三、我國(guó)的外匯管理體制

(一)我國(guó)外匯管理體制的改革

改革開放以前，我國(guó)實(shí)行高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，由于外匯資源短缺，一直實(shí)行比較全面而嚴(yán)格的外匯管制。1978年實(shí)行改革開放戰(zhàn)略以來，我國(guó)外匯管理體制改革沿著逐步縮小指令性計(jì)劃，培育市場(chǎng)機(jī)制的方向，有序地由高度集中的外匯管理體制向與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的外匯管理體制轉(zhuǎn)變。1996年12月我國(guó)實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換同時(shí)在資本項(xiàng)目下仍然實(shí)行外匯管理，初步建立了適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的外匯管理體制。2001年以來，我國(guó)主動(dòng)順應(yīng)加入世貿(mào)組織和融入經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)，進(jìn)一步深化外匯管理體制改革，繼續(xù)完善經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)、目可兌換，推進(jìn)貿(mào)易便利化。

(二)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換條件下的經(jīng)常項(xiàng)目管理

1996年12月實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，為了區(qū)分經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目交易，防止無交易背景的逃騙匯及洗錢等違法犯罪行為，在經(jīng)常項(xiàng)目下仍然實(shí)行真實(shí)性審核。根據(jù)國(guó)際慣僦，這并不構(gòu)成對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的限制。(1)經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入，可以按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定保留或者賣給經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

(2)經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支應(yīng)當(dāng)具有真實(shí)、合法的交易基礎(chǔ)。經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照外匯管理部門的規(guī)定，對(duì)交易單證的真實(shí)性及其與外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查。

(3)境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng)目用漚，除個(gè)別項(xiàng)目須經(jīng)外匯管理部門進(jìn)行真實(shí)性審核外，可以直接按照市場(chǎng)匯率憑相應(yīng)的有效憑證用人民幣向外匯指定銀行購(gòu)匯或從其外匯賬戶上對(duì)外支付。

(4)實(shí)行進(jìn)出口收付匯核銷制度。貨物出口后，由外匯管理部門對(duì)相應(yīng)的出口收匯進(jìn)行核銷;進(jìn)口貨款支付后，由外匯管理部門對(duì)相應(yīng)的到貨進(jìn)行核銷。

(三)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換條件下的資本項(xiàng)目管理

按照“循序漸進(jìn)、統(tǒng)籌規(guī)劃、先易后難、留有余地”的改革原則，我國(guó)逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。目前，除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，資本項(xiàng)目外匯收入均需調(diào)回境內(nèi)。

(1)直接投資。我國(guó)對(duì)外商直接接投資外匯亡管理一直比較寬松。近幾年，不斷放寬境內(nèi)企業(yè)對(duì)外直接投資外匯管理，支持企業(yè)“走出去”。外商投資企業(yè)的資本金、投資資金等需開立專項(xiàng)賬戶保留;外商投資項(xiàng)下外匯資本金結(jié)匯可持相應(yīng)材料直接到外匯管理部門授權(quán)的外匯指定銀行辦理，其他資本項(xiàng)下外匯收入經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)后可以結(jié)匯;外商投資企業(yè)資本項(xiàng)下支出經(jīng)批準(zhǔn)后可以從其外匯賬戶中匯出或者購(gòu)匯匯出。境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。2010年10月以來，啟動(dòng)跨境直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)，一方面，支持外商以人民幣出資在我國(guó)進(jìn)行直接投資;另一方面，允許國(guó)內(nèi)企業(yè)以人民幣開展境外直接投資。2015年6月1日起，取消外匯年檢和境外再投資備案，全國(guó)推廣外商投資企業(yè)資本金意愿結(jié)匯，直接投資無須前置性審批，直接投資實(shí)現(xiàn)完全可兌換。

(2)證券投資。在證券資金流入環(huán)節(jié)，境外投資者可直接進(jìn)入境內(nèi)B股市場(chǎng)，無須審批;境外資本可以通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者( QFII)間接投資境內(nèi)A股市場(chǎng)，買賣股票、債券等，但合格境外機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)證券投資必須在批準(zhǔn)的額度內(nèi),2013年3月推出人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者( RQFII)業(yè)務(wù)，香港、新加坡和英國(guó)等地投資者可以通過此機(jī)制投資境內(nèi)A股市場(chǎng);境內(nèi)企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可以通過境外上市(H股)，或者發(fā)行國(guó)際債券及離岸人民幣債券，到境外募集資金調(diào)回使用。證券資金流出逐步放松，渠道增加。外匯指定銀行可以買賣境外非股票類證券;允許符合條件的銀行集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的人民幣資金，在一定額度內(nèi)購(gòu)匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品;允許符合條件的基金管理公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人自有外匯，用于在境外進(jìn)行的包含股票在內(nèi)的組合證券投資;允許符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有外匯或購(gòu)匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品及貨幣市場(chǎng)工具，購(gòu)匯額按保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的一定比例控制。

