(單選題)某玉米經(jīng)銷(xiāo)商在大連商品交易所做玉米賣(mài)出套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差為-30元/噸，平倉(cāng)時(shí)為-50元/噸，則該套期保值的效果是( )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定

參考答案：B

參考解析：基差從-30到-50，即走弱20。進(jìn)行賣(mài)出套期保值，如果基差走弱，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損。

(多選題)跨市套利時(shí)，應(yīng)( )。

A.買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較低的合約

B.賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較低的合約

C.買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較高的合約

D.賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較高的合約

參考答案：AD

參考解析：對(duì)于跨市套利，一般來(lái)說(shuō)，交易的品種在各交易所間的價(jià)格會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的差額，一旦這個(gè)穩(wěn)定差額發(fā)生偏離，交易者就可通過(guò)買(mǎi)入價(jià)格相對(duì)較低的合約，賣(mài)出價(jià)格相對(duì)較高的合約而在這兩個(gè)市場(chǎng)間套利，以期兩市場(chǎng)價(jià)差恢復(fù)正常時(shí)平倉(cāng)，獲取利潤(rùn)。

(判斷題)會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)。 ( )

參考答案：√

參考解析：會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體會(huì)員組成。

(單選題)關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是( )。

A.減少，價(jià)格波動(dòng)

B.降低了交易成本

C.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程

D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性

參考答案：A

參考解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來(lái)極大的便利，交易雙方不需要事先對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，從而節(jié)約了交易成本，提高了交易效率和市場(chǎng)流動(dòng)性。

(多選題)下列關(guān)于短期國(guó)債與中長(zhǎng)期國(guó)債的付息方式的說(shuō)法中，正確的是( )。

A.中長(zhǎng)期國(guó)債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值兌付

B.短期國(guó)債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行到期按照面值兌付

C.中長(zhǎng)期國(guó)債通常為分期付息的債券

D.短期國(guó)債通常為分期付息的債券

參考答案：BC

參考解析：中長(zhǎng)期國(guó)債通常是附有息票的附息國(guó)債，附息國(guó)債的付息方式是在債券期滿(mǎn)之前，按照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最后一筆利息在期滿(mǎn)之日與本金一起償付。故A選項(xiàng)錯(cuò)誤。短期國(guó)債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。故D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

(判斷題)某交易者預(yù)計(jì)棉花將因適宜的氣候條件而大幅增產(chǎn)，他最有可能進(jìn)行買(mǎi)入棉花期貨合約的交易。 ( )

參考答案：×

參考解析：棉花大幅增產(chǎn)，該交易者會(huì)擔(dān)心棉花市場(chǎng)價(jià)格下跌，因而有可能賣(mài)出套期保值。

(單選題)現(xiàn)代意義上的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的( )。

A.法國(guó)巴黎

B.英國(guó)倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美目芝加哥

參考答案：D

參考解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場(chǎng)19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。

(多選題)一般情況下，在正向市場(chǎng)情況下，對(duì)商品期貨而言，下列說(shuō)法正確的是( )。

A.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約

B.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約

C.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約

D.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約

參考答案：AD

參考解析：在正向市場(chǎng)中，對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)期合約價(jià)格上升，近期合約價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)期合約間正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且近期合約的價(jià)格上升可能更多;當(dāng)市場(chǎng)行情下跌時(shí)，遠(yuǎn)期合約的跌幅不會(huì)小于近期合約，因?yàn)檫h(yuǎn)期合約對(duì)近期合約的升水通常不可能大于與近期合約間相差的持倉(cāng)費(fèi)。

(判斷題)期貨交易與遠(yuǎn)期交易均為買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)問(wèn)以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的商品。 ( )

參考答案：√

參考解析：題干表述正確。

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