2011年會(huì)計(jì)職稱考試經(jīng)濟(jì)法考試大綱(第四章)證券法律制度

[基本要求]

(一)掌握證券發(fā)行、證券交易、上市公司的收購的有關(guān)內(nèi)容

(二)熟悉與證券發(fā)行有關(guān)的機(jī)構(gòu)

(三)了解證券的種類、證券法的法律淵源和適用對(duì)象

(四)了解違反證券法的法律責(zé)任

[考試內(nèi)容]

第一節(jié)證券法律制度主要內(nèi)容

一、證券與證券市場(chǎng)

證券是以證明或設(shè)定權(quán)利為目的所作成的一種書面憑證。

(一)證券的種類

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，證券可以分為不同的種類。

(二)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和要素

二、證券法

證券法有廣義和狹義之分。廣義的證券法是調(diào)整證券發(fā)行與交易活動(dòng)中以及證券監(jiān)管過程中所發(fā)生的社會(huì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。狹義的證券法專指《證券法》，即證券法典。

(一)證券法的法律淵源

證券法的法律淵源，包括《證券法》統(tǒng)轄下，由一系列有關(guān)證券發(fā)行、交易和監(jiān)管的法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章及其規(guī)范性文件等法律淵源構(gòu)成的三個(gè)層次的法律制度框架。

(二)證券法的適用對(duì)象

《證券法》原則上適用于在中國境內(nèi)發(fā)行和上市交易的各類證券品種。

三、證券發(fā)行、交易有關(guān)的機(jī)構(gòu)

(一)證券交易所

(二)證券公司

(三)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

(四)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

(五)證券業(yè)協(xié)會(huì)

(六)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

第二節(jié)證券發(fā)行

一、證券發(fā)行主要內(nèi)容

(一)證券發(fā)行及其方式

證券發(fā)行是符合發(fā)行條件的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等組織，以籌集資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向公眾投資者出售代表一定權(quán)利的資本證券的行為。

證券發(fā)行的方式：

(1)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行。

(2)上網(wǎng)詢價(jià)發(fā)行。

(3)市值配售發(fā)行。

(4)網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行，又稱詢價(jià)配售方式。

(二)證券發(fā)行的類型

1.公開發(fā)行和非公開發(fā)行

2.設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行

3.直接發(fā)行和間接發(fā)行

4.議價(jià)發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行

5.平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行

二、股票發(fā)行的條件

(一)首次公開發(fā)行股票的條件

1.《證券法》規(guī)定的首次公開發(fā)行股票的條件

(1)發(fā)起人符合法定人數(shù);

(2)發(fā)起人認(rèn)購和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額;

(3)股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定;

(4)發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過;

(5)有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu);

(6)有公司住所。

2.首次公開發(fā)行股票的其他條件

(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司;

(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力;

(3)發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé);

(4)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常;

(5)募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。

(二)上市公司公開發(fā)行新股的條件

上市公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合《證券法趴《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等規(guī)定的發(fā)行條件。

三、公司債券發(fā)行的條件

(一)公開發(fā)行公司債券的條件

(二)不得再次公開發(fā)行公司債券的情形

四、證券發(fā)行的程序

(一)證券發(fā)行的核準(zhǔn)

發(fā)行人依法申請(qǐng)核準(zhǔn)發(fā)行證券所報(bào)送的申請(qǐng)文件的格式、報(bào)送方式，由依法負(fù)責(zé)核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者部門規(guī)定。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請(qǐng)。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請(qǐng)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi);不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

(二)證券發(fā)行的保薦。

《證券法》規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

(三)證券發(fā)行的承銷

證券承銷是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人向社會(huì)公開發(fā)行的證券的行為。發(fā)行人向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。

1.證券承銷的方式

證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。

2.證券承銷的協(xié)議

證券公司承銷證券。應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議。

3.承銷團(tuán)承銷證券

向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

4.證券承銷的期限

證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。

五、證券投資基金的發(fā)行

證券投資基金，依照其運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金和開放式基金。

(一)基金管理人與基金托管人

基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。擔(dān)任基金管理人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)?；鹜泄苋擞梢婪ㄔO(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

1.設(shè)立基金管理公司的條件

2.申請(qǐng)取得基金托管資格的條件

(二)基金份額發(fā)售的條件和程序

第三節(jié)證券交易

一、證券交易主要內(nèi)容

(一)證券交易及其方式

證券交易主要指證券買賣，即證券持有人依照證券交易規(guī)則，將已依法發(fā)行的證券轉(zhuǎn)讓給其他證券投資者的行為。

證券交易的方式可以分為集中競價(jià)交易和非集中競價(jià)交易兩種，分別適用于證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

(二)證券交易的類型

二、證券上市制度

(一)證券上市及其類型

證券上市是某種已發(fā)行證券獲準(zhǔn)成為證券交易所的交易對(duì)象的過程。證券一旦獲準(zhǔn)在證券交易所上市交易，即為上市證券。

證券上市的類型

(二)證券上市的條件

1.股票上市的條件

2.公司債券上市的條件

3.證券投資基金上市的條件

(三)證券上市的程序

(四)證券上市的暫停與終止

1.股票上市的暫停與終止

2.公司債券上市的暫停與終止

3.證券投資基金上市的暫停或終止

三、信息披露制度

信息披露制度，又稱信息公開制度，是證券發(fā)行人、上市公司及其他主體，依照法律規(guī)定的方式，將證券發(fā)行、交易及與之有關(guān)的重大信息予以公開的一種法律制度。