(3)其他投資。對(duì)外債實(shí)行計(jì)劃管理。允許境內(nèi)居民(包括法入和自然人)以特殊目的公司的形式設(shè)立境外融資平臺(tái)，通過反向并購(gòu)、股權(quán)置換、可轉(zhuǎn)債等資本運(yùn)作方式在國(guó)際資本制場(chǎng)上從事各類股權(quán)融資活動(dòng);允許跨國(guó)公司在集團(tuán)內(nèi)部開展外匯資金運(yùn)營(yíng);允許個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移。

(四)新形勢(shì)下外匯管理體制改革的深化

為進(jìn)一步深化外匯管理體制改革，近年來，外匯管理局繼續(xù)推進(jìn)外派管理簡(jiǎn)政放權(quán)。一方面，繼續(xù)創(chuàng)新和優(yōu)化外匯管理公共服務(wù)流程，簡(jiǎn)化辦事流程，提高外匯管理公共服務(wù)魘量和效率;另一方面，持續(xù)落實(shí)法規(guī)清理長(zhǎng)效機(jī)制，加大“放、管、服”改革力度。更新現(xiàn)行有效外匯籬理主要法規(guī)目錄，便利市場(chǎng)主體了解和使用外匯管理法規(guī)。2016年1月，中圉人民銀行發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)的通知》，面向27家金融機(jī)構(gòu)和注冊(cè)在上海、天津、廣州、福建四個(gè)自貿(mào)區(qū)的企業(yè)，擴(kuò)大本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)。2016年4月末，國(guó)家外匯管理局配合中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》，決定自5.月3日起，將本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)范圍隨的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)不實(shí)行外債事前審批，而是由金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在與其資本或凈資產(chǎn)掛鉤的跨境融資上限內(nèi)，自主開展本外幣跨境融資。這一政策的實(shí)施，進(jìn)一步豐富了境內(nèi)市場(chǎng)主體特別是中資企業(yè)的融資渠道，有助予降低融資成本，解決企業(yè)“融資難、融資貴”問題，更好地服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為配合中國(guó)人民銀行進(jìn)一步開放境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)，2016年5月，國(guó)家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)外匯管理問題的通知》，對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行登記管理，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)通過結(jié)算代理人辦理外匯登記;不設(shè)單家機(jī)構(gòu)限額或總限額，境外機(jī)構(gòu)投資者可憑相關(guān)登記信息，到銀行直接辦理資金匯出入和結(jié)匯或購(gòu)匯手續(xù)，不需再到國(guó)家外匯管理局進(jìn)行核準(zhǔn)或事前的審批;資金匯出沒有鎖定期及分期匯出的安排。截至2016年12月底，已經(jīng)有超過30個(gè)境外機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品在中國(guó)人民銀行上?？偛客瓿蓚浒浮?016年2月，國(guó)家外匯管理局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》，進(jìn)一步放寬合格境外機(jī)構(gòu)投資者( QFII)額度限制，并簡(jiǎn)化審批流程。相關(guān)政策實(shí)施以后，市場(chǎng)反映良好，截至2016年8月底，共有270家QFII機(jī)構(gòu)獲批814. 78億美元額度。2016年9月初，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)問題的通知》，進(jìn)一步提高對(duì)RQFII和QFII機(jī)構(gòu)外匯管理的一致性，推動(dòng)境內(nèi)金融市場(chǎng)開放。在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化方面，2016年4月，國(guó)家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易投資便利化完善真實(shí)性審核的通知》，主要內(nèi)容包括進(jìn)一步擴(kuò)大銀行持有的結(jié)售匯頭寸下限、統(tǒng)一中外資企業(yè)借用外債政策、簡(jiǎn)化A類企業(yè)收結(jié)匯手續(xù)、明確貨物貿(mào)易離岸轉(zhuǎn)手買賣單證審核要求、規(guī)范貨物貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)提示函制度等9項(xiàng)措施，積極助力于企業(yè)降低收結(jié)匯資金成本，更加靈活地使用外債資金。在加強(qiáng)外匯形勢(shì)監(jiān)測(cè)分析與風(fēng)險(xiǎn)防范方面，近年來，國(guó)家外匯管理局進(jìn)一步完善對(duì)l外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計(jì)，修訂《對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計(jì)制度》。同時(shí)，堅(jiān)決打擊各種外匯違規(guī)行為。針對(duì)跨境資金違規(guī)流動(dòng)開展各類專項(xiàng)檢查，加大對(duì)大要案件和地下錢莊等外匯違法犯罪行為的打擊力度，維護(hù)外匯市場(chǎng)正常秩序。

（責(zé)任編輯：xy）

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