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2013年期貨從業(yè)資格考試基礎知識第六章重點試題

發(fā)表時間:2013/3/18 16:37:41 來源:互聯(lián)網 點擊關注微信:關注中大網校微信
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2013年3月份期貨從業(yè)資格考試定于3月30日進行,為了幫助考生能夠更加從容的步入考場,小編特為您搜集整理2013年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識》考試試題,希望對您參加本次考試有所幫助!

一、單選題

1某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險,做買人套期保值,買入10手期貨合約建倉,基差為-20元/噸,賣出乎倉時的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

答案:A

2下列何者基差之變化,稱為基差走弱( )。

A.-5~-6

B.-4~-6

C.5~-3

D.5~-5

答案:C

3下列何者不應以賣期貨來避險( )

A.農場

B.生產原油者

C.銅生產企業(yè)

D.大宗物資進口商下列何人會采用多頭套期保值(LongHeDge)( )

A.半導體出口商

B.發(fā)行公司債的公司

C.預期未來會持有現(xiàn)貨者

D.銅礦開采者

答案:D

4某大豆經銷商做賣出套期保值,賣出10手期貨合約建倉,基差為-30元/噸,買人平倉時的基差為-50元/噸,該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.盈利1000元

D.虧損1000元

答案:B

5基差交易是指以某月份的( )為計價基礎,來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.現(xiàn)貨價格

B.期貨價格

C.合同價格

D.交割價格

答案:B

6在正向市場上,基差為( )。

A.正值

B.負值

C.零

D.無窮大

答案:B

7當判斷基差風險大于價格風險時( )。

A.仍應避險.

B.不應避險

C.可考慮局部避險

D.無所謂

答案:B

8套期保值的效果主要是由( )決定的。

A.現(xiàn)貨價格的變動程度

B.期貨價格的變動程度

C.基差的變動程度

D.交易保證金水平

答案:C

9在正向市場中,當客戶在做買入套期保值時,如果基差走強,在不考慮交易手續(xù)費的情況下,則客戶將會( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案:B

10在正向市場中進行多頭避險(買進期貨避險),當期貨價格上漲使基差絕對值變大時,將會造成( )。

A.期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失

B.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的損失

C.期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失

D.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利

答案:B

11在正向市場中,期貨商品價格等于( )。

A.持倉費

B.現(xiàn)貨商品價格+持倉費

C.現(xiàn)貨商品價格

D.現(xiàn)貨商品價格—持倉費

答案:B

12在臨近交割月時,期貨價格和現(xiàn)貨價格將會趨于一致,這主要是由于市場中( )的作用。

A.套期保值行為

B.過度投機行為

C.套利行為

D.保證金制度

答案:C

13如果某甲預期下半年小麥欠收,將導致小麥期貨價格上漲,為了賺取利潤,則他不應( )。

A.買入小麥現(xiàn)貨

B.買入小麥期貨

C.買入小麥現(xiàn)貨并賣出小麥期貨

D.以上皆非

答案:C

14當基差為負時,買期保值會有獲利之情況為( )。

A.基差之絕對值放大,且符號不變B?;钪^對值與符號均不變

C.基差由負轉正

D.與基差無關

答案:A

15下列何種人不應做買人期貨避險( )

A.進口商針對其匯率風險

B.銀行針對其長期放款之利率風險

C.未來即將采購現(xiàn)貨者針對其現(xiàn)貨價格風險

D.出產黃豆的農夫針對黃豆的價格風險

答案:D

16在何種情況下,基差絕對值變大對多頭套期保值較為有利( )

