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本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試經(jīng)濟法精選講義第四章證券法律制度第四節(jié)上市公司的收購講義精講,希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關(guān)重點!!
第四節(jié) 上市公司的收購
《證券法》規(guī)定的“上市公司的收購”,特指收購人依法通過一定的方式和途徑成為上市公司的控股股東或?qū)嶋H控制人,從而取得上市公司的控制權(quán)的行為。
一、上市公司收購概述
(一) 上市公司收購的概念和特征
1. 上市公司的收購,是指收購人依法通過取得股份的方式成為一個上市公司的控股股東,或通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個上市公司的實際控制人,或同時采取上述方式和途徑取得上市公司控制權(quán)的行為。
2. 上市公司的收購,具有以下幾個特征:
(1) 上市公司的收購是指對某一上市公司的收購,對非上市公司的收購不在此列;
(2) 上市公司的收購是指對上市公司股份的收購,不是指對上市公司資產(chǎn)的收購;
(3) 上市公司的收購的主體是投資者,包括自然人和法人;
(4) 上市公司的收購是一種投資者與投資者之間進行股份轉(zhuǎn)讓的行為;
(5) 上市公司的收購的目的是獲得或者進一步鞏固對上市公司的控制權(quán)。
3. 有下列情形之一的,表明已獲得或擁有上市公司控制權(quán):
(1) 投資者為上市公司持股50%以上的控股股東;
(2) 投資者可以實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30%;
(3) 投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會半數(shù)以上成員選任;
(4) 投資者依其可實際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響;
(5) 中國證監(jiān)會認定的其他情形。
4. 有下列情形之一的,不得收購上市公司:
(1) 收購人負有數(shù)額較大債務(wù),到期未清償,且處于持續(xù)狀態(tài);
(2) 收購人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為;
(3) 收購人最近3年有嚴重的證券市場失信行為;
(4) 收購人為自然人的,存在《公司法》規(guī)定的不得擔任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的5種情形:
① 無民事行為能力或者限制民事行為能力;
② 因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序,被判處刑罰,執(zhí)行期滿未逾5年,或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利,執(zhí)行期滿未逾5年;
③ 擔任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理,對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負有個人責任的,自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾3年;
④ 擔任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人,并負有個人責任的,自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾3年;
⑤ 法律、行政法規(guī)規(guī)定以及中國證監(jiān)會認定的不得收購上市公司的其他情形。
(二) 上市公司收購的方式
投資者可以采取要約收購、協(xié)議收購及其他合法方式收購上市公司。
1. 要約收購,是指投資者向目標公司的所有股東發(fā)出要約,表明愿意以要約中的條件購買目標公司的股票,以期達到對目標公司控制權(quán)的獲得或鞏固。
2. 協(xié)議收購,是指投資者在證券交易所外與目標公司的股東,主要是持股比例較高的大股東就股票的價格、數(shù)量等方面進行私下協(xié)商,購買目標公司的股票,以期達到對目標公司控制權(quán)的獲得或鞏固。
3. 其他合法方式。
(三) 上市公司的收購的法律依據(jù)
《證券法》專門規(guī)定了“上市公司的收購”。除此,中國證監(jiān)會還頒布了一系列有關(guān)上市公司的收購的部門規(guī)章及規(guī)范性文件。主要包括:
《上市公司收購管理辦法》(中國證監(jiān)會2006年5月17日通過、2008年4月29日修訂,自2008年8月27日起施行),該辦法適用于上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動,旨在規(guī)范上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動,保護上市公司和投資者的合法權(quán)益,維護證券市場秩序和社會公共利益,促進證券市場資源的優(yōu)化配置。
二、要約收購規(guī)則
(一) 收購要約的發(fā)出
通過證券交易所的證券交易,投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到30%時,繼續(xù)進行收購的,應當依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。收購上市公司部分股份的收購要約應當約定,被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預定收購的股份數(shù)額的,收購人按比例進行收購。
按照上述規(guī)定發(fā)出收購要約,收購人必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送上市公司收購報告書,并載明下列事項:
(1) 收購人的名稱、住所;
(2) 收購人關(guān)于收購的決定;
(3) 被收購的上市公司名稱;
(4) 收購目的;
(5) 收購股份的詳細名稱和預定收購的股份數(shù)額;
(6) 收購期限、收購價格;
(7) 收購所需資金額及資金保證;
(8) 報送上市公司收購報告書時持有被收購公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的比例。
收購人還應當將上市公司收購報告書同時提交證券交易所。
2012年中級會計師考試科目經(jīng)濟法強化講義第二章匯總
(責任編輯:xll)
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