增投資)

2. 外源融資

(二)短期融資與長期融資(按資金的使用及歸還年限進行劃分)

1. 短期融資：商業(yè)信用、銀行短期貸款、票據貼現、應收賬款融資、經營租賃

2. 長期融資：股票、債券、銀行長期貸款、融資租賃

(三)權益融資和負債融資(按企業(yè)融入資金后是否需要歸還進行劃分)

1. 權益融資：融入的資金可供企業(yè)長期擁有、自主調配使用、無需歸還

2. 負債融資：融入的資金是企業(yè)按約定代價和用途取得的，必須按期償還

負債融資的特點

(四)直接融資和間接融資(按企業(yè)融資時是否借助于金融中介機構的交易活動進行劃分)

1. 直接融資：股票、債券、商業(yè)期票、商業(yè)匯票、政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借款、內部集資

2. 間接融資：貨幣和銀行券、存款、銀行匯票、融資租賃、票據貼現

(五)一般傳統(tǒng)融資和項目融資(按融資的信用基礎不同進行劃分)

1. 一般傳統(tǒng)融資：對企業(yè)有完全追索權

2. 項目融資：對企業(yè)只有有限追索權或無追索權

(六)吸引普通投資與吸引風險投資(按融資目的不同進行劃分)

1. 吸引普通投資：吸引各種權益資本

2. 吸引風險投資：為了增值

習題：

1.下列( )屬于內源融資方式

A發(fā)行企業(yè)債券

B長期借款

C折舊基金轉化為投資

D政府撥款

答案：C

2.根據投資的利益指向和用途，可將投資項目劃分為( )，并分別確立相應的投資決策方式、資金籌措方式和資金使用方式。

A競爭性項目

B基礎性項目

C公益性項目

D直接投資

E間接投資

答案：ABC

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（責任編輯：中大編輯）

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