二、證券業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容

(一)證券業(yè)監(jiān)管的法律法規(guī)體系

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于證券業(yè)的監(jiān)管，已經(jīng)初步形成了以證券法律為核心，以部門(mén)規(guī)章為主體的證券業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)體系。其中第一層次的依據(jù)是《公司法》《證券法》《證券投資基金法》等法律;第二層次是制定部門(mén)規(guī)章，包括《證券公司檢查辦法》《客戶(hù)交易結(jié)算資金管理辦法等;第三層次是在《辦法》下面再制定關(guān)于機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員、內(nèi)部控制方面的監(jiān)管規(guī)則，包括證券公司審批規(guī)則、證券公司分支機(jī)構(gòu)審批規(guī)則等。通過(guò)這些不同層次的法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件，我國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券業(yè)實(shí)施了實(shí)行全方位、立體式的監(jiān)管。

(二)上市公司監(jiān)管

證券業(yè)監(jiān)管的上市公司監(jiān)管和服務(wù)對(duì)象為轄區(qū)內(nèi)上市公司、擬上市公司、從事證券期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

1.對(duì)擬公開(kāi)發(fā)行股票公司的監(jiān)管

負(fù)責(zé)監(jiān)管轄區(qū)內(nèi)擬公開(kāi)發(fā)行股票公司的輔導(dǎo)改制工作。包括接受輔導(dǎo)備案材料并進(jìn)行登記管理，對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)履行輔導(dǎo)義務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督和必要的協(xié)調(diào)，對(duì)輔導(dǎo)過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查或調(diào)查，對(duì)輔導(dǎo)報(bào)告進(jìn)行調(diào)查驗(yàn)收并向證監(jiān)會(huì)報(bào)送輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告等。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)擬公開(kāi)發(fā)行股票公司存在的重大問(wèn)題和重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查，并將調(diào)查結(jié)果報(bào)送證監(jiān)會(huì)。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)擬公開(kāi)發(fā)行股票公司及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)在股票發(fā)行審核和承銷(xiāo)過(guò)程中涉嫌違規(guī)的行為進(jìn)行核查，并出具核查意見(jiàn)。

對(duì)中介機(jī)構(gòu)在公司上市后履行持續(xù)義務(wù)的情況進(jìn)行監(jiān)管。

2.對(duì)上市公司的監(jiān)管

對(duì)轄區(qū)內(nèi)上市公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，組織實(shí)施巡回檢查，專(zhuān)項(xiàng)檢查，督促上市公司對(duì)檢查結(jié)論進(jìn)行披露并進(jìn)行整改。對(duì)涉嫌構(gòu)成違法、違規(guī)行為的，向證監(jiān)會(huì)提出立案稽查建議。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)上市公司的定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等信息披露文件進(jìn)行事后審閱。并進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管;對(duì)上市公司披露信息與實(shí)際情況的一致性進(jìn)行核查或調(diào)查。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)上市公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范情況進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)獨(dú)立董事的獨(dú)立性和履行職責(zé)情況進(jìn)行檢查，督促上市公司完善股東大會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等制度，推動(dòng)上市公司及其高管人員加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)上市公司重大資產(chǎn)重組、吸收合并、上市公司收購(gòu)及股東持股變動(dòng)等并購(gòu)重組事宜的申報(bào)文件進(jìn)行審核，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)審核意見(jiàn);對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組、吸收合并、收購(gòu)及股東持股變動(dòng)、股份回購(gòu)等情況及存在的問(wèn)題進(jìn)行檢查，并提出處理建議;對(duì)已實(shí)施并購(gòu)重組的上市公司并購(gòu)重組后的規(guī)范運(yùn)作情況及中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司的輔導(dǎo)工作進(jìn)行跟蹤監(jiān)管。

督促轄區(qū)內(nèi)有退市風(fēng)險(xiǎn)的上市公司充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)，建立上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)防范工作制度，及時(shí)向證監(jiān)會(huì)提交退市風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)上市公司合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易、資金占用、對(duì)外擔(dān)保等容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管，制訂重大突發(fā)事件應(yīng)急處置方案。防范和化解上市公司因突發(fā)事件引發(fā)的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)上市公司融資情況進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)擬申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的公司的信息披露的真實(shí)性、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、公司治理及誠(chéng)信狀況實(shí)施監(jiān)管，出具持續(xù)監(jiān)管意見(jiàn);對(duì)上市公司融資后的持續(xù)運(yùn)作情況，以及主承銷(xiāo)商(保薦人)的相關(guān)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任的履行情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，對(duì)主承銷(xiāo)商(保薦人)提交的后續(xù)報(bào)告(持續(xù)保薦報(bào)告書(shū))進(jìn)行備案;對(duì)上市公司募集資金使用情況的持續(xù)監(jiān)管，對(duì)募集資金的安全存放、使用進(jìn)度、使用效果、變更投向、效益實(shí)現(xiàn)以及信息披露等情況進(jìn)行監(jiān)管。

協(xié)助證監(jiān)會(huì)其他派出機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司主要異地分支機(jī)構(gòu)和控股股東及關(guān)聯(lián)人實(shí)施監(jiān)管;加強(qiáng)與證券交易所的監(jiān)管信息交流，協(xié)調(diào)監(jiān)管措施;及時(shí)主動(dòng)向所在地地方人民政府及相關(guān)職能部門(mén)通報(bào)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況和退市情況，協(xié)助地方政府制訂退市風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，并做好有關(guān)配合工作。