A.正常市場

B.逆價市場

C.期貨價格:現(xiàn)貨價格

D.以上皆非

答案:A

17在正常市場中,當基差絕對值變大時,代表( )。

A.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大

B.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小

C.期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大

D.現(xiàn)貨價格不變,期貨價格下跌

答案:A

18一般期貨交易的投資人,很少會將期貨契約持有至到期,而通常會在到期前即將期貨契約平倉。雖然如此,交割制度還是有其存在的必要,其最主要的原因為( )。

A.為了符合期貨交易所的規(guī)定

B.可維系期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的收斂關系

C.為了提高期貨標的物的流動性

D.以上皆是

答案:B

19某貿易商以$5.82/英斗價格買53000英斗小麥,并同時以$7.05/英斗賣出10手期約,每手5000英斗。三個月后,以$5.90/英斗賣出小麥,并以$7.03/英斗在期貨平倉,問結果如何( )

A.獲利$5240

B.獲利$5300

C.損失$5240

D.獲利$5000

答案:A

20某紡織廠向美國進口棉花250000磅,當時價格為72美分/磅,為防止價格上漲,所以買了5手棉花期貨避險,價格78.5美分/磅。后來交貨價格為70美分/磅,期貨平倉于75.2美分/磅,則實際的成本為( )。

A.73.3美分

B.75.3美分

C.71.9美分

D.74.6美分

答案:A

在反向市場中,當客戶在做買人套期保值時,如果基差值縮小,在不考慮交易手續(xù)費的情況下,則客戶將會( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案:A

21正常市場上,交割期限越遠,該期貨合約價格就( )。

A.越高

B.越低

C.不變

D.不確定

答案:A

22套期保值是用較小的基差風險替代較大的( )風險。

A.期貨價格波動

B.基差風險

C.系統(tǒng)風險

D.非系統(tǒng)風險在反向市場上,基差為( )。A

A.正值

B.負值

C.零

D.無窮大

答案:A

23賣出套期保值是那些準備在將來某一時間內必須( )某種商品時,價格仍能維持在目前自己認可的水平的商品者常用的保值方法。

A.賣出

B.生產

C.購進

D.銷售

答案:D

24空頭避險策略中,下列何種基差值的變化對于避險策略有負面貢獻( )

A.基差值為正,而且絕對值變大

B.基差值為負,而且絕對值變小

C.基差值為正,而且絕對值變小

D.無法判斷

答案:C

25套期保值效果與下列何者之關系最密切

A.目前期貨價格

B.期貨價格走勢

C.基差變動

D.現(xiàn)貨價格走勢

答案:C

26下列何者不是執(zhí)行期貨[避險功能]( )

A.種植黃豆農夫在收割期三個月前,怕黃豆價格下跌,賣出黃豆期貨

B.玉米進口商在買進現(xiàn)貨的同時,賣出玉米期貨

C.投資外國房地產因怕該國貨幣貶值,賣出該國貨幣期貨

D.預期股市下跌,賣出股價指數(shù)期貨

答案:D

27在正向市場上,收獲季節(jié)因大量農產品集中在較短時間內上市,基差會( )。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.不確定

答案:A

28以買進期貨來規(guī)避漲價風險者,在標的物跌價時( )。

A.仍能得到跌價的好處

B.反須承擔跌價的損失

C.跌價對其毫無影響

D.僅受基差風險影響

答案:D

29商品期貨持有成本所體現(xiàn)的實質是期貨價格形成中的( )。

A.貨幣價值

B.現(xiàn)時價值

C.歷史價值

D.時間價值

答案:D

30某甲進行多頭避險,基差應如何變化才會有利潤( )

A.基差由-4變-6

B.基差由+1變+4

C.不變

D.不一定

答案:A

31在基差(現(xiàn)貨價格—期貨價格)為+2時,買入現(xiàn)貨并賣出期貨,在基差多少時結清部位可獲利( )

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

答案:C

32在正向市場中,當客戶在做買入套期保值時,如果基差,值縮小,在不考慮交易手續(xù)費的情況下,則客戶將會( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案:B

33在反向市場中,當客戶在做賣出套期保值時,如果基差值變大,在不考慮交易手續(xù)費的情況下,則客戶將會( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案:A

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