二、股票發(fā)行的條件

(一) 首次公開發(fā)行股票的條件

設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票(以下簡稱首次公開發(fā)行股票)，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括中國證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》(2006)等規(guī)定的發(fā)行條件。

1. 《證券法》規(guī)定的首次公開發(fā)行股票的條件

設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，即首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《公司法》規(guī)定的條件：

(1) 發(fā)起人符合法定人數(shù)。

(2) 發(fā)起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額。

(3) 股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定。

(4) 發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過。

(5) 有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)。

(6) 有公司住所。

首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送募股申請和下列文件：

① 公司章程;② 發(fā)起人協(xié)議;③ 發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認購的股份數(shù)、出資種類及驗資證明;④ 招股說明書;⑤ 代收股款銀行的名稱及地址;⑥ 承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

依照證券法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報經(jīng)批準的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準文件。

2. 首次公開發(fā)行股票的其他條件

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的首次公開發(fā)行股票的發(fā)行條件是：

(1) 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國務(wù)院批準，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。

(2) 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨立、財務(wù)獨立、機構(gòu)獨立、業(yè)務(wù)獨立，在獨立性方面不得有其他嚴重缺陷。

(3) 發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

(4) 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常。

(5) 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。

(二) 上市公司公開發(fā)行新股的條件

上市公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括中國證監(jiān)會《上市公司證券發(fā)行管理辦法》(2006)等規(guī)定的發(fā)行條件。

1. 《證券法》規(guī)定的上市公司公開發(fā)行新股的條件

上市公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

(1) 具備健全且運行良好的組織機構(gòu)。

(2) 具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。

(3) 最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。

(4) 經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。

公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得非公開發(fā)行新股。

公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送募股申請和下列文件：

① 公司營業(yè)執(zhí)照;② 公司章程;③ 股東大會決議;④ 招股說明書;⑤ 財務(wù)會計報告;⑥ 代收股款銀行的名稱及地址;⑦ 承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

依照證券法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

2. 上市公司公開發(fā)行新股的其他法定條件

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定的公開發(fā)行證券的條件有：

(1) 上市公司的組織機構(gòu)健全、運行良好;

(2) 上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性;

(3) 上市公司的財務(wù)狀況良好;

(4) 上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在重大違法行為;

(5) 上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合該辦法的規(guī)定;

(6) 上市公司存在規(guī)定的不得公開發(fā)行證券的情形之一的，不得公開發(fā)行證券。

向原股東配售股份(以下簡稱配股)，除符合上述條件外，還有下列條件：

(1) 擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;

(2) 控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量;

(3) 采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量的70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期錯款利息返還已經(jīng)認購的股東。

向不特定對象公開募集股份(以下簡稱增發(fā))，除符合上述條件外，還要符合下列條件：

(1) 最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù);

(2) 除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形;

(3) 發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前30個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價。

3. 上市公司非公開發(fā)行股票的條件

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，非公開發(fā)行股票的特定對象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

(1) 特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件;

(2) 發(fā)行對象不超過10名。

發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準。

上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

(1) 發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%;

(2) 本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

(3) 募集資金使用符合下列規(guī)定：募集資金數(shù)額不超過項目需要量;募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定;除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司;投資項目實施后，不會與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性;建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶。

(4) 本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。

4. 上市公司不得非公開發(fā)行股票的情形

上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：

(1) 本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

(2) 上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴重損害且尚未消除;

(3) 上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔(dān)保且尚未解除;

(4) 現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近12個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé);

(5) 上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)連偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案偵查;

(6) 最近1年及1期財務(wù)報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外;

(7) 嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

三、公司債券發(fā)行的條件

(一) 公開發(fā)行公司債券的條件

1. 公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(1) 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬元;

(2) 累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;

(3) 最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;

(4) 籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

(5) 債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;

(6) 國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合證券法規(guī)定的公開發(fā)行公司債券的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合證券法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。

2. 申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送下列文件：

(1) 公司營業(yè)執(zhí)照;

(2) 公司章程;

(3) 公司債券募集辦法;

(4) 資產(chǎn)評估報告和驗資報告;

(5) 國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他文件。

依照《證券法》規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

(二) 不得再次公開發(fā)行公司債券的情形

有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

(1) 前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

(2) 對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

(3) 違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

2012年中級會計師考試科目經(jīng)濟法強化講義第二章匯總

（責(zé)任編輯：xll）