建立轄區(qū)內(nèi)上市公司各類(lèi)監(jiān)管檔案，建立健全上市公司，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人的誠(chéng)信記錄檔案和累積評(píng)價(jià)制度。

3.審計(jì)及評(píng)估業(yè)務(wù)監(jiān)管

對(duì)轄區(qū)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員執(zhí)行證券，期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

對(duì)在本轄區(qū)內(nèi)執(zhí)行證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員職業(yè)道德、獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)勝任能力進(jìn)行監(jiān)督檢查，根據(jù)有關(guān)規(guī)定及時(shí)處理或向證監(jiān)會(huì)及時(shí)報(bào)告。

負(fù)責(zé)向證監(jiān)會(huì)定期報(bào)告對(duì)在本轄區(qū)內(nèi)執(zhí)行證券，期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的監(jiān)管情況。

對(duì)轄區(qū)內(nèi)具有證券執(zhí)業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的資格所存疑點(diǎn)進(jìn)行核查，以及對(duì)申請(qǐng)證券執(zhí)業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申報(bào)材料中存在的疑點(diǎn)進(jìn)行核查。

督促轄區(qū)內(nèi)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)真實(shí)、完整、及時(shí)地填報(bào)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)所涉及的有關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的信息。

負(fù)責(zé)收集轄區(qū)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的其他信息，包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的公告，以及轄區(qū)內(nèi)有關(guān)部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員的監(jiān)管信息，定期報(bào)會(huì)計(jì)部。

(三)證券公司監(jiān)管

我國(guó)對(duì)于證券公司的監(jiān)管框架主要包括證券公司市場(chǎng)準(zhǔn)人、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范、從業(yè)人員監(jiān)管、退出等機(jī)制。這部分主要的依據(jù)為2008年6月1日起施行的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》

(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》)。該《條例》分別就證券公司的設(shè)立與變更、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶(hù)資產(chǎn)保護(hù)、監(jiān)督管理措施以及法律責(zé)任做了詳細(xì)規(guī)定。

1.審批制的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

我國(guó)證券公司的設(shè)立實(shí)行審批制。《條例》第十六條規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)在境內(nèi)設(shè)立證券公司或者在境外設(shè)立、收購(gòu)或者參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)，自受理之日起6個(gè)月內(nèi)，做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的書(shū)面決定。

《條例》第十三條規(guī)定，證券公司變更注冊(cè)資本、業(yè)務(wù)范圍、公司形成或者公司章程中的重要條款，合并、分立，設(shè)立、收購(gòu)或者撤銷(xiāo)境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，變更境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，在境外設(shè)立、收購(gòu)、參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

2.證券公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

第一，證券公司應(yīng)當(dāng)建立有關(guān)隔離翻度?！蹲C券法》要求，證券公司應(yīng)建立客戶(hù)交易結(jié)算

資金跟蹤監(jiān)管和隔離制度。《條例》第五十九條規(guī)定，客戶(hù)的交易結(jié)算獎(jiǎng)金、證券資產(chǎn)管理客戶(hù)的委托資產(chǎn)屬于客戶(hù)，應(yīng)當(dāng)與證券公司、指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)相互獨(dú)立、分別管理。非因客戶(hù)本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，任何單位或者個(gè)人不得對(duì)客戶(hù)的交易結(jié)算資金、委托資產(chǎn)申請(qǐng)查封、凍結(jié)或者強(qiáng)制執(zhí)行。

第二，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司財(cái)務(wù)及審計(jì)的監(jiān)管制度。該制度要求對(duì)于證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)建立防范機(jī)制。2000年頒布的《證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則》，建立了對(duì)證券公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性與資本充足情況的持續(xù)跟蹤監(jiān)管的機(jī)制。《條例》第六十三條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)自每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送年度報(bào)告;自每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。

第三，內(nèi)控制度的建設(shè)?！稐l例》第二十七條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)按照審慎經(jīng)營(yíng)的原則，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

第四，證券公司應(yīng)當(dāng)依照《公司法》《證券法》和《條例》的規(guī)定，建立健全組織機(jī)構(gòu)，明確決策、執(zhí)行、監(jiān)督機(jī)構(gòu)的職權(quán)。

3.對(duì)證券從業(yè)人員的監(jiān)管機(jī)制

一是建立了對(duì)證券從業(yè)人員資格管理、年檢制度。二是對(duì)證券公司高管人員進(jìn)行任職資格審查，建立高管人員保薦推薦制度。三是強(qiáng)化證券公司高管人員的持續(xù)培訓(xùn)。

4.證券公司市場(chǎng)退出制度

證監(jiān)會(huì)通過(guò)對(duì)證券公司承銷(xiāo)、投資咨詢(xún)等業(yè)務(wù)實(shí)行單項(xiàng)發(fā)牌制度和年檢制度、推行信譽(yù)主承銷(xiāo)商評(píng)選制度與末位淘汰制，將經(jīng)營(yíng)不善、嚴(yán)重虧損的證券公司淘汰出局，建立股票主承銷(xiāo)商退出機(jī)制。證券公司的退出機(jī)制將真正開(kāi)始發(fā)揮作用。

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