為了幫助考生更好的復(fù)習(xí)2011年一級建造師考試，此處特地整理編輯了2011年一級建造師考試輔導(dǎo)資料，希望可以對參加2011年一級建造師考試的各位同學(xué)有所幫助！

二、投資

投資是投資主體為了特定的目的，以達到預(yù)期收益的價值墊付行為。技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價中的總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金之和，參見12103010部分內(nèi)容。

（一）建設(shè)投資

建設(shè)投資是指技術(shù)方案按擬定建設(shè)規(guī)模（分期實施的技術(shù)方案為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進行建設(shè)所需的投入。在技術(shù)方案建成后按有關(guān)規(guī)定建設(shè)投資中的各分項將分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。形成的固定資產(chǎn)原值可用于計算折舊費，技術(shù)方案壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值（一般指當(dāng)時市場上可實現(xiàn)的預(yù)測價值）對于投資者來說是一項在期末可回收的現(xiàn)金流人。形成的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值可用于計算攤銷費。

建設(shè)投資的分期使用計劃應(yīng)根據(jù)技術(shù)方案進度計劃安排，應(yīng)明確各期投資額以及其中的外匯和人民幣額度。

（二）建設(shè)期利息

在建設(shè)投資分年計劃的基礎(chǔ)上可設(shè)定初步融資方案，對采用債務(wù)融資的技術(shù)方案應(yīng)估算建設(shè)期利息。建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計人固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。

建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其他融資費用。其他融資費用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等融資費用，一般情況下應(yīng)將其單獨計算并計入建設(shè)期利息。

分期建成投產(chǎn)的技術(shù)方案，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款費用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計入總成本費用。

（三）流動資金

流動資金系指運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金，不包括運營中需要的臨時性營運資金。

流動資金的估算基礎(chǔ)是經(jīng)營成本和商業(yè)信用等，它是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流動負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。

投產(chǎn)第一年所需的流動資金應(yīng)在技術(shù)方案投產(chǎn)前安排，為了簡化計算，技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價中流動資金可從投產(chǎn)第一年開始安排。

在技術(shù)方案壽命期結(jié)束時，投入的流動資金應(yīng)予以回收。

（四）技術(shù)方案資本金

1．技術(shù)方案資本金的特點

技術(shù)方案的資本金（即技術(shù)方案權(quán)益資金）是指在技術(shù)方案總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對技術(shù)方案來說是非債務(wù)性資金，技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。

資本金是確定技術(shù)方案產(chǎn)權(quán)關(guān)系的依據(jù)，也是技術(shù)方案獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)，因為技術(shù)方案的資本金后于負(fù)債受償，可以降低債權(quán)人債權(quán)回收風(fēng)險。資本金沒有固定的按期還本付息壓力。股利是否支付和支付多少，視技術(shù)方案投產(chǎn)運營后的實際經(jīng)營效果而定，因此，項目法人的財務(wù)負(fù)擔(dān)較小。

技術(shù)方案資本金主要強調(diào)的是作為技術(shù)方案實體而不是企業(yè)所注冊的資金。注冊資金是指企業(yè)實體在工商行政管理部門登記的注冊資金，通常指營業(yè)執(zhí)照登記的資金，即會計上的“實收資本”或“股本”，是企業(yè)投資者按比例投入的資金。在我國注冊資金又稱為企業(yè)資本金。因此，技術(shù)方案資本金是有別于注冊資金的。

2．技術(shù)方案資本金的出資方式

技術(shù)方案的資本金是由技術(shù)方案的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得技術(shù)方案財產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價出資，但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估作價。通常企業(yè)未分配利潤以及從稅后利潤提取的公積金可投資于技術(shù)方案，成為技術(shù)方案的資本金。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價出資的比例一般不超過技術(shù)方案資本金總額的20%

（經(jīng)特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達到35%以上）。為了使技術(shù)方案保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，應(yīng)根據(jù)投資各方及技術(shù)方案的具體情況選擇技術(shù)方案資本金的出資方式，以保證技術(shù)方案能順利建設(shè)并在建成后能正常運營。

（五）技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理

從技術(shù)方案投資主體的角度看，技術(shù)方案投資借款是現(xiàn)金流入，但同時將借款用于技術(shù)方案投資則構(gòu)成同一時點、相同數(shù)額的現(xiàn)金流出，二者相抵，對凈現(xiàn)金流量的計算無影響。因此，在技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表中投資只計技術(shù)方案資本金。另一方面，現(xiàn)金流人又是因技術(shù)方案全部投資所獲得，故應(yīng)將借款本金的償還及利息支付計人現(xiàn)金流出。

（六）維持運營投資

某些技術(shù)方案在運營期需要進行一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運營，例如設(shè)備更新費用、油田的開發(fā)費用、礦山的井巷開拓延伸費用等。不同類型和不同行業(yè)的技術(shù)方案投資的內(nèi)容可能不同，但發(fā)生維持運營投資時應(yīng)估算其投資費用，并在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與財務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計算。同時，也應(yīng)反映在財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中，參與財務(wù)生存能力分析。

維持運營投資是否能予以資本化，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則--固定資產(chǎn)》，取決于其是否能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益且該固定資產(chǎn)的成本是否能夠可靠地計量。技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價中，如果該投資投入延長了固定資產(chǎn)的使用壽命，或使產(chǎn)品質(zhì)量實質(zhì)性提高，或成本實質(zhì)性降低等，使可能流入企業(yè)的經(jīng)濟利益增加，那么該維持運營投資應(yīng)予以資本化，即應(yīng)計人固定資產(chǎn)原值，并計提折舊。否則該投資只能費用化，不形成新的固定資產(chǎn)原值。

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