本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務(wù)管理精選講義章節(jié)重點提示(八)，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關(guān)重點!!

第八章財務(wù)分析與評價

一、財務(wù)分析的內(nèi)容：

1.償債能力

2.營運能力

3.獲利能力

4.發(fā)展能力(其中1-4項經(jīng)營者全部關(guān)心)

5.綜合能力

二、財務(wù)分析的意義：

1.可以判斷企業(yè)的財務(wù)能力

2.可以評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財務(wù)活動存在的問題

3.可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑

4.可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢

三、財務(wù)分析的方法：

1.比較分析法

⑴重要財務(wù)指標(biāo)的比較

①定基動態(tài)比率=分析期/固定基期

②環(huán)比動態(tài)比率=分析期/前期

⑵會計報表的比較：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表

⑶會計報表項目的比較

2.比率分析法：

⑴構(gòu)成比率：又稱結(jié)構(gòu)比率，某組成部分占總體，例：流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率

⑵效率比率：投入與產(chǎn)出的關(guān)系，一般涉及利潤的均為效率比率，例如營業(yè)利潤率、成本費用利潤率

⑶相關(guān)比率：是以某個項目和與其相關(guān)但不同的項目加以對比所得比率，例流動比率

3.因素分析法：

⑴連環(huán)替代法

⑵差額分析法

四、比較分析法的定義和注意問題

1.比較分析法是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

例如，某企業(yè)2000年凈利潤為100萬元，2008年為500萬元，2009年為600萬元，計算定基動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率

定基動態(tài)比率 =600/100*100%=600%

環(huán)比動態(tài)比率=600/500*100%=120%

2.采用比較分析法應(yīng)注意：

①用于進(jìn)行對比的各個時期的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致

②剔除偶發(fā)性項目的影響

③應(yīng)運用例外原則

五、采用比率分析法應(yīng)注意的問題：

1.對比項目的相關(guān)性(比率指標(biāo)的分子分母必須有相關(guān)性)

2.對比口徑的一致性(分子分母必須在計算時間、范圍等方面保持一致)

3.衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

六、連環(huán)替代法的舉例應(yīng)用：

例：某企業(yè)去年12月31日的流動資產(chǎn)為1480萬元，流動負(fù)債為580萬元，長期負(fù)債為5400萬元，所有者權(quán)益總額為4200萬元，該企業(yè)去年的營業(yè)收入為5000萬元，營業(yè)凈利率為10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.2次，按照平均數(shù)計算的權(quán)益乘數(shù)為2.4，凈利潤的80%分配給投資者，預(yù)計今年營業(yè)收入比上年增長20%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負(fù)債項目將隨營業(yè)收入同比例增減，假定該企業(yè)今年的營業(yè)凈利率和股利支付率與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化，今年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求：⑴計算今年需要增加的營運資金額:

增加的營運資金=增加的流動資產(chǎn)-增加的流動負(fù)債=1480*20%-580*20%=180萬元

⑵預(yù)測今年需要增加對外籌集的資金額：

本年留存收益=營業(yè)收入*銷售凈利率*(1-股利分配率)=去年營業(yè)收入*增長率*銷售凈利率*(1-股利分配率)=5000*(1+20%)*10%*(1-80%)=120萬元

本年需要增加對外籌集的資金額=需增加營運資金+需增加固定資產(chǎn)+需增加無形資產(chǎn)-留存收益=180+200+100-120=360

備注：如果下年沒有需要增加的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，則只需用需增加的營業(yè)資金-留存收益

⑶預(yù)測今年年末的流動資產(chǎn)總額、流動負(fù)債總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益總額和資產(chǎn)總額

年末流動資產(chǎn)=1480*(1+20%)=1776

年末流動負(fù)債=580*(1+20%)=696

年末負(fù)債總額=流動負(fù)債+長期負(fù)債=696+5400=6096

今年年末的所有者權(quán)益總額=上年數(shù)+本年新增留存收益+本年需增加對外籌集的資金額(題中告訴由所有者增加投入解決)=4200+5000*(1+20%)*10%*(1-80%)+360=4680萬元

今年年末的資產(chǎn)總額=負(fù)債+所有者權(quán)益=6096+4680=10776

⑷預(yù)測今年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周圍次數(shù)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均流動資產(chǎn)=5000*(1+20%)/〖(1480+1776〗/2〗=3.69次

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均總資產(chǎn)=5000*(1+20%)/〖(580+5400+4200)+10776〗/2=0.57次

⑸預(yù)測今年的權(quán)益乘數(shù)(按照平均數(shù)計算)

=資產(chǎn)平均數(shù)/所有者權(quán)益平均數(shù)=〖(580+5400+4200)+10776〗/2/(4200+4680)/2=2.36次

⑹使用連環(huán)替代法依次分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和權(quán)益乘數(shù)的變動對今年權(quán)益凈利率的影響(備注：權(quán)益凈利率就是凈資產(chǎn)收益率)

權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)*營業(yè)凈利率=銷售收入/平均總資產(chǎn)*平均總資產(chǎn)/所有者權(quán)益平均數(shù)*凈利潤/銷售收入

①上年的權(quán)益凈利率=10%*1.2*2.4=28.8%

②第一次替代=10%*0.57*2.4=13.68%

③第二次替代=10%*0.57*2.36=13.45%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)下降的影響=②-①=13.68%-28.8%=-15.12%

權(quán)益乘數(shù)下降的影響=③-②=13.45%-13.68%=-0.23%

全部因素的影響=-15.12%-0.23%=-15.35%

八、財務(wù)分析的局限性：

1.資料來源的局限性：

①報表數(shù)據(jù)的時效性

②報表數(shù)據(jù)的真實性

③報表數(shù)據(jù)的可靠性

④報表數(shù)據(jù)的可比性

⑤報表數(shù)據(jù)的完整性

2.分析方法的局限性：

①對于比較分析法，分析的雙方具備可比性才有意義

②對于比率分析法，單個指標(biāo)綜合程度低，計算在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上

③對于因素分析法，主觀假定每次只有一個因素發(fā)生變動

2012年中級會計師考試科目財務(wù)管理系統(tǒng)講義第七章

2012年中級會計師考試科目財務(wù)管理系統(tǒng)講義第六章

（責(zé)任編輯：xll）