信息披露制度包括證券發(fā)行的信息披露和持續(xù)信息公開。

(一)證券發(fā)行的信息披露

(二)上市公司定期報(bào)告

1.中期報(bào)告

2.年度報(bào)告

(三)上市公司臨時(shí)報(bào)告

發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。

(四)信息的發(fā)布與監(jiān)督

四、限制的交易行為

(一)對(duì)證券交易主體的限制

(二)對(duì)證券交易客體的限制

(三)對(duì)短線交易的限制

(四)對(duì)交易收費(fèi)的限制

五、禁止的交易行為

(一)虛假陳述或信息誤導(dǎo)

(二)內(nèi)幕交易

(三)操縱證券市場(chǎng)

(四)欺詐客戶

(五)其他禁止的交易行為

第四節(jié)上市公司的收購

一、上市公司收購主要內(nèi)容

上市公司的收購是收購人依法通過取得股份的方式成為一個(gè)上市公司的控股股東，或通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個(gè)上市公司的實(shí)際控制人，或同時(shí)采取上述方式和途徑取得上市公司控制權(quán)的行為。

(一)上市公司收購的方式

1.要約收購是投資者向目標(biāo)公司的所有股東發(fā)出要約，表明愿意以要約中的條件購買目標(biāo)公司的股票，以期達(dá)到對(duì)目標(biāo)公司控制權(quán)的獲得或鞏固。

2.協(xié)議收購是投資者在證券交易所外與目標(biāo)公司的股東，主要是持股比例較高的大股東就股票的價(jià)格、數(shù)量等方面進(jìn)行私下協(xié)商，購買目標(biāo)公司的股票，以期達(dá)到對(duì)目標(biāo)公司控制權(quán)的獲得或鞏固。

3.其他合法方式。

(二)上市公司的收購的法律依據(jù)

二、要約收購規(guī)則

(一)收購要約的發(fā)出

(二)收購要約的公告

(三)收購要約的期限

(四)收購要約的撤銷

(五)收購要約的變更

(六)收購要約的適用

三、協(xié)議收購規(guī)則

以協(xié)議方式收購上市公司時(shí)，達(dá)成協(xié)議后，收購人必須在3日內(nèi)將該收購協(xié)議向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書面報(bào)告，并予公告。在公告前不得履行收購協(xié)議。

采取協(xié)議收購方式的，收購人收購或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同收購一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。但是，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)出要約的除外。

四、上市公司的收購的權(quán)益披露

投資者收購上市公司，要依法披露其在上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。

(一)一致行動(dòng)和一致行動(dòng)人的概念

(二)進(jìn)行權(quán)益披露的情形

(三)權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書的編制

五、上市公司收購的法律后果

收購期限屆滿，被收購公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易;其余仍持有被收購公司股票的股東，有權(quán)向收購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應(yīng)當(dāng)收購。收購行為完成后，被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應(yīng)當(dāng)依法變更企業(yè)形式。

在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

收購行為完成后，收購人與被收購公司合并，并將該公司解散的，被解散公司的原有股票由收購人依法更換。

第五節(jié)違反證券法的法律責(zé)任

一、違反證券法的法律責(zé)任主體與類型

(一)違反證券法的法律責(zé)任的主體

(二)違反證券法的法律責(zé)任的類型

違反證券法的法律責(zé)任的類型，包括民事責(zé)任、行政責(zé)任、刑事責(zé)任和經(jīng)濟(jì)法責(zé)任。

二、違反證券法的民事責(zé)任

違反證券法的民事責(zé)任的主要形式是“賠償”，包括賠償責(zé)任和連帶賠償責(zé)任。

(一)虛假陳述行為的民事責(zé)任

(二)其他禁止交易行為的民事責(zé)任

(三)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的民事責(zé)任

(四)證券公司的民事責(zé)任

(五)收購人或其控股股東的民事責(zé)任

三、違反證券法的行政責(zé)任

違反證券法的行政責(zé)任形式包括“責(zé)令”形式的責(zé)任、警告、取締、沒收違法所得或非法收入、罰款、暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令關(guān)閉、撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格等。

四、違反證券法的經(jīng)濟(jì)法責(zé)任

(一)證券市場(chǎng)禁入責(zé)任

違反法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

證券市場(chǎng)禁入是指在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者不得擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的制度。

(二)股東權(quán)利限制責(zé)任

五、違反證券法的刑事責(zé)任

違反證券法規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

相關(guān)推薦：

2011年會(huì)計(jì)職稱考試經(jīng)濟(jì)法考試大綱

關(guān)注： 考試培訓(xùn) 合格標(biāo)準(zhǔn)  報(bào)考條件 考試專題

（責(zé)任編輯：xll）